研究报告全文：周报和合期货投询部和合期货原油周报20230220-20230224预计下周原油期货价格维持宽幅震荡杨晓霞期货从业资格证号F3028843期货投询资格证号Z0010256电话0351-7342558邮箱yangxiaoxiahhqhcomcn摘要美联储鹰派发言进一步加剧了美联储持续加息的预期美元指数抬升风险加大美国原油及成品油库存持续增加原油市场气氛低迷而俄罗斯方面宣布3月份减产中国市场对原油需求有望继续攀升俄乌冲突一周年未见好转趋势地缘政治风险影响下对原油价格形成一定支撑综合来看预计下周国际原油价格或宽幅震荡1周报和合期货投询部目录预计下周原油期货价格维持宽幅震荡1一期货行情回顾3二原油现货市场回顾4三供给与需求分析6四基本面分析11五投资策略与建议12风险点13风险揭示13免责声明132周报和合期货投询部一期货行情回顾尽管中国原油需求增长预期俄罗斯宣布减产但美国近期公布的经济数据及鹰派言论加强了美联储继续加息的预期市场情绪不佳对经济前景担忧加大叠加美国原油库存持续增加导致国际油价整体下跌截止周五收盘SC主力合约收盘价5519元桶周跌幅326图1SC主力合约期货价格数据来源wind和合期货截至2月22日当周WTI原油价格为7395美元桶较2月15日下跌590较1月均价下跌539较年初价格下跌387布伦特原油价格为8060美元桶较2月15日下跌560较1月均价下跌394较年初价格下跌1833周报和合期货投询部图2布伦特原油价格连续数据来源WIND和合期货图3WTI原油价格连续数据来源WIND和合期货二原油现货市场回顾截止至2023年02月22日当日WTI原油现货价格为7395美元桶与上一日比下跌241美元桶Brent原油现货价格为8054美元桶与上一日比减少175美元桶WTI与Brent现货价差为-659美元桶与上一日比下跌4周报和合期货投询部066美元桶阿曼原油现货价格为8111美元桶较上一日下跌138美元桶阿联酋迪拜原油现货价格为8082美元桶较上一日下跌126美元桶ESPO现货原油价格为6792美元桶较上一日下跌155美元桶图4WTI和Brent原油现货价差图图5东南亚地区原油价图6中东地区原油价格图7俄罗斯ESPO原油价格数据来源Wind和合期货截止至2023年02月22日大庆油田原油现货价格为7861美元桶与上一日比下跌144美元桶胜利油田原油现货价格为8178美元桶与上一日比下跌153美元桶中国南海原油现货价格为7823美元桶与上一日比下跌156美元桶5周报和合期货投询部图8国内油现货价格数据来源Wind和合期货三供给与需求分析一本周原油供应情况1石油输出国组织OPEC产量分析截止至2023年01月当月欧佩克月度原油产量合计为28876千桶天较上月减少50千桶天图9欧佩克成员国月度原油产量6周报和合期货投询部数据来源Wind和合期货表1数据来源Wind和合期货2本周美国原油产量及库存分析截至2月17日当周美国国内原油产量12300千桶日图10数据来源Wind和合期货截止至2023年02月10日美国原油和石油产品含战略储备合计库存为1629756千桶较上周增加19209千桶其中战略石油储备为371579千桶较上周无变化商业原油库存为471394千桶较上周增加16283千桶库存环比上升358同比上升1455库欣地区商业原油库存为39711千桶较上周增加659千桶7周报和合期货投询部图11EIA原油和石油产品库存量数据来源Wind和合期货表2数据来源Wind和合期货截止至2023年02月17日本周美国原油活跃钻机数量为607部较上周减少2部原油钻机占比为7987美国天然气活跃钻机数量为151部较上周增加1部天然气钻机占比为1987美国活跃钻机数量合计为760部较上周减少1部8周报和合期货投询部图12美国钻机数量数据来源Wind和合期货二本周原油需求情况截止至2023年02月22日NYMEX汽油期货的收盘价为254美元加仑折合10667美元桶与上一日比下跌009美元加仑汽油期货与WTI原油的价差为3272美元桶价差处于历史较高水平NYMEX取暖油期货的收盘