【两融市场数据】
　　截至2023年2月20日，两市融资融券余额15,799.04亿元，其中融资余额为14,821.90亿元，融券余额为977.14亿元。
　　沪深两市融资买入额743.57亿元，融券卖出额为54.35亿元。
　　上一交易日，市场主要指数表现：上证综指（+0.49%），深证成指（+0.12%），创业板指（-0.44%）。
　　【两融策略】
　　煤炭行业观点：动力煤，供给端，主产区煤矿整体供应恢复，站台发运需求不足，坑口煤炭库存持续上升：电厂长协资源补充充足，采购积极性不高，市场整体需求偏弱，煤炭价格向下承压。库存端，本周调人量仍在高位，下游需求很少，港口调出量提升有限，库存高企。需求端，电力用煤：工业用电需求回升缓慢，耗煤需求一般，终端采购意愿不强；非电力用煤：钢铁、水泥等非电企业开工率均有明显的提升，市场需求向好，加之水泥原材料价格高位运行，厂家看涨情绪较高。进口端，电厂招标数量有限，市场交投低迷，印尼煤价格同样加速下行。短期看，产地方面，多数煤矿已经处于正常生产的状态，供大于求的局面较为明显，对后市偏悲观情绪，中下游库存水平较高，煤价将继续面临下行压力，预计煤价调整幅度在10-20元/吨。
　　【风险提示】
　　宏观经济大幅不达预期，大盘发生大幅异常波动，本报告基于两融数据统计，不构成投资建议。

研究报告全文：TableSummary融资融券研究日报内参方正证券研究所证券研究报告融资融券研究20230222分析师TABLEANALYSISINFO夏子衍登记编号S1220513090001两融市场数据截至2023年2月20日两市融资融券余额1579904亿元其中融资余额为1482190亿元融券余额为97714亿元图1近三月每日融资融券余额规模亿元收盘涨跌幅指数最近5日点位交易日交易日上证综合330652049040指数上证B股29931027106深证成份1196860012-104指数深圳B股123490003-023沪深300资料来源wind方正证券研究所414435026-002指数创业板指246981-044-372数上证国债沪深两市融资买入额74357亿元融券卖出额为5435亿元19918-003000指数上证基金图2近三月每日融资买入额及融券卖出额亿元673863-014-067指数数据来源WIND方正证券研究所资料来源wind方正证券研究所1敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报上一交易日市场主要指数表现上证综指049深证成指012创业板指-044图3近期主要市场指数涨跌幅资料来源wind方正证券研究所两融策略煤炭行业观点动力煤供给端主产区煤矿整体供应恢复站台发运需求不足坑口煤炭库存持续上升电厂长协资源补充充足采购积极性不高市场整体需求偏弱煤炭价格向下承压库存端本周调人量仍在高位下游需求很少港口调出量提升有限库存高企需求端电力用煤工业用电需求回升缓慢耗煤需求一般终端采购意愿不强非电力用煤钢铁水泥等非电企业开工率均有明显的提升市场需求向好加之水泥原材料价格高位运行厂家看涨情绪较高进口端电厂招标数量有限市场交投低迷印尼煤价格同样加速下行短期看产地方面多数煤矿已经处于正常生产的状态供大于求的局面较为明显对后市偏悲观情绪中下游库存水平较高煤价将继续面临下行压力预计煤价调整幅度在10-20元吨风险提示宏观经济大幅不达预期大盘发生大幅异常波动本报告基于两融数据统计不构成投资建议2敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报模拟仓操作模拟仓涨跌幅统计201411-2023217模拟组合单周涨跌幅217累计涨跌幅累计超额涨跌幅看多组合四只标的152816720028看多组合十只标的042276914631看空组合-25-26809-34947多空组合20551747027沪深300指数-17724多空组合买入看多组合四只标的同时融券卖出看空组合本周股票池看多组合股票代码公司名称所属行业备注301296SZ新巨丰轻工制造我司两融标的600132SH重庆啤酒食品饮料我司两融标的603345SH安井食品食品饮料我司两融标的603027SH千禾味业食品饮料我司两融标的002120SZ韵达股份交通运输我司两融标的600258SH首旅酒店社会服务我司两融标的002960SZ青鸟消防机械设备我司两融标的000729SZ燕京啤酒食品饮料我司两融标的300316SZ晶盛机电电力设备我司两融标的300124SZ汇川技术机械设备我司两融标的看空组合股票代码公司名称所属行业备注600