1、乘联会公布数据显示，2月乘用车市场零售139万辆，同比增长10.4%，环比增长7.5%。其中新能源乘用车零售43.9万辆，同比增长61%，环比增长32.8%，零售渗透率31.6%。
　　2、商务部美大司负责人回应“美商务部长雷蒙多有意访华”表示，中方迄今未收到美方有关雷蒙多部长访华的建议。双方商务部门保持对话沟通十分重要，对雷蒙多部长希望访华持开放态度。
　　3、3月8日，美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词。鲍威尔重申，美联储将在必要时加快升息步伐以克服高通胀。同时其表示必须强调，美联储尚未就未来加息步伐做出任何决定。将以即将发布的数据为指导。美联储关注就业空缺、CPI，PPI和就业数据。
　　4、美国1月份ADP新增就业24.2万人，明显高于经济学家预期的20万人，同时1月份数据也上修至11.9万人。此外，美国1月职位空缺数量降至1080万个，招聘总数为640万人，离职总数为590万人。
　　5、加拿大央行将政策利率维持在4.5%的水平不变，与市场预期一致。加拿大央行表示，最新的加拿大经济数据与预期保持一致；就业市场“非常紧张”，通胀缓解但仍处于高位；如果有必要，准备进一步提高政策利率，以使通胀恢复到2%的目标；此外，加拿大央行放弃了经济仍处于“需求过剩”状态的措辞。
　　

研究报告全文：晨会纪要交易咨询资格号2023年3月9日证监许可2012112TableFinance联系人王竣冬期货从业资格F3024685投资咨询资格Z0013759研究咨询电话0531-81678626客服电话400-618-6767公司网址wwwztqhcom中泰期货TableQuotePic研究所中泰TableReport期货请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112宏观1乘联会公布数据显示2月乘用车市场零售139万辆同比增长104环比增长75其中新能源乘用车零售439万辆同比增长61环比增长328零售渗透率3162商务部美大司负责人回应美商务部长雷蒙多有意访华表示中方迄今未收到美方有关雷蒙多部长访华的建议双方商务部门保持对话沟通十分重要对雷蒙多部长希望访华持开放态度33月8日美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词鲍威尔重申美联储将在必要时加快升息步伐以克服高通胀同时其表示必须强调美联储尚未就未来加息步伐做出任何决定将以即将发布的数据为指导美联储关注就业空缺CPIPPI和就业数据4美国1月份ADP新增就业242万人明显高于经济学家预期的20万人同时1月份数据也上修至119万人此外美国1月职位空缺数量降至1080万个招聘总数为640万人离职总数为590万人5加拿大央行将政策利率维持在45的水平不变与市场预期一致加拿大央行表示最新的加拿大经济数据与预期保持一致就业市场非常紧张通胀缓解但仍处于高位如果有必要准备进一步提高政策利率以使通胀恢复到2的目标此外加拿大央行放弃了经济仍处于需求过剩状态的措辞股指期货3月8日A股市场关键指数整体呈现弱势震荡盘整格局早盘跌幅较大而午后有所收窄两市成交量能环比明显缩量北上资金日内维持净流出截至收盘上证综指下跌006报收328325点深证成指下跌009报收1159829点创业板指下跌026报收237758点科创50指数上涨044报收99489点申万一级31个行业2021年新涨跌互现其中通信国防军工计算机涨幅靠前而建筑材料石油石化有色金属跌幅靠前量能上沪深两市日度成交总额达71900亿元北上资金日内净流出1014亿元四大股指期货对应现货标的指数上证50沪深300中证500和中证1000指数分别报收269193点403411点630152点和689146点日度涨跌幅分别为-078-036027和053IHIFICIM股指期货合约2303较现货指数分别升水005升水002贴水021和贴水030昨日A股市场市场延续弱势同时人民币兑美元汇率同步走弱股指结构上小盘明显更加占优中证500以及1000指数收红隔夜美股三大关键性股指涨跌互现整体盘整为主美债收益率持续上行且十债收益率达到4同时美元指数高位震荡国际贵金属期货小幅收跌同时原油期货价格持续震荡走低短线来看上周日政府工作报告对年内核心目标设置偏中性5左右的经济增长目标属于市场预期下限3的目标赤字率以及38万亿的地方专项债规模基本符合市场预期财政以及货币政策定位与前期中央经济工作会议保持一致而1200万的年度就业目标超市场预期整体来看本次政府工作报告释放的增量政策信息低于市场预期从5左右的经济增长目标定位来看总量层更多期待年内经济实现恢复性增长而非刺激性增长政策发