本文针对中证1000指数（000852）以及中证1000指数增强产品当前的投资价值进行分析，并详细阐述了国金基金量化投资团队的量化投资特色，具有内容如下：
　　中证1000指数小盘风格突出，成份股行业分布优越。从市值分布看，200亿市值以下的股数高达885只，占比88.5%；从行业分布看，自2014年指数发布以来，前4大行业集中度不超过43%，分布相对均衡。医药、电子、基础化工、计算机为指数前5大行业的常客。
　　中证1000指数高增长、高波动、高弹性特征鲜明。自基日至今，中证1000指数的累计涨幅高达5.87倍，高于沪深300以及中证500指数。中证1000指数区间自最低价的最大涨幅为2174.29%，区间至最高价的最大跌幅为73.05%，颇具弹性。与沪深300以及中证500指数相比更易获取超额收益。
　　中证1000指数成份股“专精特新”含量高，符合国家战略。截至2023年2月17日，中证1000指数成份股中有142家属于“专精特新指数（8841451.WI）”类别的企业，数量占比14.20%，权重占比14.42%。高于沪深300和中证500指数，更加贴合国家支持“专精特新”企业的发展战略，前景可期。
　　中证1000指数估值水平低位，配置性价比高。当前中证1000指数PETTM为31.13倍，处于历史相对估值较低点（分位点19.44%），估值成长空间较大，具有较高的配置性价比。
　　三个层面凸显中证1000指数当前配置价值。2023年宏观预测国内通胀维持低位，对小盘盈利有正向作用；2023年疫情影响减弱，一定程度利好中小盘指数定价；当前小盘指数历史波动率维持历史低位较长时间，后续回归，利好小盘获取相对收益。
　　中证1000指增产品超额显著。中证1000指增产品的超额收益高达8.03%。从风险角度来看，中证1000指增产品的年化波动率和最大回撤分别为21.53%，39.97%，均优于同期中证1000指数。
　　国金量化投资团队具有鲜明量化投资特色。作为将量化投资写入核心战略的公募基金公司，2013年起，国金基金搭建量化投资体系，历经牛熊变迁，始终保持对量化投资的投入和建设力度。国金量化投资团队由具有18年金融行业经验（其中6年量化投资经验，8年量化研究经验）的姚加红先生领衔。依托于国金基金强大的IT支持，运用先进的人工智能方法，构建人工神经网络预测模型，力争获取持续的超额收益。
　　国金基金量化产品业绩良好，回撤可控。国金旗下的量化多因子A（基金代码：A类006195），近一年收益率为12.72%，超额收益29.12%。本基金自基金经理马芳2020.9.3任职以来的最大回撤为-21.07%。
　　
　　

研究报告全文：金TableMessage2023-02-24融工金融工程专题报告程专TableTitle题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显内容摘要TableSummary证券分析师刘晓锋TableAuthor本文针对中证1000指数000852以及中证1000指数增强产品当前的投资价值电话13401163428进行分析并详细阐述了国金基金量化投资团队的量化投资特色具有内容如下太E-MAILliuxftpyzqcom中证1000指数小盘风格突出成份股行业分布优越从市值分布看200亿市值平执业资格证书编码S1190522090001以下的股数高达885只占比885从行业分布看自2014年指数发布以来洋前4大行业集中度不超过43分布相对均衡医药电子基础化工计算机为证指数前5大行业的常客券中证1000指数高增长高波动高弹性特征鲜明自基日至今中证1000指数的累计涨幅高达587倍高于沪深300以及中证500指数中证1000指数区间自最股份低价的最大涨幅为217429区间至最高价的最大跌幅为7305颇具弹性与有沪深300以及中证500指数相比更易获取超额收益限中证1000指数成份股专精特新含量高符合国家战略截至2023年2月17公日中证1000指数成份股中有142家属于专精特新指数8841451WI类别的司企业数量占比1420权重占比1442高于沪深300和中证500指数更加证贴合国家支持专精特新企业的发展战略前景可期券中证1000指数估值水平低位配置性价比高当前中证1000指数PETTM为3113研倍处于历史相对估值较低点分位点1944估值成长空间较大具有较高的究配置性价比报三个层面凸显中证1000指数当前配置价值2023年宏观预测国内通胀维持低位对小盘盈利有正向作用2023年疫情影响减弱一定程度利好中小盘指数定价告当前小盘指数历史波动率维持历史低位较长时间后续回归利好小盘获取相对收益中证1000指增产品超额显著中证1000指增产品的超额收益高达803从风险角度来看中证1000指增产品的年化波动率和最大回撤分别为21533997均优于同期中证1000指数国金量化投资团队具有鲜明量化投资特色作为将量化投资写入核心战略的公募基金公司2013年起国金基金搭建量化投资体系历经牛熊变迁始终保持对量化投资的投入和建设力度国金