1.上海金属网：1月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月持平转为上涨0.2%；二手住宅销售价格环比由上月下降0.5%转为上涨0.4%。二线城市新建商品住宅销售价格环比由上月下降0.3%转为上涨0.1%；二手住宅销售价格环比下降0.3%，降幅比上月收窄0.1个百分点。三线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.1%，降幅比上月收窄0.2个百分点；二手住宅销售价格环比下降0.4%，降幅与上月相同。
　　2.上海金属网：当地时间周四（2月16日），素有“鹰王”之称的圣路易斯联储主席布拉德表示，他不排除在美联储3月会议上支持加息50个基点的可能性。相比之下，大多数美联储官员都倾向于加息25个基点。
　　3.上海金属网：高盛表示，鉴于更强劲的经济增长和更坚挺的通胀数据，高盛将美联储加息预期再上调25个基点，目前其预计3月、5月和6月美联储将分别加息25个基点，终端利率升至5.25-5.5%。

研究报告全文：有色金属研究信达期货铜铝早报房产数据略有回暖美联储官员再度放鹰多空交织铜铝早报1上海金属网1月份一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月持平转为上涨02二手住宅销售价格环比由上月下降05转为上涨04二线城市新建商品住宅销售价格环比由上月2023年02月17日下降03转为上涨01二手住宅销售价格环比下降03降幅比上月收窄01个百分点相三线城市新建商品住宅销售价格环比下降01降幅比上月收窄02个百分点二手住宅销售楼家豪关价格环比下降04降幅与上月相同有色研究员资2上海金属网当地时间周四2月16日素有鹰王之称的圣路易斯联储主席布拉德表示他不排除在美联储3月会议上支持加息50个基点的可能性相比之下大多数美联储官员讯投资咨询编号Z0018424都倾向于加息25个基点3上海金属网高盛表示鉴于更强劲的经济增长和更坚挺的通胀数据高盛将美联储加息预从业资格号F0289189期再上调25个基点目前其预计3月5月和6月美联储将分别加息25个基点终端利率升联系电话0571-28132619至525-55邮箱zhangxiufengcindasccom核心逻辑当前消费回暖预期支撑但联储鹰派信号再现预计铜价上涨幅度有限盘面情况昨日铜价出现跳涨宏观方面随着美国CPI数据减速下行市场出现美联储将提升终端利率的预期认为6月可能继续加息25bp终端利率升至525-55之间可能带李艳婷来市场的压力但我们前期便强调当前及将来一段时间内有色金属市场一直受到欧美加息的压力这个预期并未出现大的变化我们认为鹰王所提的加息50基点的可能性较小昨有色研究员日走强的原因可能是新建商品住宅销售价格出现不同程度的回暖房产消费走强的预期给予联系电话0571-28132578铜一定的市场提振冶炼产能陆续回升铜矿端扰动略有减弱节后冶炼端产能回升冶炼端议价能力减弱邮箱liyantingcindasccom加工费回落但节后冶炼端也逐步回升消费明显回暖好于往年电解铜制杆和再生铜制杆从业资格号F03091846开工率快速回升但从上期所库存来看库存绝对值高于往年同期累库速度也快于往年同期预计随着下游消费的回暖库存累库速度将逐渐慢下来社会库存走平累库速度放缓策略建议前期空单已提示止盈离场短暂观望等待机会再入场关注点国内刺激消费政策密集出台强化预期信达期货有限公司核心逻辑房产消费存在回暖预期但宏观压力再现沪铝上方空间有限盘面情况昨日电解铝短暂企稳宏观方面随着美国CPI数据减速下行市场出现美联CINDAFUTURESCOLTD储将提升终端利率的预期认为6月可能继续加息25bp终端利率升至525-55之间可能带来市场的压力但我们前期便强调当前及将来一段时间内有色金属市场一直受到欧美加息的压力这个预期并未出现大的变化我们认为鹰王所提的加息50基点的可能性较小杭州市萧山区钱江世纪城天人大厦昨日走强的原因可能是新建商品住宅销售价格出现不同程度的回暖房产消费走强的预期给1920楼予一定的市场提振供应维持偏紧状态受电力紧张及枯水期影响冶炼厂复产节奏短期较慢供应增速较低全国统一服务电话需求维持偏淡状态从行业开工率来看铝材行业开工较往年绝对位置偏低回暖速度较慢由574回升至598电解铝库存消费比也处于快速上升通道从主要消费地铝锭出库情况看铝上周回升至724万吨但也远低于节前水平佐证当前消费偏淡的现实结合历年季节性淡季4006-728-728的情况预计库存继续累库的可能性较大成本支撑或存扰动关注预焙阳极价格回落情况信达期货网址策略建议前期空单离场已离场的交易者暂且观望wwwcindaqhcom关注点国内刺激消费政策密集出台强化预期云南减产传闻成真供应出现扰动美对俄征高额关税是否落地httpwwwcindaqhcom17请务必阅读正文之后的免责条款部分有色金属研究铜1上期所库存季节图万吨图2LME库存吨上期所铜库存季节图LME铜库存季节图201620172018201920172018201920202021202220232020202120222023304500004000002535000020300000250000152000001015000010000055000000图3COMEX库存短吨图4上海保税区库存万吨COMEX铜库存季节图80上海保税区铜库存7020172018201920202021202220232500006050200000401500003010000020105000000