力仍以结构性为主而总量增量政策空间预期或有修正对应盘面近期中高频经济数据较为乐观使得市场投资者抬升了国内经济增长预期但是政府工作报告隐含增量政策预期空间较为有限同时外围货币紧缩退坡预期快速回落或将拖累市场风险偏好短线指数回调压力有所增大建议投资者偏防御对待为主中长线来看我们认为2023年A股市场核心逻辑在于分子端盈利改善所推动的估值修复同时分母端在国内流动性维持整体宽松态势而海外流动性持续紧缩预期回落背景下不对估-2-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112值形成负面制约那么本轮估值修复行情的高度较大程度上取决于国内经济基本面的复苏强度预期交易过去之后经济修复成色需要接受市场考验我们对期指中长线持谨慎乐观观点持续关注指数低位战略配置价值股指期货策略方面短线单边投资者观望为主现货仓位集中的投资者考虑适度套保长线投资者考虑寻求低多机会为主投资者谨慎持仓及时止盈止损国债期货公开市场方面央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕3月8日以利率招标方式开展了40亿元7天期逆回购操作当日1070亿元逆回购到期单日净回笼1030亿元货币市场方面SHIBORON上行2120bp报16480SHIBOR1W上行420bp报19150SHIBOR3M上行10bp报24860银行间主要利率债收益率多数小幅上行10年期国开活跃券22国开20收益率上行095bp10年期国债活跃券22附息国债25收益率上行075bp5年期国开活跃券23国开03收益率上行075bp3年期国债活跃券23附息国债03收益率下行05bp国债期货震荡偏弱小幅收跌10年期主力合约跌0035年期主力合约跌0052年期主力合约跌003美联储主席鲍威尔发表国会证词表示将进一步加息以实现2通胀目标最终利率水平可能高于先前预期如果有必要将加快加息步伐鲍威尔指出尽管近几个月来通胀有所缓和但通胀压力高于上次会议时的预期尽管增长放缓但劳动力市场仍然极度紧张历史记录强烈警告不要过早放松政策美联储将尽一切努力实现最大就业和价格稳定目标国务院机构改革方案出炉本次机构改革将在银保监会基础上组建国家金融监督管理总局统一负责除证券业之外的金融业监管证监会调整为国务院直属机构划入国家发改委的企业债券发行审核职责深化地方金融监管体制改革建立以中央金融管理部门地方派出机构为主的地方金融监管体制往前看两会政府目标与市场预期有所差距目前看市场基本消化就货币政策来说降准可能性仍有但结合当前经济基本面来看概率仍然不大当前经济恢复仍然视主线环比和同比的修复尚未到观察阶段并且高频数据显示经济循环尚好策略方面近期盘面可能有所修复不排除冲高可能性主动操作方面可以考虑放弃小波段保持逢高做空的思路可考虑盘面平稳后逢高试空震荡思路止盈止损棉花隔夜ICE棉花价格继续回落5月合约报收8264美分磅跌幅007因来自宏观面的偏空压力美联储加息或偏鹰派美元走强拖累了商品价格同时USDA偏空的3月供需报告影响报告上调了202223年度全球棉花产量预估至11509亿包因需求下降上调全球棉花期末库存至9115万包对美国棉花供需形势未作调整整体美棉价格走势震荡国内郑棉震荡整理运行现货市场采购热情不高纺织企业原料库存回升有一定库存下游订单逐步好转但海外订单不足忧虑下市场更多表现观望态势棉花供应上本年度棉花供应增加但国储棉库存偏低进口棉内外价格倒挂依旧下供应缺乏较大冲击目前市场关注需求能否有效回升在内外因素多空博弈下棉纺市场观望整理运行逻辑与观点预期需求回暖与宏观忧虑同时供应缺乏有力冲击作用下棉价走势震荡白糖隔夜ICE原糖震荡整理运行5月合约收盘报2088美分磅跌幅071表现缩量减仓态势ICE白糖5月合约跌046收5861美元吨因市场关注南巴西供应前景对市场缓解的影响Datagro预计202324年度巴西食糖产量预计在3830-3-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112万吨同比增加131较此前再度增加因更多的甘蔗用于生产糖美国202223年度糖产量上修至516万短吨进口预估下修致使库存消费比下调至135不过印度减产带来的利多仍支撑糖价出口额度问题仍备受市场关注技术上原糖上涨态势仍在国内糖市昨日期现货价格稳中仍有上涨晚间郑糖再度突破6200关口继续走高得益于国内食糖减产的提振广西本榨季产量或在540万吨左右预计同比大幅减少60-70万吨国内供给的收缩叠加内外倒挂幅度大亦令进口糖供应收缩预期加强推升内糖价偏强运行截至2月底全国食糖产销率425同比快45个百分点逻辑观点内外糖价差倒挂大供给收缩和预期消费偏好支撑内糖价格趋升油脂油料受宏观市场情绪走弱影响周三