量化投资团队由具有18年金融行业经验其中6年量化投资经验8年量化研究经验的姚加红先生领衔依托于国金基金强大的IT支持运用先进的人工智能方法构建人工神经网络预测模型力争获取持续的超额收益国金基金量化产品业绩良好回撤可控国金旗下的量化多因子A基金代码A类006195近一年收益率为1272超额收益2912本基金自基金经理马芳202093任职以来的最大回撤为-2107请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P2内容目录一中证1000指数简介4二中证1000指数投资价值分析5一小盘风格突出行业分布优越5二高增长高波动高弹性凸显指数青春活力9三专精特新含量高贴合国家发展战略有未来10四估值水平历史低位配置性价比突出11五中证1000指数当前配置价值12三中证1000指数增强产品现状13一指数增强产品收益来源13二中证1000指数增强产品业绩表现16四国金基金聚焦量化力争超额18投资评级说明11行业评级12公司评级1销售团队1请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P3图表目录图表1中证1000指数编制方案4图表2中证1000指数小盘风格突出截止日期20232175图表3中证1000指数成份股市值分布截止日期20232176图表4沪深300中证500与中证1000的市值分布亿截止日期20232177图表5中证1000指数成份股行业分布7图表6沪深300中证500和中证1000指数的回报与波动9图表7沪深300中证500和中证1000指数的回报曲线10图表8沪深300中证500和中证1000指数成份股中专精特新数量与市值占比11图表9中证1000指数当前估值情况12图表10主要宽基指数20日滚动波动率2016年以来13图表11指数增强产品的收益来源14图表122022年底沪深300中证500和中证1000指数行业分布15图表13沪深300中证500和中证1000指数的年化波动率对比15图表14中证1000指数增强产品截至最新16图表15中证1000指增等权组合相对中证1000指数超额20161231-2023013117图表16中证1000指增等权组合与中证1000指数收益和风险20161231-2023013118图表17国金基金多策略投资框架18图表18国金基金投资交易工作台19图表19国金量化多因子A基金业绩比较基准中证500指数-业绩表现20图表20国金量化多因子A基金-最大回撤年化波动率20请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P4一中证1000指数简介中证1000指数000852是由全部A股剔除中证800成份股后规模偏小且流动性好的1000只股票组成与沪深300和中证500的指数形成互补综合反映了中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现图表1中证1000指数编制方案基日2004年12月31日基点1000点发布日期2014年10月17日样本空间同中证全指指数的样本空间1剔除样本空间内中证800指数样本以及过去一年日均总市值排名前300名的证券样本选取2将样本空间内证券按照过去一年日均成交金额由高到低排名选样方法剔除排名后20的证券3将样本空间内剩余证券按照过去一年日均总市值由高到低排名选取排名在1000名之前的证券作为指数样本指数样本每半年调整一次样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一个交易日每次调整的样本比例一般不超过10定期调整设置缓冲区日均成交金额排名在样本空间定期调整指数调整前90的老样本可参与下一步日均总市值排名日均总市值排名在800名之前的新样本优先进入排名在1200名之前的老样本优先保留临时调整特殊情况下将对指数进行临时调整样本退市从指数样本中删除请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P5样本公司发生收购合并分拆等情形参照计算与维护细则处理资料来源中证指数公司太平洋证券研究所二中证1000指数投资价值分析中证1000指数从2014年10月17日登上指数舞台以来经过了近10年的磨砺和成长不断进化1月的社融数据超预期流动性宽裕利好中小盘个股和指数以中证1000为代表的中小盘成长风格配置价值持续飙升一小盘风格突出行业分布优越中证1000指数是A股市场的重要宽基指数之一与沪深300和中证500等指数形成互补已成为小市值上市公司的代表性市场基准图表2中证1000指数小盘风格突出截止日期2023217宽基指数成分股数量总市值万亿每股平均市值亿上证50501861372224沪深3003005054168462中证500500130726149中证10001000126715838资料来源Wind太平洋证券研究所从市值分布来看405只成份股在市值100亿以下480只成份股市值介于