1）锌期货
　　沪锌收回近期跌幅，周三早上公布的中国制造业PMI指数52.6，大超市场预期，数据公布后工业金属全线上扬，经济复苏力度加快被证实，交易中国经济复苏逻辑压倒美联储加息担忧，SMM统计上海现货升贴水报0-10，较上一交易日重心上行，但天津广东均下行，宁波几无成交，04-05back结构小幅缩窄10至75，沪锌总持仓总成交均小幅变化，资金入场迹象不明显，扣除汇率沪伦比值窄幅震荡，短期锌价由宏观主导，在中国经济复苏逻辑推动下同时美联储加息预期未进一步扩大，预计锌价将走强。
　　2）铜期货
　　铜价上行，沪铜站上7万关口，周三早上公布的中国制造业PMI指数52.6，大超市场预期，数据公布后工业金属全线上扬，经济复苏力度加快被证实，交易中国经济复苏逻辑压倒美联储加息担忧，国内现货贴水持平50，广东社库下降1128吨，洋山铜进口亏损再度扩大至千元附近，保税库货源流出担忧减轻，现货市场依旧难言支撑，盘面近月价差仍维持contango结构，沪铜总持仓总成交增加；LME0-3价差结构缩窄至-10，扣除汇率沪伦比值略有下行，伦铜表现偏强，LME统计的基金持仓在上周五净多增加，国际基金在铜价下跌之际逢低买入。整体上，在短期宏观转暖之际，预计铜价仍将偏强运行。

研究报告全文：行业日期铜锌日报2023年3月2日有色金属研究团队研究员张平021-60635734zhangpccbfuturescom期货从业资格号F3015713研究员余菲菲021-60635729yuffccbfuturescom期货从业资格号F3025190请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与操作建议表1期货市场行情单位元吨开盘收盘最高最低涨跌涨跌幅持仓量持仓量变化沪锌23032316023495235202313537016014445-1763沪锌23042313523530235452310539517190009405沪锌230523105234552348023025395171433521288沪铜230369110699407005069000130018952135-5555沪铜23046926070080701706911013501961547874126沪铜23056927070110702306918012901871129027099数据来源Wind建信期货研究发展部1锌期货沪锌收回近期跌幅周三早上公布的中国制造业PMI指数526大超市场预期数据公布后工业金属全线上扬经济复苏力度加快被证实交易中国经济复苏逻辑压倒美联储加息担忧SMM统计上海现货升贴水报0-10较上一交易日重心上行但天津广东均下行宁波几无成交04-05back结构小幅缩窄10至75沪锌总持仓总成交均小幅变化资金入场迹象不明显扣除汇率沪伦比值窄幅震荡短期锌价由宏观主导在中国经济复苏逻辑推动下同时美联储加息预期未进一步扩大预计锌价将走强2铜期货铜价上行沪铜站上7万关口周三早上公布的中国制造业PMI指数526大超市场预期数据公布后工业金属全线上扬经济复苏力度加快被证实交易中国经济复苏逻辑压倒美联储加息担忧国内现货贴水持平50广东社库下降1128吨洋山铜进口亏损再度扩大至千元附近保税库货源流出担忧减轻现货市场依旧难言支撑盘面近月价差仍维持contango结构沪铜总持仓总成交增加LME0-3价差结构缩窄至-10扣除汇率沪伦比值略有下行伦铜表现偏强LME统计的基金持仓在上周五净多增加国际基金在铜价下跌之际逢低买入整体上在短期宏观转暖之际预计铜价仍将偏强运行二行业要闻1上海现货市场跨入3月第一天盘面反弹提振现货市场信心早盘持货商报主流平水铜贴水5040元吨好铜报于贴水30元吨附近湿法铜如MOOK系列报于贴水80元吨上午十时附近部分贸易商压价主流平水铜贴水70元吨迅速成交后市场难觅贴水60元吨以下货源持货商报主流平水铜贴水6050元吨好铜贴水4030元吨非注册货源贴水120元吨附近OLYDA类货源报价贴水9080元吨湿法铜货源难觅但不乏下游积极请阅读正文后的声明-2-每日报告询价者3月首日铜价重回70000元吨