内盘油脂延续跌势美联储主席鲍威尔表示可能需要超预期的加息以应对近期强劲的数据美国2月份私人就业人数增幅超市场预期表明劳动力市场持续走强继续关注周五非农就业报告USDA将阿根廷20222023年度大豆产量预期从2月的4100万吨下调至3300万吨此前市场预期为3665万吨对巴西153亿吨产量预估维持不变并提高了巴西和美国大豆的出口预期以弥补阿根廷缺口3月供需报告对美豆带来了短暂的提振全国基差报价截至3月8日一级豆油山东3月05780元吨天津3月05730元吨24度棕榈油华北现货P0560华东现货P050华南现货P05-40豆粕山东4月M054305月M05320华北4月M05410华东4月M054305月M05320数据来源我的农产品网买豆粕中长期观点油脂中长期跟随宏观震荡关注MPOB月度供需报告及非农就业数据鸡蛋昨日鸡蛋现货继续稳定偏强截止3月8日粉蛋均价458元斤红蛋均价463元斤当前蛋价仍是历史同时期最高价养殖利润较高不过当前鸡蛋在产存栏偏低产业库存普遍不高养殖户库存不多冷库蛋较少供给水平偏低且短时间难恢复目前餐饮住宿和旅游等社会活动较为旺盛鸡蛋商业消费同比基本恢复随着居民鸡蛋库存消耗内销逐步好转消费环比或有增加消费缓慢增加加上产业看好后市或补货蛋价或偏强运行现货强势豆粕跌幅较大养殖利润较好养殖户补栏积极性明显回升根据博亚和讯数据多数种鸡企业种蛋入孵率上调至80以上部分满孵目前中小父母代鸡场远月鸡苗订单至2023年4月底大厂开启5月订单规模化种鸡场报价在38-42元羽小厂报价33-38元羽青年鸡企业销售进度加快订单多大日龄青年鸡基本售空多数预售至5-6月份青年鸡60日龄主流报价170-185元羽逻辑和观点近期开产有所增加老鸡延淘市场对相对远月的05存在偏弱的预期对于更远月饲料近期跌幅较大蛋价强势养殖利润较好补栏积极性明显回升市场对09预期较为悲观操作上建议05逢高做空09合约空单暂时持有苹果期货主力合约宽幅震荡偏强05合约收9090元吨价跌20点成交缩量减仓山东产区出库情况同比上周略有提升有销售渠道的客商按需补货但炒货人员环比下降明显本周蓬莱栖霞冷库对中小果需求仍坚挺价格稳定偏硬为3月份出口订单做准备陕西产区倒库现象环比下降销区温度回暖对西部产区出库或-4-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112有利本周西部产区走货环比有提升但不大卓创资讯截止到2023年3月2日全国冷库目前存储量约为68464万吨冷库去库存率为2188本周20230223-0301共计出货量1244万吨微幅高于上周冷库出货量低于去年同期冷库出货量钢联截至3月1日本周全国主产区库存剩余量61188万吨单周出库量1559万吨走货不及去年同期出库速度较上周有所放缓果农挺价情绪较强部分果农等待清明出货当前不少货源以转移至客商手中客商调货价格较高且客商期待清明消费高峰的表现从时间节点看清明节钱产区现货价格或高位运行苹果交割以山东为主所以从苹果质量上较正常年份没有优势所以苹果价格在交割品制作中占据较大分量所以仅从价格上讲短期苹果价格或维持高位稳定没有下跌预期所以期价或偏强运性当前新季合约陆续上市交易AP310期价在从上市后随着旧季合约的上涨期价从最低点7746元吨涨至8500-8850元吨区间震荡预计在下一产季苹果花期以前近期新季期价或与新季苹果的花期坐果期天气情况相关性较大当前新季苹果花芽分化基本结束整体表现良好且2022年冬季偏冷预计新季发生倒春寒的几率偏低或发生倒春寒的程度偏低若未发生倒春寒期货或将偏弱运行但近期全国温度回升较快苹果产业同样温度偏高如果持续高温或使得苹果花期提前花期提前或不利需动态持续关注西部产区炒货氛围减弱出库环比有提升价格平稳运行山东产区以三级果小果等次果走货为主产区整体处于出库变缓价格稳定销区大果价格偏弱次果价格稳定随着温度回暖销区走货变快当前处于消费淡季重点关注差果价格变动以及一二级果等好果走势或是各方关注重点短期价格高位运行使得旧季合约价格或偏强运行新季合约花芽良好但近期天气回升需动态关注天气情况红枣周三红枣盘面震荡下行红枣主力合约最高价10285元吨最低价10185元吨收于10220元吨红枣注册仓单数量6724张有效预报数量4122张合计10846张折合现货54230吨产区阿克苏灰枣统货均价520元公斤阿拉尔灰枣统货均价570元公斤喀什灰枣统货均价575元公斤销区河北市场参考一级灰枣均价840元公斤二级灰枣均价730元公斤三级灰枣均价650元公斤广东市场价格参考一级灰枣均价925元公斤二级灰枣均价900元公斤三级灰枣均价865元公斤数据来源Mysteel我的农产品目前红枣市场价格平稳运行客商按需求补货但随着天气逐渐变暖红枣消费将逐渐减弱现货价格或面临下行压力另一