100亿至200亿之间占总成份股的885小盘风格突出请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P6图表3中证1000指数成份股市值分布截止日期202321745040035030025020015010050050亿以下50至100亿100至200亿200至300亿300亿以上数量93964809421资料来源Wind太平洋证券研究所与此同时沪深300中证500及中证1000的算术平均自由流通市值分别为61404亿12755亿6303亿加权平均自由流通市值分别为186481亿16003亿8395亿呈现出较明显的大盘中盘小盘的特性整体来看中证1000指数成份股市值偏小盘灵活性较强请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P7图表4沪深300中证500与中证1000的市值分布亿截止日期20232172000001864811800001600001400001200001000008000061404600004000012755160032000063038395000自由流通市值算数平均自由流通市值加权平均沪深300中证500中证1000资料来源Wind太平洋证券研究所从行业分布来看中证1000指数作为宽基指数覆盖了几乎所有的中信一级行业自2014年指数发布以来第一大行业集中度均不超过13前4大行业集中度不超过43分布相对均衡具体来看指数整体更偏向创新成长属性自从指数发布以来医药电子基础化工计算机机械电新有色金属和电力及公用事业行业为指数前5大行业的常客图表5中证1000指数成份股行业分布20222022202120212020202020192019201820182017201720161231063012310630123106301231063012310630123106301231医药131211151111029194888571657582基础化工9483787177172756967696972电子889868276736965769757584机械82717173686669767173727278电力设备及774646165626343944465新能源计算机6583899797938273757477371请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P8电力及公用474247444536424749474941事业有色金属4238373232333373734312931汽车3937353231323245484649485国防军工32353838363229282525232326传媒31282932464649515559454527食品饮料327293282829333528252217建筑2631333338393643839383737房地产2525242629364443938464653通信24313141444237474645464238轻工制造242733835373934353533343商贸零售2171722222421923272527农林牧渔221242221191921212128332交通运输222182263228333343434建材18182221192126262829273煤炭13121212111415121213130906家电11212141215152232222119钢铁11109070809070711151311纺织服装0808080812131822222181718非银行金融08080809070705040403010101银行070605020101010101010100石油石化05090908070808080913181814综合0508091131109080912121214综合金融04040304050707000000消费者服务0304070706070805050610807资料来源Wind太平洋证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P9二高增长高波动高弹性凸显指数青春活力从2004年12月31日中证1000指数基日至今数据统计截至2023年2月17日我们可以看到中证1000指数的累计涨幅高达587倍高于沪深300303倍以及中证500524倍指数同时中证1000的年化收益率和波动率也高于其他指数图表6沪深300中证500和中证1000指数的回报与波动基日以来基日以来指数名称基日以来回报年化回报年化波动率中证10005868511213012中证5005237410622906沪深300303457992563资料来源Wind太平洋证券研究所中证1000指数的弹性较大自基日至今中证1000指数区间自最低价的最大涨幅为217429区间至最高价的最大跌幅为7305从近10年收益对比中看中证1000指数在牛市往往表现相对较好而