计算机行业2023年2月回顾。截至2月28日，计算机（中信）指数从1月底的5439点上涨到5726点，涨幅5.29%；同期上证指数从3256点上涨到3280点，涨幅0.74%；沪深300从4157点下跌至4069点，跌幅2.10%。创业板指从2581点下跌至2429点，跌幅5.88%；科创50从1014点下跌至990点，跌幅2.36%。
　　 3月到4月，计算机公司一季报的重要时间点。4月，计算机公司将开始逐步披露2023年一季报。我们在报告《计算机行业2023年度策略：利润拐点和收入拐点》提出观点“预计2023年上半年将迎来行业利润拐点，预计2023年下半年将迎来行业收入拐点”。那么一季报将是检验这个行业逻辑支点的重要时间，理论上应当看到利润的快速增长，这是由于计算机公司的人力成本和经济周期波动带来的剪刀差效应。
　　 3月到4月，人工智能的催化剂：1、国内产品落地；2、OpenAI的付费用户数。根据新华网，美国人工智能公司OpenAI的大语言模型ChatGPT在推出约两个月后，1月已达到1亿月活跃用户，成为历史上增长最快的消费者应用程序。根据商汤智能产业研究院官微，商汤的模型，其最近三年的数据自动标注成本下降了500倍，模型生产成本下降了94%，算力使用的应用大装置TCO下降了70%，从而有利于成本的下降和需求的增长。而根据商汤官微，2022年以来，商汤科技重点参与了中国信通院总计14项行业、团体标准，覆盖人工智能平台、可信治理、大规模预训练模型、AI研发运营一体化（MLOps）等多个领域。大规模预训练模型是当前人工智能发展的重要技术突破。商汤将SenseCore AI大装置的研发经验与“书生”通用大模型的能力输出为标准文本，有效支撑大规模预训练模型开发流程和模型功能的标准化发展。我们认为，在商汤AI大装置的支持下，商汤AI产品有望形成落地，此外，我国其它科技公司也在AI产品加速发展，例如百度2月7日在官微正式公开大模型新项目文心一言（英文名ERNIEBot），2月13日就宣布文心一言“3月和大家正式见面”。而在政策端，我国对于AI领域同样是高度重视，2月24日，国务院新闻办公室举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会，会上科技部高新技术司司长陈家昌专门谈到：“下一步，科技部将把人工智能作为战略性新兴产业，作为新增长引擎，继续给予大力支持。”OpenAI已经推出20美元/月的ChatGPTPlus订阅制收费模式，我们将可以持续观察OpenAI付费用户数的情况。
　　信创发展有望进一步加速。根据人民网，中共中央政治局2月21日下午就加强基础研究进行第三次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，加强基础研究，是实现高水平科技自立自强的迫切要求，是建设世界科技强国的必由之路。各级党委和政府要把加强基础研究纳入科技工作重要日程，加强统筹协调，加大政策支持，推动基础研究实现高质量发展。我们认为，从这一表态也能看出目前我国最高领导层对于科技自立自强的高度重视，在这一背景下信创发展有望进一步加速。根据中国电子学会和众诚智库发布的《中国信创产业发展白皮书(2021)》，2023年，中国信创产业市场规模将突破到3650亿元，市场容量将突破万亿。
　　 3月建议关注：恒生电子，科大讯飞，赛意信息，云从科技-UW，金山办公，航天宏图
　　风险提示：政策推进不及预期，部分细分领域信息化需求低于预期。

研究报告全文：TableMainInfo行业研究信息服务证券研究报告行业周报2023年03月04日TableInvestInfo投资评级优于大市维持计算机行业2023年3月研究观点3月市场表现将至计算机行情或迎来重要时间节点TableSummaryTableQuoteInfo投资要点067信息服务海通综指-500计算机行业2023年2月回顾截至2月28日计算机中信指数从1月底的点上涨到点涨幅同期上证指数从点上涨到-10685439572652932563280点涨幅074沪深300从4157点下跌至4069点跌幅210创业板指-1636从2581点下跌至2429点跌幅588科创50从1014点下跌至990点跌-2204幅236-27713月到4月计算机公司一季报的重要时间点4月计算机公司将开始逐步披202232022620229202212露2023年一季报我们在报告计算机行业2023年度策略利润拐点和收入资料来源海通证券研究所拐点提出观点预计2023年上半年将迎来行业利润拐点预计2023年下半年将迎来行业收入拐点那么一季报将是检验这个行业逻辑支点的重要时间相关研究理论上应当看到利润的快速增长这是由于计算机公司的人力成本和经济周期波TableReportInfo中共中央国务院印发数字中国建设整动带来的剪刀差效应体布局规划数字经济再添新助力3月到4月人工智能的催化剂1国内产品落地2OpenAI的付费用户数20230228根据新华网美国人工智能公