方面加工厂交售仓单意愿较强致使红枣仓单注册数量增长显著套保单数量增加对盘面产生不小压力短期来看红枣盘面或震荡偏弱运行花生周三花生盘面低开后大幅走弱主力油厂下调收购报价以及宏观市场氛围偏弱对市场情绪施压当前盘面在进口到港压力及现货高价负反馈作用下跌幅明显现货出售积极性有所提高在消费淡季背景下价格仍面临回调压力同时从近期产区天气来看东北华北地区气温回升较快这不利于花生现货的仓储并进一步影响出售心态对于产区天气的变化也需保持关注现货报价截至3月8日河南白沙统货报价11500-11900元吨辽宁白沙统货-5-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112报价约11600-11900元吨吉林白沙统货报价11700-11800元吨北方港口苏丹统货报价约10800元吨数据来源我的农产品网同花顺中长期观点近期产区惜售情绪浓厚令国内现货供给相当紧张不过传统消费淡季下终端高价接受能力有限市场整体呈现供需紧平衡状态关注进口到港节奏油厂入市动态及产区气温变化生猪现货价格弱势震荡北方地区价格压力增大市场挺价情绪开始松动我们认为二月现货价格上涨是生猪供应断档消费市场快速恢复供应市场情绪反转三方因素叠加共振的结果短期现货价格走势取决于上述三方因素的边际走向供应方面供应断档是阶段性的情绪因素惯于助涨杀跌同样不具持续性按照官方能繁母猪的变动趋势预计市场将于3月-5月逐渐走出供应断档期影响压栏和惜售导致的供应后置也将在3-5月份陆续转为抛压取决于现货价格节奏同时随着价格重心的抬升惜售群体的认卖度会缓慢提升二育群体的入场积极性也在逐步衰减因此从供应基本面和供应情绪面的边际变动看市场继续大涨的动力已经开始走弱情绪因素甚至已经转为压制价格下行的力量需求方面短期消费可能会继续改善但是消费边际改善最大的阶段已然过去猪肉的市场需求虽已触及冰点反弹至相对正常的水平但在季节性约束下短期继续边际改善的空间不大需求改善对价格的推动也应该已经处在边际走弱的轨道上因此我们认为现货价格短期继续冲高的动力不足同时我们要清醒的认识到理论出栏断档短期仍将持续消费也不存在快速下滑的可能二月毛猪价格重心的上移具备支撑短期同样看不到现货大幅下跌的驱动因此我们倾向于认为现货价格将陷入一段时间的震荡过程策略方面现货市场多空因素交织预计现货短期震荡为主期货近月合约等待现货走势指引短期建议观望或轻仓反套操作原油新浪财经报道美国2月ADP就业人数242万人预期20万人前值106万人美国1月份原油出口量降至351万桶日去年12月份为384万桶日美国1月石油进口价格为7009美元桶12月为7524美元桶较2022年1月的6922美元桶上涨13新浪财经报道8日美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会的证词重复了7日晚在参议院金融服务委员会的书面声明乌克兰国家通讯社报道称乌克兰国防部长列兹尼科夫当天表示乌克兰与北溪天然气管道爆炸事件无关逻辑及观点同样是全球经济走势好于预期此前市场是交易原油需求好转当前市场又开始交易美联储的激进加息一个因出现了两个果且一个导致原油上涨一个导致原油下跌走势转化的直接诱因是美联储主席的讲话短期来看原油料难再涨更难向上突破震荡区间后市仍可考虑逢压力位轻仓试空塑料聚烯烃现货价格较昨日震荡走弱华北地区聚丙烯拉丝市场低端价格7720元吨较昨日价格降20元吨华北PP基差报价05-80震荡走强华东地区聚丙烯拉丝市场低端价格7700元吨较昨日价格降50元吨华东PP基差报价05-100震荡数据来源隆众资讯华北丙烯单体7370元吨较昨日价格涨70元吨华北市场粉料价格7700元-6-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112吨较昨日价格稳定华东丙烯单体7450元吨较昨日价格降30元吨华东粉料7900元吨较昨日价格稳定数据来源隆众资讯华北市场聚乙烯线型价格8230元吨左右较昨日价格降50元吨华北LL基差05-40震荡华东聚乙烯线型市场价格8230吨较昨日价格降50元吨华东LL基差05-40震荡数据来源隆众资讯LL-PP05盘面价差471震荡05合约PP-3MA价差72震荡走强该价差短期略微有些反复LL5-9盘面价差25PP5-9盘面价差-18数据来源博易大师聚烯烃盘面震荡走弱下游需求恢复较慢市场成交一般聚烯烃自身供需矛盾不是很大供应压力与需求恢复较慢的情况确实存在但下方成本支撑以及库存继续去化也对价格有一些支撑我们建议震荡对待回调可以继续偏多配置聚烯烃两个品种间也会有所分化可以关注LL-PP价差投资机会橡胶泰国原料市场胶片4866烟片5217胶水525杯胶399泰国产区原料价格小幅整理周三国内市场现货价格基本平