熊市则相对较差请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P10图表7沪深300中证500和中证1000指数的回报曲线1614121086420沪深300中证500中证1000资料来源Wind太平洋证券研究所中证1000指数的高增长高波动以及高弹性的特征恰恰凸显了该指数的青春活力与沪深300和中证500相比更有利于获取超额收益三专精特新含量高贴合国家发展战略有未来专精特新企业是中小企业群体的领头羊往往长期专注于某个细分市场拥有较高的细分市场占有率并具有较强的研发创新实力和配套服务能力对产业链关键环节具有重要的支撑作用近年来国家越来越重视中小企业创新发展逐渐建立起了优质中小企业培育体系引导创新型中小企业发展为专精特新中小企业再发展为专精特新小巨人企业最后成长为制造业单项冠军企业截至2023年2月17日中证1000指数成份股中有142家属于专精特新指数8841451WI类别的企业数量占比1420权重占比1442不仅高于大盘风格的沪深300指数也高于常用于代表中小盘风格的中证500请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P11图表8沪深300中证500和中证1000指数成份股中专精特新数量与市值占比宽基指数成分股数量专精特新数量专精特新数量占比专精特新市值占比中证1000100014214201442中证50050015300335沪深30030013433304资料来源Wind太平洋证券研究所中证1000指数把握优质中小企业成长机遇的机会更大更有望捕捉未来涌现的专精特新企业随着支持中小企业发展政策不断出台盈利性和成长性突出四估值水平历史低位配置性价比突出在指数估值方面自2014年10月17日上市以来至今2023年2月22日中证1000指数PETTM为3113倍处于历史相对估值较低点分位点1944估值成长空间较大安全边际高具有较高的配置性价比请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P12图表9中证1000指数当前估值情况100001420000900080001220000700060001020000500040008200003000620000200010004200000002014-10-172015-01-302015-05-152015-08-282015-12-112016-04-012016-07-152016-11-042017-02-172017-06-022017-09-152018-01-052018-04-202018-08-032018-11-232019-03-152019-06-282019-10-112020-01-232020-05-152020-08-282020-12-112021-03-262021-07-092021-10-222022-02-112022-05-272022-09-092022-12-30分位点指数点位资料来源Wind太平洋证券研究所五中证1000指数当前配置价值我们分别从盈利层面经济政策市场波动三个层面分析中证1000指数当前的配置价值盈利层面从历史数据来看大小盘业绩表现与通胀水平呈现一定负相关关系高通胀时期周期上游更为受益市值角度看大企业更具备溢价能力从而有更强的抗通胀能力而低通胀时期小盘公司更具备盈利弹性2023年宏观分析预期通胀水平国内维持低位同时海外通胀逐步下行就宏观环境而言对小盘指数盈利有正向影响经济政策层面从历史数据来看若经济政策不确定指数出现趋势上行则小盘指数较容易跑输反之机会更大中小市值公司抗风险有限不确定指数上升时盈利稳定性差投资者给予投资时更为谨请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P13慎2023年随着防疫政策优化一定程度上有利于中小盘指数的定价投资者关注度预期会有一定程度的提升市场波动的增加或更有利于小盘指数超额收益获取当前各宽基指数历史波动率在历史较低水平持续较长时间特别是2022年4季度以来考虑到均值回归的特性一定程度利于小盘相对收益图表10主要宽基指数20日滚动波动率2016年以来09000080000700006000050000400003000020000100000000沪深300中证500中证1000资料来源Wind太平洋证券研究所三中证1000指数增强产品现状一指数增强产品收益来源指数增强产品的收益主要包括指数收益和超额收益其中指数收益是指数的Beta收益而超额收益是由选股Alpha和交易Alpha构成请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P14图表11指数增强产品的收益来源资料来源国金基金太平洋证券研究所从Beta收益来看由于中证1000指数成份股中集合了一批创新型先进制造业领域的专精特新企业部分早期成份股已成长为行业龙头公司因此中证1000指数具备