附近下游虽入市采购较为谨慎但依旧积极询盘日内现货市场成交主表现为部分贸易商为3月补仓补货故市场低价货源备受青睐但仍有部分持货商看好后续消费不愿下调价格出货市场分歧仍存观察到进口亏损又扩至千元每吨附近市场交易者对保税区库存流出担忧略微减轻日内持货商惜货挺价情绪仍存预计周内现货成交都将保持现行态势2今日广东1电解铜现货对当月合约报贴水60元吨-贴水20元吨均价贴水40元吨较上一交易日跌10元吨湿法铜报贴160-贴水150元吨均价贴155元吨较上一交易日持平1电解铜均价为69670元吨较上一交易日涨1085元吨湿法铜均价为69555元吨涨1095元吨现货市场广东库存结束2连涨重新回到7万以下到货减少出库增加是主因早盘时持货商趁机挺价出货平水铜报到贴水40元吨但因铜价大幅走高下游并不追涨持货商只能不断下调升水才能成交截至到11点当月合约好铜报贴水20元吨平水铜报贴水6070元吨湿法铜报贴水150160元吨总体来看铜价大涨后下游不追涨持货商不断调价出货但实际成交仍不佳3今日华北电解铜现货对当月合约报贴440贴200元吨均价贴水320元吨与上一交易日持平成交价格69210-69760元吨均价69485元吨较前一交易日涨1185元吨铜价大幅走高下游不再追涨补货持货商未能继续挺价但也不愿意降价出货交易双方处于相持状态整体交投不如昨日4广东0锌主流成交于2321023430元吨主流品牌对2304合约报价在贴水3010元吨左右对上海溢价贴水20元吨左右今日锌价再度拉涨下游因担忧后续价格再度上涨今日采购情绪依旧较强第一时间段持货商对非铁等品牌报价在网价升水010元吨左右成交良好第二时间段持货商报价基本不变对麒麟蒙自等报价在贴水2010元吨左右整体看下游采购情绪尚可市场成交相对活跃在货源偏紧的情况下市场升水再度上行5今日0锌主流成交价集中在2320023480元吨双燕成交于2326023540元吨1锌主流成交于2313023410元吨今日锌价走高早盘贸易商主流成交于均价0元吨附近跟盘报价普通国产品牌对2303合约升水010元吨附近贸易商间交投为主第二交易时段国产品牌报价下调至对2303合约升水10贴水10元吨附近双燕对2303合约升水70元吨附近整体来看随着锌价的上涨下游接货情绪明显走弱升水下行然仍有部分贸易商有挺价情绪市场成交较昨日明显转淡6天津市场0锌锭主流成交于2312023300元吨紫金成交于23160-23330元吨葫芦岛报在28100元吨0锌普通对2304合约报贴水70-100元请阅读正文后的声明-3-每日报告吨附近紫金对2304合约报贴水40-60元吨附近津市较沪市贴水80元吨今日锌价上行现货市场维持升贴水报价报价较为分散截止午市收盘普通品牌驰宏对04合约贴水70-100元吨红烨对04合约贴水70-80元吨百灵对04合约贴水70-80元吨高价品牌紫金对04合约贴水40-60元吨左右哈锌免出库缺货今日换月报价锌价上涨过快使得市场整体交投积极性受到压制观望情绪较浓整体交投情况较为冷淡1锌锭成交于2303023170元吨附近7宁波市场主流品牌0锌成交价在23190-23480元吨左右常规品牌对2303合约贴水10元吨对上海现货贴水20元吨溢价较前一交易日下降10元吨当前宁波地区主流对2303合约报价第一时间段贸易商挺价情绪减弱贴水出货的贸易商增多铁峰对2303合约升水-100元吨永昌对2303合约升贴水020元吨第二时间段铁峰对2303合约升水-100元吨永昌对2303合约升贴水020元吨整体看锌价再度上行交投氛围不佳询价减少市场几无成交三数据概览图1锌品种中粮净持仓与结算价走势图2锌品种永安净持仓与结算价走势数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图3铜品种国君净持仓与结算价走势图4铜品种永安持仓与结算价走势请阅读正文后的声明-4-每日报告数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-5-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-6-