图5沪铜连三-连续图6洋山铜溢价元吨元吨连三-连续价差沪铜期货收盘价洋山铜最高溢价8000025020007500010007000020065000060000150-10005500050000100-200045000-30004000050-400035000300000-5000-6000数据来源Wind信达期货研究所httpwwwcindaqhcom27请务必阅读正文之后的免责条款部分有色金属研究图7长江有色铜升贴水图8LME3个月铜升贴水长江有色铜升贴水元吨LME0-3升贴水美元吨元吨LME0-3升贴水25001200200010001500800600100040050020000-2005002018-01-042019-01-042020-01-042021-01-042022-01-04图9沪铜连三与LME铜比价剔除汇率图10精废铜价差元吨铜期货收盘价连三LME3个月收盘价美元对人民币即期汇率铜期货收盘价和佛山精废价差铜期货收盘价活跃合约佛山精废价差12590000600080000500012070000400060000115500003000400001102000300001000105200001000001000-1000图11中国铜冶炼厂粗炼费美元干吨图12铜精矿港口周度库存万吨铜期货收盘价活跃合约铜粗炼费TC铜精矿港口库存90000160锦州港葫芦岛港连云港80000防城港青岛港主流港口总库存140100700001206000080100500008060400006030000404020000100002020000数据来源Wind信达期货研究所httpwwwcindaqhcom37请务必阅读正文之后的免责条款部分有色金属研究铝图13全国氧化铝开工率图14全国电解铝开工率氧化铝开工季节图电解铝月度开工率季节图标题2016201720182019202020212022201620172018201920202021202295959090858580807570756570图15铝社会总库存万吨图16SHFE铝库存吨中国社会库存季节图万吨SHFE铝库存季节图吨2016201720182019201620172018201920202021202220232020202120222023250120000020010000008000001506000001004000005020000000图17LME铝库存吨图18LME铝分地区库存吨LME铝库存季节图LME库存分布情况表20162017201820192020202120222023亚洲欧洲美洲35000003500000300000030000002500000250000020000002000000150000015000001000000100000050000050000000数据来源WindSMM信达期货研究所httpwwwcindaqhcom47请务必阅读正文之后的免责条款部分有色金属研究图19LME铝升贴水图20上海有色铝锭升贴水元吨元吨LME3个月升贴水及铜价元吨LME3个月铝升贴水右轴期货收盘价A00铝锭平均升贴水上海有色期货结算价右轴45006030000800400040250006003500400300020200002500200015000200001500-2010000-2001000-405000-4005000-600-600图21铝土矿进口CIF价格美元吨图22氧化铝价格元吨各地铝土矿进口CIF价格美元吨全国主要地区氧化铝平均价几内亚铝矿CIF马来铝矿CIF印尼铝矿CIF澳洲铝矿CIF氧化铝山东平均价氧化铝广西平均价80450070400060350030005025004020003015002010001050000图23各主要地区废铝价格元吨图24废铝当月进口及同比万吨各主要地区废铝价格元吨元吨废铝当月进口及同比万吨元吨破碎生铝佛山型材铝台州生杂铝江苏废铝进口当月值同比破碎生铝江西型材铝上海250002502520020000201501500010015100005010050005-500-1000数据来源Wind信达期货研究所图26进口盈亏铝元吨httpwwwcindaqhcom57请务必阅读正文之后的免责条款部分有色金属研究图25沪铝连三与LME铝比价剔除汇率元吨电解铝进口盈亏情况元吨期货收盘价连三LME3个月铝期货收盘价美元兑人民币即期汇率铝进口盈亏130200012510001200115110100010520001003000095400009008550000806000图27主要地区吨铝盈利元吨图28全国平均吨铝利润元吨全国平均吨铝利润元吨河南铝厂利润元吨元吨全国平均吨铝利润600010000400080002000600004000-20002000-4000-60000-2000数据来源Wind信达期货研究所免责声明本报告版权归信达期货所有未经事先书面授权任何人不得对本报告进行任何形式发布复制如引用刊发需注明出处为信达期货且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证报告中的信息或所表达意见不构成投资法律会计或税务的最终操作建议我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息httpwwwcindaqhcom67请务必阅读正文之后的免责条款部分有色金属研究httpwwwcindaqhcom77请务必阅读正文之后的免责条款部分