更高的成长属性具备较高的资产配置价值超额收益作为指数增强产品更为重要的收益来源可以大致分为三个部分第一部分是purealpha收益即纯超额收益它是在严格的风险约束下可以实现的收益也就是没有风格或行业因子暴露时所能得到的收益是其策略有效性和水平的真实情况第二部分是风险补偿收益即基于预测对行业风格判断主动承担或暴露合理范围的风险力争获取更均衡的超额收益第三部分是另类增强收益近一两年来比较明显的另类增强收益是打新策略特别是科创板打新不同规模不同类型的产品打新增厚收益会有些差异除此之外的另类增强还有策略估值替代等等从alpha收益来看相比较沪深300和中证500中证1000指数成份股数量更庞大行业分布更为均衡业务同质化强的行业占比更低同时中证1000指数的波动率较沪深300和中证500等主流宽基指数更高这意味着更有利于获取超额收益因而中证1000中证500沪深300指数增强策略获取alpha收益的难度依次增加请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P15图表122022年底沪深300中证500和中证1000指数行业分布140012001000800600400200000医药电子机械汽车传媒建筑通信建材煤炭家电钢铁银行综合计算机房地产基础化工有色金属国防军工食品饮料轻工制造商贸零售农林牧渔交通运输纺织服装石油石化综合金融非银行金融消费者服务电力及公用事业电力设备及新能源中证1000中证500沪深300资料来源Wind太平洋证券研究所图表13沪深300中证500和中证1000指数的年化波动率对比年化波动率中证1000中证500沪深300近一年236920781966近两年215118181851近三年227119871946近五年237521642006资料来源Wind太平洋证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P16二中证1000指数增强产品业绩表现证监会于2022年7月18日发布中国金融期货交易所开展中证1000股指期货和期权交易过去一年来我国共有16只中证1000指数增强基金产品上市截至目前市场共有22只中证1000指数增强基金产品其中包括4只指数增强ETF总规模达到16822亿元从证监会发布开展中证1000股指期货和期权交易以来共上市了10只中证1000指增产品占总数的45这意味着更丰富的资本市场对冲工具将为中证1000指数注入活水图表14中证1000指数增强产品截至最新基金规模基金代码基金简称基金成立日期基金管理人基金托管人亿元003646OF创金合信中证1000增强A2016-12-22创金合信基金中国农业银行09535004194OF招商中证1000指数增强A2017-03-03招商基金中国银行47059005313OF万家中证1000指数增强A2018-01-30万家基金招商银行416821161039OF富国中证1000指数增强A2018-05-31富国基金中国农业银行270689006165OF建信中证1000指数增强A2018-11-22建信基金上海浦东发展银行95229014125OF华夏中证1000指数增强A2021-12-07华夏基金招商银行96989014201OF天弘中证1000指数增强A2022-01-04天弘基金中国农业银行104601014831OF兴银中证1000指数增强A2022-01-26兴银基金平安银行24089015495OF景顺长城中证1000A2022-04-27景顺长城基金中信建投证券15307015466OF太平中证1000A2022-04-29太平基金交通银行07004015784OF中信建投中证1000A2022-06-28中信建投基金中信银行91638015148OF华安中证1000指数增强A2022-07-12华安基金招商银行25038015867OF国泰君安中证1000指数增强A2022-08-16国泰君安资管中国农业银行52750159680OF招商中证1000增强策略ETF2022-11-18招商基金广发证券54051请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P17华泰柏瑞中证1000增强策略561590OF2022-11-23华泰柏瑞基金交通银行19366ETF159677OF银华中证1000增强策略ETF2022-11-24银华基金中国建设银行24908017190OF鑫元中证1000指数增强A2022-11-28鑫元基金华泰证券16952016962OF国联安中证1000指数增强A2022-12-05国联安基金交通银行30448016776OF嘉实中证1000指数增强A2022-12-06嘉实基金上海浦东发展银行01186016785OF鹏华中证1000指数增强A2022-12-26鹏华基金招商银行20846159679OF国泰中证1000增强策略ETF2023-02-09国泰基金海通证券145809017067OF申万