稳华东全乳胶在11700元吨左右泰标混合报盘11100元吨左右周三沪胶小幅下跌收盘主力盘中增仓期货短期震荡偏弱走势沪胶基本面变化不大国内外产区处于淡产季青岛地区库存仍处于增加状态下游轮胎厂开工陆续恢复节后快速累积的库存令市场承压但沪胶仓单低位同时橡胶下游需求快速恢复沪胶向下空间有限逻辑橡胶短期偏弱但沪胶仓单偏低同时中长期需求转好预期仍存短期观望为主谨慎操作甲醇甲醇盘面小幅度走弱港口现货价格小幅度走弱基差震荡内地市场价格稳定江苏太仓地区甲醇现货市场价格2635元吨较前日价格降50元吨广东地区甲醇现货市场价格2650元吨较前日价格降10元吨鲁南地区甲醇现货市场价格2615元吨较前日价格涨15元吨河南地区甲醇现货市场价格2525元吨较前日价格降20元吨河北地区甲醇市场现货价格2565元吨较前日价格稳定关中地区现货市场价格2420元吨较前日价格涨55元吨蒙南地区甲醇现货市场价格2320元吨较前日价格稳定陕北地区甲醇2330元吨较前日价格稳定数据来源隆众资讯太仓现货市场基差报价0550震荡走弱3月下纸货基差0545左右震荡4月下纸货基差45左右震荡2305合约的PP-3MA价差72震荡走强甲醇盘面5-9价差16震荡走弱数据来源隆众资讯甲醇盘面小幅度走弱甲醇自身基本面不是很差港口库存进一步去化港口市场基差仍然维持在相对较高的位置短期甲醇价格是有比较强支撑的我们建议震荡对待盘中低点时下游客户可以适当加大备货量纯碱3月8日午后纯碱盘面大幅下跌重心继续下移日内收于2888元吨西北地区轻重碱均下调30元吨南方碱业检修纯碱开工率降至9193重质碱刚需持稳企业库存低位订单充裕基本可延续至月底轻质碱需求偏弱玻璃窄幅震荡日内收于1584元吨现货方面沙河地区止跌企稳西南上调10元至1710元吨昨日一条600吨产线放水冷修一条1000吨产线点火复产开工率7848玻璃成交表现向好沙河产销仍较高小板价格上涨预计本周玻璃去库幅度较大数据来自隆众资讯-7-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112中午西北地区有碱厂轻重碱下调30元吨纯碱盘面应声下跌从基本面来看重质碱供需稳定碱厂库存处于低位矛盾不大但轻质碱需求偏弱一直没有明显好转库存有累库预期拖累市场价格下游对高价碱存抵触情绪关注企业新签订单情况当下市场对利空消息更为敏感若情绪持续走弱纯碱重心或继续下移玻璃盘面受均线压制突破受阻后震荡回落华北及沙河地区玻璃价格持续下跌后已达到下游及贸易商的心理价位叠加房地产小旺季中下游开始积极拿货目前多地玻璃厂产销可达平衡以上去库明显价格止跌企稳部分玻璃厂有涨价意愿宏观数据向好市场强预期情绪又起但要关注中下游拿货的持续性当下玻璃产销火热已经持续将近一周有退温迹象若后续终端需求不能兑现预期玻璃还将回归弱势沥青市场担忧美联储加息或转向更激进策略对经济和需求形成压力抵消了美国商业原油库存下降带来的利好国际油价继续下跌NYMEX原油期货04合约7666跌092美元桶或119ICE布油期货05合约8266跌063美元桶或079中国INE原油期货主力合约2304跌47至5732元桶夜盘跌122至561元桶昨夜BU06探底回升收于3909元吨微跌4点国内沥青76家样本企业产能利用率为328环比增加09个百分点国内改性沥青69家样本企业改性沥青产能利用率为40环比增加04个百分点数据来源隆众资讯国内沥青均价为3949元吨较上一工作日价格持稳国内各地区价格持稳国内沥青价格大稳为主原油价格近日大幅走跌沥青期货表现相对强势n未来从成本端来看原油在70美元附近再度止跌企稳回升俄罗斯已经确定减产维护油价供给仍然偏紧尽管美联储加息带来的负面影响仍在持续但亚洲地区需求恢复强劲弥补了欧美经济的衰退从需求端来看今年复苏目标确定为5基建预期依旧较好部分贸易商尝试接货现货价格保持坚挺今年经济增速预期很大程度上仍需依靠政府投资基建仍是重点方向之一整体来看沥青下方有成本支撑需求强预期正在陆续兑现预计期价有望持续上行但需注意短期或有回调苯乙烯8日纯苯现货价格涨跌互现华东地区纯苯现货价格为7325元吨下跌15元吨山东省纯苯价格为7245元吨上涨50元吨日间中石化纯苯价格上调100元吨执行7300元吨沿江沿海各炼厂统一执行此价格此价格自3月8日起执行受纯苯挂牌价格上涨影响纯苯现货市场成交表现一般8日EB2304合约价格小幅走弱于下午收在8544元吨下跌22元吨华东地区苯乙烯现货价格受期货带动日间下跌55元吨至8555元吨华南地区苯乙烯现货价格为8525元吨下跌35元吨日间苯乙烯价格走势弱于纯苯苯乙烯-纯苯间价差收窄8日市场受美联储加息预期等宏观因素影响原油夜间下跌使得苯乙烯价格在早间开盘后承压快速走弱抹掉了7日夜盘的价格涨幅短期宏观层面具有不确定性因素若油价走弱可