018SH上港集团交通运输公司券源688733SH壹石通化工交易所券源603113SH金能科技采掘交易所券源688696SH极米科技家用电器交易所券源看多组合标的由全部A股中筛选得出一般账户标的为自有资金购买我司两融标的可进行融资操作看空组合标的均为交易所两融标的公司券源为我公司持有券源可进行融券操作风险提示市场情绪会发生难以把握的变化个股有出现黑天鹅事件可能性以上标的仅供投资者参考不构成买卖意见3敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报限售提示代码简称解禁日期解禁数量万股解禁数量占总股本比例600973SH宝胜股份2023-2-221194030871603132SH金徽股份2023-2-22616000630688271SH联影医疗2023-2-2227495033301229SZ纽泰格2023-2-221411371764002756SZ永兴材料2023-2-2287433211资料来源wind方正证券研究所交易日历策略事件表时间具体要素影响板块2023深圳全球高端食品展览会中国糖果零食展中国冰2023-2-22白酒概念淇淋冷食展暨中国预制菜与餐饮食材展全食展暨中冰展2023-2-23第二届风电运维技改大会风电2023-2-242023第十六届RVSHOW上海国际房车与露营博览会露营经济2023-2-252023全球人工智能开发者先锋大会人工智能2023-3-3首届中国国际佛山预制菜产业大会预制菜资料来源同花顺4敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报研报快车报告日期代码公司报告题目机构2023-02-20002410SZ广联达22年归母净利增长46九三值得期待方正证券公司发布2022年业绩快报2022年实现营收659亿元同比增长17实现归母净利润96亿元同比增长46实现扣非归母净利润91亿元同比增长402022年实现收入利润双增长其中归母利润增长46面对国内外宏观环境变化新冠疫情反复行业部分客户经营承压等外部因素2022年公司营收净利仍实现较快增长分业务板块来看数字造价收入4773亿元2516签署云合同3901亿元2584云计价云算量工程信息等产品持续稳定增长新产品数字新成本业务实现快速增长数字施工收入1322亿元966增速较前三季度增速为3246放缓的原因主要是2022年Q4各地陆续迎来感染高峰数字施工业务的实施交付和客户验收等工作均受到影响数字设计收入12亿元-791去年建筑设计行业不景气一定程度上影响了公司设计产品的市场拓展和销售节奏22H2公司陆续发布数维房建设计产品集和数维道路设计产品数维设计业务聚焦基于自主图形平台的产品研发客户验证与市场推广已经在房建和基建设计院的真实项目中进行价值验证八三收官九三期间值得期待2022年是公司八三战略期的收官之年公司数字造价业务完成全面云转型并实现了从岗位级应用向企业成本管理解决方案的快速拓展数字施工业务初步实现规模化成长开展大客户深度经营打造了一批项企一体数字化标杆企业数字设计业务取得了数维设计产品集的突破数字项目集成管理平台打造成型初步具备标准化SaaS应用快速开发和个性化解决方案规模化交付能力公司已形成造价施工设计三大板块业务海外N个创新业务单元目前公司数字建筑平台服务商的地位初步成型九三期间有望更加完善盈利预测与评级预测2223年营收分别为65868162亿元归母净利分别为9631392亿元给予强烈推荐评级风险提示数字施工产品研发进度不及预期数字施工板块回款不及预期设计等新业务培育进展不及预期报告日期代码公司报告题目机构MDI价差探底致Q4业绩承压内需改2023-02-14600309SH万华化学方正证券善盈利有望回升公司预计2022年营业总收入16557亿YOY1376归母净利润1624亿元YOY-3412Q4归母净利润2631亿元QOQ-2362点评核心产品MDI价差下滑海外需求不振拖累Q4业绩据百川盈孚2022Q4核心产品聚合MDI纯MDI分别为0922017年以来6百分位1312017年以来13百分位万元吨QOQ-221-231MDI价差探底高通胀压力下海外需求不振MDI出口量环比下滑Q4聚合MDI纯MDI出口量分别为2032231万吨QOQ-1136-1509受美联储加息及主要发达国家高通胀影响建筑冰箱冰柜汽车等需求疲软据ICIS聚合MDI欧洲美国纯MDI欧洲美国价格均价分别186327212368万元吨QOQ043-696095-559公司海外业务盈利承压春节后MDITDI内需改善公司有望受益于新产能