菱信中证1000指数增强A2023-02-14申万菱信基金中国银行111885资料来源Wind太平洋证券研究所我们通过对目前市场上的中证1000指增基金产品进行等权配置构建了中证1000指增组合从2016年12月31日至2023年1月31日该组合的年化超额收益高达803年化波动率和最大回撤分别为21533997均优于中证1000指数图表15中证1000指增等权组合相对中证1000指数超额20161231-202301312521510502018-08-312019-10-312017-02-282017-04-282017-06-302017-08-312017-10-312017-12-312018-02-282018-04-272018-06-302018-10-312018-12-312019-02-282019-04-302019-06-302019-08-302019-12-312020-02-282020-04-302020-06-302020-08-312020-10-302020-12-312021-02-262021-04-302021-06-302021-08-312021-10-292021-12-312022-02-282022-04-292022-06-302022-08-312022-10-312022-12-312016-12-31资料来源Wind太平洋证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P18图表16中证1000指增等权组合与中证1000指数收益和风险20161231-20230131类别年化收益率年化波动率最大回撤超额收益中证1000指增等权组合44021533997803中证1000指数-36322574880-资料来源Wind太平洋证券研究所因此通过数据分析可以看出随着利好中小企业政策的逐步落地配置中证1000指增产品有利于组合的整体优化四国金基金聚焦量化力争超额作为将量化投资写入核心战略的公募基金公司2013年起国金基金搭建量化投资体系历经牛熊变迁始终保持对量化投资的投入和建设力度国金基金的量化特色主要从三个方面进行诠释量化投资团队经验丰富市场化机制国金量舰量化投资平台国金量化投资团队由具有18年金融行业经验其中6年量化投资经验8年量化研究经验的姚加红先生领衔即将发布上线的国金中证1000指增产品拟定由具有6年量化投资运营经验其中3年投资管理经验的国金基金量化投资事业部副总经理马芳女士担任基金经理团队其他成员均出身于知名院校的经管数学计算机专业具备金融IT的背景投研团队在技术领域具有深厚的积累通过机器学习自上而下构建量化模型通过C语言重构神经网络模型执行引擎对神经网络模型应用于金融数据有着丰富的经验投研团队采用多策略投资框架以基本面数据为主兼顾市场情绪数据作为模型的输入选取有投资价值的标的构建投资组合力争获取持续的超额收益图表17国金基金多策略投资框架请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P19资料来源国金基金太平洋证券研究所国金量化投研团队具有高效的信息处理和监控机制其搭建的投资工作台能够实时处理全市场4000支以上的股票行情变化收盘时处理所有个股的交易所公告分析师数据宏观数据等信息系统实时监控各项指标如择时选股超额收益交易执行进度冲击成本等通过策略程序自动生成投资指令量化投资纪律严格图表18国金基金投资交易工作台资料来源国金基金太平洋证券研究所此外国金的量化投研团队具有多年实盘验证的选股策略股票可追踪实盘业绩超六年国金旗下的量化多因子A基金代码A类006195近一年收益率为1272同期业绩比较基准为-1640超额收益2912中证500指数收益率为-1979本基金自基金经理马芳202093任职以来的最大回撤为-2107从数据可以看出该基金业绩良好回撤控制严格请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远金融工程专题报告小而精专而美中证1000指增配置价值凸显P20图表199国金量化多因子A基金业绩比较基准中证500指数-业绩表现基金经理马芳自202093任职至今收益率近6月近1年近3年成立以来国金量化多因子A359127257988432业绩比较基准-652-164012993821中证500-800-197911883948资料来源Wind国金基金太平洋证券研究所图表200国金量化多因子A基金-最大回撤年化波动率基金经理马芳基金中证500基金中证500任职以来最大回撤最大回撤年化波动率年化波动率国金量化多因子A-2107-315718731884资料来源Wind国金基金太平洋证券研究所综合来看国金基金量化投资团队具有鲜明的投研特点其始终坚持量化投资的理念运用先进的人工智能机器学习方法构建人工神经网络预测模型力争获取持续的超额收益请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远