能进一步拖累苯乙烯价格短期观望思路对待聚酯产业链根据隆众资讯数据昨日PTA现货市场刚需及买涨情绪存在绝对价格振幅加大现货基差继续上涨本周及下周主港交割05升水60637075附近成交及商谈3月下及4月初主港交割05升水70到80附近成交及商谈昨日张家港乙二醇重心下滑买气逐步退缩本周现货商谈在4150-4160基差在05贴水40-503月下商谈在4170-4180基差在05贴水20-30昨日短纤市场商谈重心有所下移-8-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112但PTA现货市场价格延续涨势叠加短纤现货加工费偏低所以价格相对抗跌江苏市场跌20至7260自提福建市场跌20至7330送到山东市场跌15至7355送到河北市场跌20至7365送到浙江市场稳于7300送到逻辑及观点聚酯产业链三个期货品种中只有PTA基本面上有相对明显的利好就是阶段性的供给减少短纤作为PTA的直接下游受到PTA的支撑比较明显MEG和PTA并不是上下游关系所以受到的支撑不明显价格最弱我们依然认为随着PTA加工费的回升目前已经回升至450左右PTA供给环比不会再继续下降若没有下游需求端的利好PTA价格很难持续上涨短纤也就更难再涨操作上依然建议以逢高试空为主或者考虑做多短纤与PTA价差液化石油气市场担忧美联储加息或转向更激进策略对经济和需求形成压力抵消了美国商业原油库存下降带来的利好国际油价继续下跌NYMEX原油期货04合约7666跌092美元桶或119ICE布油期货05合约8266跌063美元桶或079中国INE原油期货主力合约2304跌47至5732元桶夜盘跌122至561元桶昨夜PG04大幅走低收于5006元吨跌78点跌幅153国内现货方面今日国内稳中走跌北方走势弱与南方需求平淡为主旋律各地区厂家出货为主国产主流华南5470-5750元吨上海5550-5600元吨江苏5600-5900元吨浙江5500-5600元吨福建5600-5620元吨山东民用主流5500-5520元吨碳四主流6600-6820元吨受原油价格走跌影响LPG现货需求疲软走势较弱淡季即将来临而目前期价已经大幅贴水现货价格对于季节性利空已经提前释放从成本端来看俄罗斯已经确定减产维护油价供给仍然偏紧尽管美联储加息带来的负面影响仍在持续但亚洲地区需求恢复强劲弥补了欧美经济的衰退原油价格有望持续上行CP价格二月份大跌过后也逐渐企稳在640美元吨附近从需求来看各地餐饮业迅速恢复且预期良好复苏进度较快未来餐饮依然是LPG需求最强的增长点化工端调油市场需求正在转好开工率震荡走高PDH利润持续恢复装置开工率回暖化工需求中长期向好整体来看LPG利多因素正在积极兑现期价长期有望保持强势但短期回调或将继续尿素昨日尿素市场处于僵持局面外围地区价格一直相对稳定主流地区在有刚需情况下低端价格的成交略有增加根据隆众资讯数据山东地区尿素市场大稳小动主流出厂成交2700-2750元吨附近临沂市场一手贸易商出货参考价格2750-2760元吨菏泽市场参考价格2750-2760元吨附近河南尿素行情稳定运行省内工业主流成交2700-2730元吨商丘市场主流2750-2760元吨厂家报价延续稳定下游采购相对缓慢对于后市仍有看空预期刚需跟进为主河北石家庄主流送到参考价2710-2730元吨当地周边需求稳步推进行情暂时稳定为主逻辑及观点昨日尿素期货低开高走隔夜外盘金融市场较弱使得日内尿素低开但现货相对稳定再加上盘中商品整体氛围转好尿素期货回升从目前的情况看尿素现货料继续稳定期货波动也不会太大但近期商品整体走势可能转弱将拖累尿素价格所以后市建议仍以逢压力位试空为主铝3月8日隔夜沪铝小幅震荡主力2304收盘报18535涨25LME铝收盘报2360涨12SMM现货铝锭报18470跌100贴50涨20成交方面铝价下跌现货贴水加快缩窄无锡市场报价贴水10至均价佛山市场报价升水10至升水20宏观方面美联储主席鲍威尔表示联储的加息幅度可能超过此前预期美元跳涨-9-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112创三个月新高三月加息50基点概率跳升40至70左右库存方面铝锭到货水平偏高去库有待改善铝棒意外累库6日SMM铝锭库存报1269万吨较上周四持平同期钢联铝棒库存1885万吨较上周四增加05万吨进出口方面海关数据显示2023年1-2月中国出口未锻轧铝及铝材8804万吨同比下降1482022年12月中国进口未锻轧铝及铝材2586万吨同比增长631-12月累计进口23914万吨同比下降256产能方面云南减产落地内蒙古广西贵州四川等地复产产能持续恢复总体运行产能水平偏低需求方面棒厂订单旺盛铝棒库存去化加速同时巩义库存大幅去化贴