司OpenAI的大语言模型ChatGPT在推出约两个计算机行业跟踪周报297期论计算机月后月已达到亿月活跃用户成为历史上增长最快的消费者应用程序根行业10年的交易拥挤程度2023021911计算机行业跟踪周报296期AI2C落据商汤智能产业研究院官微商汤的模型其最近三年的数据自动标注成本下降地或持续加速20230212了500倍模型生产成本下降了94算力使用的应用大装臵TCO下降了70从而有利于成本的下降和需求的增长而根据商汤官微2022年以来商汤科技重点参与了中国信通院总计14项行业团体标准覆盖人工智能平台可信治理大规模预训练模型AI研发运营一体化MLOps等多个领域大规模预训练模型是当前人工智能发展的重要技术突破商汤将SenseCoreAI大装臵分析师TableAuthorInfo郑宏达的研发经验与书生通用大模型的能力输出为标准文本有效支撑大规模预训练模型开发流程和模型功能的标准化发展我们认为在商汤AI大装臵的支持Tel02123219392下商汤AI产品有望形成落地此外我国其它科技公司也在AI产品加速发展Emailzhd10834haitongcom例如百度2月7日在官微正式公开大模型新项目文心一言英文名ERNIEBot证书S08505160500022月13日就宣布文心一言3月和大家正式见面而在政策端我国对于AI领分析师洪琳域同样是高度重视2月24日国务院新闻办公室举行权威部门话开局系列主Tel02123154137题新闻发布会会上科技部高新技术司司长陈家昌专门谈到下一步科技部将把人工智能作为战略性新兴产业作为新增长引擎继续给予大力支持Emailhl11570haitongcomOpenAI已经推出20美元月的ChatGPTPlus订阅制收费模式我们将可以持续证书S0850519050002观察OpenAI付费用户数的情况分析师杨林信创发展有望进一步加速根据人民网中共中央政治局2月21日下午就加强Tel02123154174基础研究进行第三次集体学习中共中央总书记习近平在主持学习时强调加强Emailyl11036haitongcom基础研究是实现高水平科技自立自强的迫切要求是建设世界科技强国的必由证书S0850517080008之路各级党委和政府要把加强基础研究纳入科技工作重要日程加强统筹协调联系人杨昊翊加大政策支持推动基础研究实现高质量发展我们认为从这一表态也能看出Tel02123185620目前我国最高领导层对于科技自立自强的高度重视在这一背景下信创发展有望Emailyhy15080haitongcom进一步加速根据中国电子学会和众诚智库发布的中国信创产业发展白皮书20212023年中国信创产业市场规模将突破到3650亿元市场容量将突破万亿3月建议关注恒生电子科大讯飞赛意信息云从科技-UW金山办公航天宏图风险提示政策推进不及预期部分细分领域信息化需求低于预期请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究信息服务行业2表12月建议关注标的表现当月涨跌幅股票代码公司截至228涨跌幅1688327SH云从科技-UW34162002230SZ科大讯飞19123000066SZ中国长城6984688111SH金山办公3455300687SZ赛意信息-83460020HK商汤-W-1127平均735计算机529资料来源Wind海通证券研究所海通计算机2023年3月建议关注恒生电子公司是中国领先的金融软件和网络服务供应商公司聚焦于财富资产管理致力于为证券期货基金信托保险银行交易所私募等机构提供整体的解决方案和服务为个人投资者提供财富管理工具多年来公司以技术服务为核心凭借多年金融IT建设经验以及对互联网的深刻洞察和理解用优质的产品与服务驱动金融机构创新发展同时公司还积极履行企业社会责任在投资者教育扶贫济困关爱自闭症儿童等领域持续贡献力量实现企业与社会共同可持续发展风险提示金融信创推动不及预期的风险科大讯飞公司是一家专业从事智能语音及语言技术研究软件及芯片产品开发语音信息服务及电子政务系统集成的国家级骨干软件企业是我国众多软件企业中为数极少掌握核心技术并拥有自主知识产权的企业之一其语音合成核心技术代表了世界的最高水平公司承建有首批国家新一代人工智能开放创新平台智能语音国家人工智能开放创新平台语音及语言信息处理国家工程实验室以及我国在人工智能高级阶段认知智能领域的首个国家级重点实验室等国家级重要平台风险提示人工智能行业发展不及预期赛意信息公司成立于2005年是一家专业的企业信息化管理软件解决方案及服务提供商专注于面向制造零售服务等行业领域的集团及大中型客户提供完整的信息化及智能制造解决方案产品及相关实施服务公司的服务领域自最初的大型核心ERP解决方案逐渐横向向企业供应链上下端的供应商关系管理及客户关系管理领域解决方案延伸并通过与国外厂商开展合作及自主研发产品双路径发展自业务运营层解决方案垂直发展下沉至生产执行层解决方案提供自研发仿真设计-车间制造执行-设备互联-物流管理一体化的智能制造领域解决方案公司