本周核心观点：上周电子行业指数上涨0.35%，437只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的243只，周涨幅在3个点以上的86只，周涨幅在5个点以上的51只，全周下跌的标的189只，周跌幅在3个点以上的32只。
　　这周末，芯智讯、网易等多家媒体报道或转载了“美国政府将对三星电子和SK海力士等韩国半导体企业运营的中国国内生产工厂实施无一例外的制裁”，这意味着美方对在我国运营的半导体企业的制裁是“史无前例”地一视同仁，即使是对于与美国同在C4联盟的韩日企业的中国分公司也毫无回旋余地。在这种情况下，中美贸易摩擦对我国半导体从业企业的弓弦只会拉得更紧，很显然，美方并非只是想限制这些存储器制造工厂所能生产的NANDFLASH层数，而是明确有计划地限制我国半导体技术与全球先进制程的差距，未来半导体国产化替代所面临的空间虽然更大了，但路更难走了也是无法回避的现实。
　　年后市场期盼的“消费电子销售数据复苏”，在现实中并未落地：从具备时间提前量的前端IC备货来看，目前手机用IC，譬如驱动IC等产品的价格已经趋稳见底，有些企业看得到部分订单回流，但是是否2季度以后形势会更加明朗目前不确定，目前多数手机供应IC企业的普遍观点是一定会比2022年回温，但这并不意味着手机的总销售量能增加。客观而言，上半年电子行业，尤其是消费电子和半导体的定调应当是企稳，而非一蹴而就的“复苏”，过度的渲染复苏并无实际意义，而且一旦“复苏”预期落空，部分关键企业的一季报数据再不达预期的话，市场很容易走向另一个极端，上期周报我们提出了“对复苏留一半清醒”，现在似乎是可以再多一些清醒的时候了，降低行业评级至“中配”。
　　同样需要留一份清醒的是对面板价格的判断，由于一些大供应商提出要在未来两个月内提价的计划，市场有一些机构对于面板价格提出了不切实际的“反转”判断，这显然又是一个典型的过度解读，以面板价格来看，最坏的情况看似已经结束，但显示器供给产能仍明显高于市场需求，因此就算供应链不再有过多库存，面板价格向上的空间也并不大，而且一旦有二线供应商“不讲武德”提升稼动率，价格的上行会很快被平复趋缓。
　　建议关注个股：汇创达、兆驰股份、兴瑞科技、奥来德、兴森科技、领益智造、天通股份、博敏电子。
　　风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)提示关注公司相关事项推进的不确定性风险。