水缩窄显示下游补库需求提升近期需求恢复较好逻辑及策略建议短期库存压力仍存现货表现偏弱宏观上内外表现分化国内经济修复海外美元走势强劲市场情绪起伏较大因基本面改善有限预计短期铝价震荡中期因当前经济衰退情绪较弱云南减产旺季需求提振供需预期改善建议逢低做多镍3月8日镍现货价格整体上涨SMM1电解镍价格194300元吨1金川镍价格196150元吨镍豆价格191100元吨沪镍主力开盘于199030元吨最高199940元吨最低196710元吨收于197140元吨较前一交易日涨幅为-119宏观方面近日旧金山联邦储备银行行长戴利MaryDaly发出警告称政策制定者可能需要进一步提高利率并在较长一段时间内维持在较高水平才能遏制住持续高企的通胀库存方面3月3日LME镍库存852吨为44736吨注册仓单为40464吨注销仓单为4272吨上期所镍库存仓单-24为1521吨上期所不锈钢库存仓单-2350吨为92114吨供给端根据上海有色数据显示2023年1月全国电解镍产量共计164万吨环比下调15同比上升3724原料端供应情况尚可国内精镍产量保持平稳需求端方面房地产市场平稳健康发展带动不锈钢产业发展持续关注国内宏观预期走强对不锈钢基本面支撑兑现操作上多空因素交织建议观望为主持续关注矿产国出口政策和消费端是否超预期走低工业硅3月8日工业硅现货价格小幅度降低据SMM网统计华东现价方面不通氧553硅17000元吨通氧553硅17200元吨421硅19100元吨工业硅主力合约SI2308开盘于17140元吨最高17330元吨最低17010元吨收于17175元吨较前一交易日涨幅为-078下游新增订单有限金属硅社会库存小幅累增SMM统计3月3日金属硅三地社会库存较上周环比增加03万吨光伏终端需求向好叠加新产能投产多晶硅价格开始反弹对工业硅需求维持强劲消息面云南怒江地区再遭限电此次怒江限电规模7万负荷换算约为5台矿热炉整体影响有限逻辑及策略建议近期期货盘面震荡主要原因是工业硅现货库存压力较大市场情绪转弱远期来看利好政策频出市场对地产基建等终端消费存在经济复苏预期提振下游需求随着需求或有所提振的背景下工业硅库存阶段性去库期货价格存在向上潜力螺矿钢材现货螺纹HRB400北京42000杭州430010山东42000热卷上海43700乐从43600博兴基料43800钢材现货成交低迷全国建材成交1476万吨上周均值1742万进口铁矿港口现货价格全天累计上涨1-5现青-10-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112岛港PB粉918涨2超特粉798平铁矿石成交量全国主港铁矿累计成交99万吨环比上涨482远期现货累计成交1275万吨8笔环比上涨27数据来源mysteel市场消息1全国政协委员国家发改委原副主任宁吉喆今年GDP增长目标兼顾速度和质量增长速度是积极的也是稳妥的体现了稳中求进23月8日百年建筑网跟踪国内混凝土企业出货情况本周国内500余家混凝土企业产能利用率回升3月2日-3月8日期间混凝土平均产能利用率为967较上周提升186个百分点比去年春节后第六周低18个百分点3本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3090元吨平均钢坯含税成本3964元吨周环比上调45元吨与3月8日当前普方坯出厂价格3970元吨相比钢厂平均盈利6元吨周环比增加5元吨钢材现货尚可不过连续两日建材成交偏弱有旺季需求不及预期的可能逻辑来看因为两会制定GDP增速目标稍不及市场预期预计预期在55以上所以预期或有转向两会预期落地后开始交易现实更需要关注现货需求表现房地产家电等销售好转PMI指标好转显示经济活动逐步复苏但市场信心到再投资和大件消费需要传导时间调研显示工程项目资金工业品相关的消费地产开工进度挖机销量等需求同比并没有明显提升旺季真实大概率需求因为资金到位牵制难以有市场预期的那么乐观铁矿石供需来看供给将逐步增加发运和到货量已经回升同时需求端后期预计小幅提升因为钢厂铁水产量预计平稳有增但钢厂整体库存低位有补库预期仍处于供需双强局面展望后期铁矿石供给增速预计快于需求并且关注废钢供给的有效回升290家废钢到货6323万维持高位对铁矿石的替代影响逻辑来看铁矿石基本面相对中性前期涨幅已经兑现了冬储发运低位等补库利多预期建议铁矿石短期高位震荡中长期趋势偏空参与或者正套操作综合来看逢高偏空参与现货库存建议逢高做好保值套利方面钢材期现正套建仓或者铁矿石5-9正套逢低做多煤焦8日炼焦煤市场暂稳运行炼焦煤竞拍累计挂牌数量343万吨成交246万吨流拍率283现山西吕梁柳林低硫主焦煤A95S08V24G85Y152450元吨甘其毛都口岸蒙5精煤2030元吨港口俄罗斯K4主焦煤2250元吨8日