国债：
　　【品种观点】
　　短线观点：
　　周二国债期货主力合约多数平开，早盘窄幅震荡，午后单边上扬，截至收盘10年期国债期货主力合约T2306上涨0.15%，5年期TF2306上涨0.09%，2年期TS2306上涨0.04%。周二央行公开市场开展了30亿元7天期逆回购操作，当日有4810亿元逆回购到期，因此当日净回笼4780亿元。周二货币市场隔夜利率较上一交易日上行，DR001加权平均1.42%，上一交易日1.26%；DR007加权平均1.88%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日下行，2年期国债到期收益率下行1.53个BP至2.43%，5年期下行1.00个BP至2.70%，10年期下行1.00个BP至2.87%。海关总署公布，以美元计，今年前两个月的中国出口同比下降6.8%，稍好于市场预期的同比下降8.3%，去年12月为同比下降9.9%；今年前两个月中国进口同比下降10.2%，去年12月为同比下降7.5%；前两个月实现贸易顺差1168.9亿美元。外需疲弱可能会持续影响今年外贸出口。周二下午股债再次出现跷跷板走势，股弱而债强，市场风险偏好回落。2月社融数据很可能在本周五公布，预期增长比较好。国债期货短线或震荡。
　　【操作建议】
　　交易型投资适量资金波段操作。
　　【利多因素】
　　海外需求变缓，国内房地产投资仍较弱。
　　【利空因素】
　　信贷规模扩张，保持基建投资力度，各地陆续出台房地产支持政策。
　　【风险因素】
　　宏观政策边际变化，疫情变化，全球地缘政治变化，市场信用风险波动。
　　

研究报告全文：格林大华国债期货早报20230308国债品种观点短线观点周二国债期货主力合约多数平开早盘窄幅震荡午后单边上扬截至收盘10年期国债期货主力合约T2306上涨0155年期TF2306上涨0092年期TS2306上涨004周二央行公开市场开展了30亿元7天期逆回购操作当日有4810亿元逆回购到期因此当日净回笼4780亿元周二货币市场隔夜利率较上一交易日上行DR001加权平均142上一交易日126DR007加权平均188银行间国债现券收盘收益率较上一交易日下行2年期国债到期收益率下行153个BP至2435年期下行100个BP至27010年期下行100个BP至287海关总署公布以美元计今年前两个月的中国出口同比下降68稍好于市场预期的同比下降83去年12月为同比下降99今年前两个月中国进口同比下降102去年12月为同比下降75前两个月实现贸易顺差11689亿美元外需疲弱可能会持续影响今年外贸出口周二下午股债再次出现跷跷板走势股弱而债强市场风险偏好回落2月社融数据很可能在本周五公布预期增长比较好国债期货短线或震荡操作建议交易型投资适量资金波段操作利多因素海外需求变缓国内房地产投资仍较弱利空因素信贷规模扩张保持基建投资力度各地陆续出台房地产支持政策风险因素宏观政策边际变化疫情变化全球地缘政治变化市场信用风险波动免责声明本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证不保证报告信息已做最新变更也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价在任何情况下我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保投资者据此投资投资风险自我承担我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告本报告反映公司分析师本人的意见与结论并不代表我公司的立场未经我公司同意任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制或对本报告进行有悖原意删节和修改研究员刘洋联系邮箱liuyang18036greendhcom从业资格F3063825投资咨询Z0016580