是国家高新技术企业广东省诚信示范企业广州市重点软件企业广州市科技小巨人企业企业信用评价AAA级信用企业风险提示公司业务拓展不及预期的风险云从科技-UW公司一方面凭借着自主研发的人工智能核心技术打造了人机协同操作系统通过对业务数据硬件设备和软件应用的全面连接把握人工智能生态的核心入口为客户提供信息化数字化和智能化的人工智能服务另一方面公司基于人机协同操作系统赋能智慧金融智慧治理智慧出行智慧商业等应用场景为更广泛的客户群体提供以人工智能技术为核心的行业解决方案公司自主研发的跨镜追踪3D结构光人脸识别双层异构深度神经网络和对抗性神经网络技术等人工智能技术均处于业界领先水平其中跨镜追踪ReID技术获得了首届全国人工智能大赛冠军3D人脸重建OCR语音机器阅读理解等技术在世界权威数据集刷新纪录深度学习视觉识别等领域论文在国际人工智能领域顶级学术会议与期刊上发表风险提示人工智能技术发展不及预期的风险金山办公公司是国内领先的办公软件和服务提供商主要从事WPSOffice办公软件产品及服务的设计研发及销售推广公司拥有办公软件领域30余年研发经验及技术积累旗下主要产品及服务皆由公司自主研发对核心技术具有自主知识产权公司重点针对文字排版技术电子表格计算技术动画渲染技术在线协同编辑安全文档以及数据协同共享等多种关键技术进行深入研究通过核心技术的突破建立互联网云办公应用服务体系创建智能办公新模式全面提升用户体验为适应客户的安全可靠需求公司自主研发的WPSOfficeLinux版本已经全面支持国产整机平台如龙芯飞腾兆芯申威等芯片和国产操作系统并在国家十二五十三五期间的核高基多项重大示范工程项目中完成系统适配和应用推广风险提示行业需求不及预期的风险航天宏图公司是国内领先的遥感和北斗导航卫星应用服务商致力于卫星应用软件国产化行业应用产业化请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究信息服务行业3应用服务商业化研发并掌握了具有完全自主知识产权的基础软件平台和核心技术为政府军队企业提供基础软件产品系统设计开发和数据分析应用服务公司拥有完全自主可控的卫星应用基础软件平台其中遥感图像处理基础软件平台PIE于2017年入选中央国家机关软件协议供货清单是遥感类唯一入选的产品2019年1月中国测绘学会组织以院士专家为主的鉴定委员会对测绘科技成果进行集中评审鉴定认为公司研发的国产自主高分遥感处理系统研制与应用技术上整体达到了国际先进水平在基于相位一致性的异源影像匹配区域网平差匀色技术方面达到了国际领先水平该成果对遥感产业的发展具有积极的推动作用创造了重大的经济和社会效益风险提示行业需求不及预期的风险风险提示公司业务拓展不及预期的风险部分细分领域信息化需求低于预期请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究信息服务行业4信息披露分析师声明TableA郑宏达nalyst计算机行业电子行业s洪琳计算机行业杨林计算机行业本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明分析师负责的股票研究范围TableStocks重点研究上市公司利亚德歌尔股份顺络电子中颖电子木林森佳都科技闻泰科技创业慧康视源股份芯海科技航天宏图立昂微宇瞳光学敏芯股份传音控股骏成科技云从科技-UW广联达用友网络鼎龙股份蓝思科技商汤-W思维列控金溢科技长川科技晶晨股份芯朋微芯原股份-U拉卡拉三利谱投资评级说明1投资评级的比较和评级标准类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表现优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10以上为比较标准报告发布日后6个月内股票投资评中性预期个股相对基准指数涨幅介于-10与10之间的公司股价或行业指数的涨跌幅级弱于大市预期个股相对基准指数涨幅低于-10及以下相对同期市场基准指数的涨跌幅无评级对于个股未来6个月市场表现与基准指数相比无明确观点2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上股市场以海通综指为基准香港市A行业投资评场以恒生指数为基准美国市场以标中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间级普或纳斯达克综合指数为基准500弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10以下法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经海通证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及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