焦炭市场暂稳运行现山西地区主流市场准一级湿熄冶金焦报价2430-2550元吨准一级干熄冶金焦报价2810-2840元吨一级湿熄冶金焦报价2500-2600元吨一级干熄冶金焦报价2850-2950元吨山东地区焦炭价格准一湿熄主流报价2550-2600元吨准一干熄主流报价2950-3010元吨出厂现汇含税焦煤近主产地煤矿安全检查趋于严格但总体看不会造成大规模停产停工目前钢材下游需求有回暖迹象铁水产量继续回升部分焦企开始释放采购需求不过主流钢厂对焦炭提涨仍未作出回应市场观望情绪浓厚焦钢企业多采取低库存策略以按需采购为主焦炭部分焦企计划上调价格主流钢厂暂无回应目前焦企维持正常生产出货正常整体库存水平依旧低位运行随着基建房建项目陆续开工复工终端需求有回暖迹象同时钢材价格上行钢厂利润得到修复铁水产量仍有回升预期原料需求或将增加短期来看煤焦供给保持稳定同时铁水产量维持在偏高水平煤焦需求端仍有支撑钢厂原料仍以按需采购为主不过钢材终端需求出现回暖迹象双焦期货盘面震荡走强市场情绪逐渐转好预计短期煤焦价格或以震荡上行为主-11-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112策略方面焦炭和焦煤2305合约短期或震荡整理暂时观望为主或逢回调轻仓做多焦煤5月-9月正套可择机入场铁合金市场消息数据来自铁合金在线河钢3月75B硅铁询盘价8100元吨较2月定价跌330元吨量1583吨较2月增加117吨河钢3月硅锰首轮询盘7500元吨较2月定价下跌150元吨3月计划采购硅锰合金采量18800吨较2月增加3840吨8日72硅铁安阳7300-7400现金不含税陕西7500-7600宁夏7600-7700青海7600-7650甘肃7600-7700内蒙7600-7700现金含税自然块出厂元吨8日75硅铁陕西7900-8000宁夏8000-8100青海7900-8000甘肃8000-8100内蒙8000-8100现金含税自然块出厂元吨硅铁FOB721470-1500751590-1620美元吨含税8日硅锰6517宁夏内蒙报价7200-7300元吨贵州广西报价7400-7450元吨暂稳现金出厂含税报价元吨早评河钢集团报出双硅3月询盘价硅铁较上月定价有较明显下跌锰硅询盘价尚在预期内从成本端看港口锰矿报价继续阴跌兰炭电价化工焦硅石整体暂稳硅铁现货报价小幅走弱从供需端看硅铁本周检修增多宁夏青海陕西等地均有硅铁炉新增检修当前正值3月钢招短期内对双硅需求端均存在边际拉动硅铁供需边际错配锰硅供需格局更为弱势综合看来当前硅铁盘面已打到仓单成本支撑区间但河钢集团3月询盘价并没有给出盘面过多反弹空间短期单边不宜追空但从供需对比来看硅铁基本面要强于锰硅双硅价差可小幅做扩趋势双硅单边观望为主套利双硅05价差硅铁-锰硅做扩-12-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112中泰期货分析师团队板块品种分析师从业资格号投资咨询证号张月F03087913Z0016584宏观股指期货宏观金融李荣凯F3012937Z0015266国债期货孔天赐F3076208Z0018014软商品棉花白糖陈乔F0310227Z0015805史恒昱F3053587Z0014323油脂油料油脂油料花生巩力赫F3075630Z0018003侯广铭F3059865Z0013117梁作盼F3048593Z0015589生鲜品苹果鸡蛋红枣生猪刘光春F3037786Z0017110朱殿霄F3079229Z0018269裴红彬F0286311Z0010786黑色螺矿煤焦铁合金张林F0243334Z0000866董雪珊F3075616Z0018025王竣冬F3024685Z0013759有色铝锌镍工业硅彭定桂F3051331Z0016008娄载亮F0278872Z0010402原油塑料橡胶芦瑞F3013255Z0013570甲醇纯碱沥青PVC能源化工邹德慧F0289579Z0011172苯乙烯聚酯产业链高萍F3002581Z0012806纸浆液化石油气尿素肖海明F3075626Z0018001免责声明中泰期货股份有限公司以下简称本公司具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格证监许可2012112本报告仅限本公司客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告所载的资料观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不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