▌双融余额
　　截至2月10日，上交所两融余额报8324.10亿元，较前一交易日减少20.46亿元；深交所两融余额报7344.33亿元，较前一交易日减少15.53亿元；两市合计15668.43亿元，较前一交易日减少35.99亿元。
　　▌最新观点
　　上周五，A股三大指数低开低走，午后探底回升。截至收盘，沪指跌0.29%，深成指跌0.59%，创业板指跌0.95%，科创50跌1.18%，沪深300跌0.59%，上证50跌0.54%。上涨家数为2187家，低于前一交易日4208家，低于此前一周均值3070家。涨停家数为28家，低于前一交易日35家，低于此前一周均值62家。下跌家数为2635家，高于前一交易日715家，高于此前一周均值1837家。跌停家数为9家，低于前一交易日11家，低于此前一周均值15家。北向资金净流出33.75亿元，前一交易日为净流入121.01亿元，上周均值为净流入68.36亿元。成交额为8934亿元，前一交易日为9017亿元，上周均值为9825亿元。A股缩量调整，符合我们近期宽幅震荡的论调，1月社融数据大幅好于预期，企业融资需求增长，反映出地方重点项目开工回暖同时实体制造业融资需求尚可，居民中长期信贷继续下降显示地产需求端依然较弱，总体来看融资需求的大幅攀升有特殊性，但也反映出经济总体复苏态势。我们认为空间上周初或迎来调整压力，若没有量能的快速放大，那么市场大概率将维持一个弱势宽幅震荡的局面，因此我们不建议普通投资者3300点上方高仓位持股。
　　▌主题追踪
　　今日关注：算力、国产芯片、旅游酒店
　　1.算力主题：近日，据工信部发布的数据显示，2022年，全国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架；近5年，算力总规模年均增速超过25%。算力资源是数字经济发展的重要底座。随着数字经济蓬勃发展，数字化新事物、新业态、新模式推动应用场景向多元化发展，算力规模不断扩大，算力需求持续攀升。根据IDC联合浪潮信息在近期发布的《2022-2023中国人工智能计算力发展评估报告》中，中国人工智能计算力保持快速增长，2022年智能算力规模达到268百亿亿次/秒(EFLOPS)，超过通用算力规模。预计未来5年中国智能算力规模的年复合增长率将达52.3%。建议关注：浪潮信息（000977）、联特科技（301205）
　　2.国产芯片主题：近日，中国第一条量子芯片生产线在合肥首次向公众亮相，我国最新量子计算机“悟空”即将在这面世，生产线正在紧锣密鼓生产量子芯片。2022年10月16日，党的二十大报告提出，坚持人才引领驱动，加强科技创新激励，完善科技创新体系，坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，健全新型举国体制，强化国家战略科技力量，提升国家创新体系整体效能，形成具有全球竞争力的开放创新生态。2022年11月23日，上海市政府印发《上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方案》，其中提到要积极布局宽禁带半导体晶圆制造工艺技术，增强宽禁带半导体芯片产品设计能力，扩大产品应用领域。建议关注：中芯国际（688981）、景嘉微（300474）
　　3.旅游酒店主题：2月8日，携程数据显示，截至2月7日，预订2-3月跨境机票订单量环比前两个月增长87%，1月27日，携程发布《2023年春节旅游总结报告》，报告显示，春节期间出境游整体订单同比增长640%，内地旅客预订境外酒店订单量同比增长超4倍，国内各大景区门票预订量同比暴涨3.2倍，三亚租车、游艇相关旅游产品的预订量同比均增长超200%。1月8日，新型冠状病毒感染从“乙类甲管”调整为“乙类乙管”，政策实施以来，国际航班量加速复苏，根据携程数据，1月8日-2月7日跨境航班量环比前一月大增47%。建议关注：中国中免（601888）、中青旅（600138）
　　▌风险提示
　　疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。

研究报告全文：证券研2023年02月13日究报谨慎做多告--鑫融讯分析师严凯文S1050516080001双融余额yankwcfsccomcn截至2月10日上交所两融余额报832410亿元较前一交易日减少2046亿元深交所两融余额报734433亿最近一年大盘走势沪深300元较前一交易日减少1553亿元两市合计15668435亿元较前一交易日减少3599亿元0-5最新观点-10-15上周五A股三大指数低开低走午后探底回升截至收-20盘沪指跌029深成指跌059创业板指跌095科-25创50跌118沪深300跌059上证50跌054上涨家数为2187家低于前一交易日4208家低于此前一周均资料来源Wind华鑫证券研究值3070家涨停家数为28家低于前一交易日35家低于此前一周均值62家下跌家数为2635家高于前一交易日相关研究715家高于此前一周均值1837家跌停家数为9家低于1反抽行情继续演绎2023-02-前一交易日11家低于此前一周均值15家北向资金净流10出3375亿元前一交易日为净流入12101亿元上周均值2弱势震荡是当下节奏2023-为净流入6836亿元成交额为8934亿元前一交易日为02-099017亿元上周均值为9825亿元A股缩量调整符合我们3短期反抽尚未结束2023-02-近期宽幅震荡的论调1月社融数据大幅好于预期企业融08资需求增长反映出地方重点项目开工回暖同时实体制造业融资需求尚可居民中长期信贷继续下降显示地产需求端依然较弱总体来看融资需求的大幅攀升有特殊性但也反映出经济总体复苏态势我们认为空间上周初或迎来调整压力若没有量能的快速放大那么市场大概率将维持一个弱势宽幅震荡的局面因此我们不建议普通投资者3300点上方高仓位持股主题追踪今日关注算力国产芯片旅游酒店1算力主题近日据工信部发布的数据显示2022年策全国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架近5年算力总规模年均增速超过25算力资源是数字经济发略展的重要底座随着数字经济蓬勃发展数字化新事物新研业态新模式推动应用场景向多元化发展算力规模不断扩究大算力需求持续攀升根据IDC联合浪潮信息在近期发布的2022-2023中国人工智能计算力发展评估报告中中国人工智能计算力保持快速增长2022年智能算力规模达到268百亿亿次秒EFLOPS超过通用算力规模预计未来5年中国智能算力规模的年复合增长率将达523建议关注浪潮信息000977联特科技3012052国产芯片主题近日中国第一条量子芯片生产线在合肥证券研究报告首次向公众亮相我国最新量子计算机悟