投放据隆众资讯2月13日聚合MDI纯MDITDI均价为158192205万元吨较1月30日累计上涨533667301公司福建基地40万吨年MDI装置已于22年12月投产25万吨年TDI装置预计也将于年中投产新增产能有望受益于本轮内需复苏蓬莱园区将是公司未来资本开支重点远期规划落地后有望增加247亿净利蓬莱园区全部投产后总产值1800亿元整体规划总投资1260亿元共三期分别投资316亿元455亿元489亿元以万华过去20年平均ROIC196粗略测算未来将形成619亿元892亿元959亿元合计247亿左右净利润从进度上看一期预计24年6月中交计划二期项目于23年上半年开工以一期2年半左右项目建设周期测算二期将于25年下半年左右投产届时公司盈利有望再上一个台阶投资建议我们看好公司在高强度资本开支以及核心产品产能扩张下盈利能力有望快速提升预计2022-2024年归母净利润为162392207527992亿元对应PE分别为189413931099X维持强烈推荐评级风险提示产能建设不及预期风险价格大幅回落风险需求大幅下滑风险资料来源方正证券研究所5敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报数据掘金表1最新融资买入金额排名前十的股票交易概况比上一交易比上一交易比上一交易融资买入融资余额比上一交易序号证券代码证券简称日增减量日增减幅日增减量额万元万元日增减幅万元万元1002230SZ科大讯飞1127028952538908733694383808044431172000977SZ浪潮信息11090818-452241-3922901169222645208473601728SH中国电信758956440350551135296880421488321564600050SH中国联通71703044450768163663207559518119185995300750SZ宁德时代6266310-628343-9118131148326853733426300059SZ东方财富62516872155960526489016380-594100-0667000001SZ平安银行56784364947560676943941720931860288798600036SH招商银行56496934296914317646771253531673464919601360SH三六零5561680-512598-84423445471-659452-27410603019SH中科曙光47044465481011825863974-393426-150资料来源wind方正证券研究所表2最新融券卖出金额排名前十的股票交易比上一交易比上一交易比上一交易融券卖出融券余额比上一交易序号证券代码证券简称日增减量日增减幅日增减量额万元万元日增减幅万元万元1300124SZ汇川技术113843011067373492064195411120008240072002230SZ科大讯飞100274654502711907410882463830818393601990SH南京证券886783783806761151496887864419136674300229SZ拓尔思851735833874466885196912789112782665601236SH红塔证券648015635593511675769806636749478556300750SZ宁德时代497136-165441-24979714610243610257600036SH招商银行45975738466851228179829441083729618688032SH禾迈股份39193333516959046230266636643018929600519SH贵州茅台325605257318376813813769361552104710002281SZ光迅科技32162130756521881357591129613910585资料来源wind方正证券研究所6敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报表3融资融券标的资金流入排行融资买融资融资主力资金融资余额成交额序号证券代码证券简称申万行业入额偿还额净买入额净流入率百万百万百万百万百万1600415SH小商品城商贸零售822909187734918387485130932002936SZ郑州银行银行18185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