价为269美分加仑折合11298美元桶与上一日比减少845美分加仑取暖油期货与WTI原油的价差为3903美元桶价差处于历史较高水平ICE柴油期货合约的收盘价为79025美元吨折合10679美元桶与上一日比减少2375美元吨ICE期货与WTI原油的价差为3284美元桶价差处于历史较高水平9周报和合期货投询部图13数据来源Wind和合期货截止至2023年01月当月美国炼油厂日均加工量为1589百万桶天较上月减少073百万桶天开工率为8638处于过去一年的平均水平欧洲16国炼油厂日均加工量为931百万桶天较上月减少05百万桶天当月开工率为7908处于过去一年的较低水平10周报和合期货投询部图14美国炼厂开工率数据来源Wind和合期货图15欧美炼油厂加工量数据来源Wind和合期货四基本面分析利好因素1欧佩克的2月份石油市场月度报告显示在欧佩克及其减产同盟国承诺减产以支撑市场之后欧佩克1月份的原油日产量下降2本周欧佩克和国际能源署上调了对中国需求增长预测以及2023年全球石11周报和合期货投询部油需求增长预测国际能源署周三在月度报告中表示在优化防控政策后中国石油需求增长将占今年全球石油需求增长的近一半3能源价格下跌开采成本增加石油和天然气供应充裕美国能源企业石油和天然气活跃钻井平台三周来第二度减少数据显示截止2月17日的一周美国在线钻探油井数量607座比前周减少2座比去年同期增加87座4此前俄罗斯副总理诺瓦克宣布俄罗斯将在3月份自愿削减50万桶日的石油产量据消息人士称3月俄罗斯西部港口的石油出口削减幅度可能将达到25相当于625万桶日这比此前宣布的减产消息的冲击更大利空因素1美国消费者价格环比涨幅在1月份加速美国劳工统计局周二发布报告称以消费者价格指数CPI衡量美国1月份的通货膨胀年率64高于市场预期的62高盛表示鉴于更强劲的经济增长和更坚挺的通胀数据高盛将美联储加息预期再上调25个基点目前其预计3月5月和6月美联储将分别加息25个基点终端利率升至525-552据研究公司IIRenergy称截至3月3日的一周美国炼油日均产能预计将减少约144万桶美国北部平原和中西部北部的大规模暴风雪打击了燃料需求到目前为止全国有3500架航班延误或取消3行业追踪数据显示截至2月17日当周俄罗斯海运原油出口量大幅增加26至360万桶日创下一个多月来的最高水平上周俄罗斯波罗的海黑海北极和太平洋沿岸的所有出口码头的原油运输量都有所增加4美国石油协会API公布的数据显示美国上周原油和成品油库存增加截至2月17日当周原油库存增加约990万桶汽油库存增加约89万桶馏分油库存增加约137万桶此前分析师预计上周美国原油库存增加约210万桶汽油库存增加10万桶馏分油库存减少110万桶五投资策略与建议美联储鹰派发言进一步加剧了美联储持续加息的预期美元指数抬升风险加大美国原油及成品油库存持续增加原油市场气氛低迷而俄罗斯方面宣布3月份减产中国市场对原油需求有望继续攀升俄乌冲突一周年未见好转趋势地缘政治风险影响下对原油价格形成一定支撑综合来看预计下周国际原油价12周报和合期货投询部格或宽幅震荡风险点需注意俄乌冲突美联储加息俄罗斯减产等风险因素风险揭示您应当客观评估自身财务状况交易经验确定自身的风险偏好风险承受能力和服务需求自行决定是否采纳期货公司提供的报告中所给出的建议您应当充分了解期货市场变化的不确定性和投资风险任何有关期货行情的预测都可能与实际情况有差异若您据此入市操作您需要自行承担由此带来的风险和损失免责声明本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证文中的观点结论和建议仅供参考不代表作者对价格涨跌或市场走势的确定性判断投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告投资者应当自行关注相应的更新或修改和合期货投询部联系电话0351-7342558公司网址httpwwwhhqhcomcn和合期货有限公司经营范围包括商品期货经纪业务金融期货经纪业务期货投资咨询业务公开募集证券投资基金销售业务13