宏观上，近期美联储委员发言的基调一致偏鹰，市场对美国利率峰值的预期或相对提高，宏观仍有压力。基本面上，滨州市氧化铝厂因重污染天气应急响应通知，当地氧化铝厂的焙烧生产有所制约，当地氧化铝价格小幅上调；云南省内电解铝厂部分企业已收到口头通知减压产比例在10%—20%，暂未有明确文件落地，供应短期增量受限；需求端，下游采偏谨慎，节后消费弱于预期，但市场对政策端的预期仍在。库存上，国内外均处低位，国内电解铝锭社库累库增量明显，需关注后期库存变化。现货方面，今日沪铝期价走弱，部分地区采购量逐渐增加，华南地区现货成交保持活跃，现货贴水小幅收窄。总体上，供应端减产或获得支撑，但需警惕累库变化及宏观上带来的压力。操作上建议，沪铝AL2303合约短期震荡交易为主，注意操作节奏及风险控制。
　　

研究报告全文：沪铝产业日报2023-02-09撰写人许方莉从业资格证号F3073708投资咨询从业证号Z0017638项目类别数据指标最新环比数据指标最新环比AL主力合约收盘价日元吨18930-250LME三个月1500报价日美元吨24870AL主力-下月合约价差日元吨-155LME铝注销仓单日吨166450-2175期货市场期货持仓量铝日手472557-1383LME铝库存日吨495750105550沪铝前20名净持仓日手-17327-7785沪伦比值771018上期所仓单日吨172727172727上期所库存周吨24533318938上海有色网A00铝日元吨18880-180上海物贸铝升贴水日元吨-6010现货市场长江有色市场AOO铝日元吨18880-170LME铝升贴水日美元吨-3885-035西北地区预焙阳极日元吨65550氧化铝产量月万吨6521-281上游情况一级氧化铝均价日元吨2948330库存氧化铝总计周万吨3783WBMS铝供需平衡月万吨-981-159电解铝社会库存日万吨974236产业情况原铝进口数量月吨127597611699562电解铝总产能月万吨4417675原铝出口数量月吨24912-130216电解铝开工率月9004-157铝材产量月万吨561567出口数量未锻轧铝及铝材月万吨4714158下游情况铝合金产量月万吨1049-61出口数量铝合金当月值月万吨204015汽车产量月万辆23829-03国房景气指数月9435-007平值看涨期权隐含波动率日1739013平值看跌期权隐含波动率日1739013期权市场平值期权20日历史波动率日1517-236平值期权40日历史波动率日171-0081据路透社消息美国铝业公司表示在停止其位于西班牙圣西普里安铝冶炼厂生产两年后近日大多数工人投票支持该工厂在2024年1月分阶段重启的计划分阶段重启将于2025年10月1日完成从届时起至2026年底铝冶炼厂的产能将至少达到其每年228万公吨达到产能的75由于欧洲能源价格飙升威胁到其生存能力这家美国金属生产商于2021年12月与工人达成协议终止该工厂的原铝生产该公司补充说2022年该公司签署了两项长期风电采购协议确保了冶炼厂约75的满负荷需求该公司表示该计划包括146亿美元的资本投资主要用于新的阳极工厂以及在重启开始后三年内不启动任何集行业消息体解雇程序的延长承诺2欧洲央行管委法国央行行长FrancoisVilleroydeGalhau表示由于欧元区通胀将在接近2中期目标的新机制下稳定下来欧洲央行不需要恢复超低利率Villeroy在一个在线会议上表示短期内欧洲央行将专注于解决潜在通胀问题目前通胀远高于预期Villeroy还认为欧元区经济今年很有可能避免经济衰退Villeroy周二表示我个人认为一旦我们战胜了通胀通胀率回到2我们将处于一个新的通胀机制可能更接近我们的目标那么在中期内我们可能会看到一个比最近更为正常的利率水平货币政策必须行动起来而且货币政策能够行动起来对抗潜在通胀的上升Villeroy还称欧洲央行将在2024年底或2025年底将通胀恢复到2这不仅是我们的预测也是我们的承诺宏观上近期美联储委员发言的基调一致偏鹰市场对美国利率峰值的预期或相对提高宏观仍有压力基本面上滨州市氧化铝厂因重污染天气应急响应通知当地氧化铝厂的焙烧生产有所制约当地氧化铝价格小幅上调云南省内电解铝厂部分企业已收到口头通知减压产比例在1020暂未有明确文件落地供应短瑞期增量受限需求端下游采偏谨慎节后消费弱于达预期但研市场对政策端的预期仍在究库存上国内观点总结外均处低位国内电解铝锭社库累库增量明显需关注后期库存变化现货方面今日沪铝期价走弱部分地区采购量逐渐增加华南地区现货成交保持活跃现货贴水小幅收窄总体上供应端减产或获得支撑但需警惕累库变化及宏观上带来的压力操作上建议沪铝AL2303合约短期震荡交易为主注意操作节奏及风险控制提示关注数据来源第三方观点仅供参考市场有风险投资需谨慎