空即将在这面世生产线正在紧锣密鼓生产量子芯片2022年10月16日党的二十大报告提出坚持人才引领驱动加强科技创新激励完善科技创新体系坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位健全新型举国体制强化国家战略科技力量提升国家创新体系整体效能形成具有全球竞争力的开放创新生态2022年11月23日上海市政府印发上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方案其中提到要积极布局宽禁带半导体晶圆制造工艺技术增强宽禁带半导体芯片产品设计能力扩大产品应用领域建议关注中芯国际688981景嘉微3004743旅游酒店主题2月8日携程数据显示截至2月7日预订2-3月跨境机票订单量环比前两个月增长871月27日携程发布2023年春节旅游总结报告报告显示春节期间出境游整体订单同比增长640内地旅客预订境外酒店订单量同比增长超4倍国内各大景区门票预订量同比暴涨32倍三亚租车游艇相关旅游产品的预订量同比均增长超2001月8日新型冠状病毒感染从乙类甲管调整为乙类乙管政策实施以来国际航班量加速复苏根据携程数据1月8日-2月7日跨境航班量环比前一月大增47建议关注中国中免601888中青旅600138风险提示疫情未能得到有效控制宏观经济意外下滑流动性紧缩加剧行业政策低于预期请阅读最后一页重要免责声明2诚信专业稳健高效证券研究报告图表1双融日交易数据1680000255158000024514800002351380000225128000021511800002051080000980000195880000185融资余额亿元融券余额亿元两融余额占A股流通市值资料来源Wind华鑫证券研究图表2上一日融资净买入前十行业万元SW电力设备2245526SW国防军工1321216SW公用事业1229368SW电子1211330SW通信1054803SW农林牧渔829619SW机械设备475622SW美容护理324910SW商贸零售294044SW煤炭100722资料来源Wind华鑫证券研究图表3上一日融券净卖出额前十行业万元SW电子740671SW计算机426054SW交通运输400231SW钢铁112682SW社会服务18753SW美容护理13426SW轻工制造12064SW房地产9938SW传媒-5275SW综合-14199资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明3诚信专业稳健高效证券研究报告图表4上一日融资净买入额前十大个股万元C裕太微-U1969294比亚迪1426594浪潮信息1358799五粮液1110719上机数控816034湖南黄金791391南网能源730542平安银行685936中国化学680705迈为股份677457资料来源Wind华鑫证券研究图表5上一日融券净卖出额前十大个股万元C裕太微-U1253251科大讯飞1023695欣旺达781668澜起科技667605恒烁股份665139南方航空432719三六零308804龙佰集团284491爱旭股份242516联影医疗218738资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明4诚信专业稳健高效证券研究报告策略组介绍严凯文2013年加入华鑫证券主要研究和跟踪领域大势研判行业比较证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿证券投资评级说明股票投资评级说明投资建议预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅1买入202增持10203中性-10104卖出-10行业投资评级说明投资建议行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅1推荐102中性-10103回避-10以报告日后的12个月内预测个股或行业指数相对于相关证券市场主要指数的涨跌幅为标准相关证券市场代表性指数说明A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以道琼斯指数为基准免责条款华鑫证券有限责任公司以下简称华鑫证券具有中国证监会核准的证券请阅读最后一页重要免责声明5诚信专业稳健高效证券研究报告投资咨询业务资格本报告由华鑫证券制作仅供华鑫证券的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告中的信息均来源于公开资料华鑫证券研究部门及相关研究人员力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证我们已力求报告内容客观公正但报告中的信息与所表达的观点不构成所述证券买卖的出价或询价的依据该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时结合各自的投资目的财务状况和特定需求必要时就财务法律商业税收等方面咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果华鑫证券及或其关联人员均不承担任何法律责任本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等服务本公司在知晓范围内依法合规地履行披露本报告中的资料意见预测均只反映报告初次发布时的判断可能会随时调整该等意见评估及预测无需通知即可随时更改在不同时期华鑫证券可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告华鑫证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告版权仅为华鑫证券所有未经华鑫证券书面授权任何机构和个人不得以任何形式刊载翻版复制发布转发或引用本报告的任何部分若华鑫证券以外的机构向其客户发放本报告则由该机构独自为此发送行为负责华鑫证券对此等行为不承担任何责任本报告同时不构成华鑫证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议如未经华鑫证券授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担华鑫证券将保留随时追究其法律责任的权利请投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的华鑫证券研究报告请阅读最后一页重要免责声明6诚信专业稳健高效报告编码HX-230213085139