观点与操作建议
　　隔夜贵金属维持震荡盘整，近期多位美联储官员表态偏鹰，但市场预期变化不大，对于长期高利率的持续性已经逐步被市场交易，美元以及美债利率均小幅走弱，但商品市场以及全球股市下挫，拖累的通胀预期。从近期金融指标来看，目前美债利率持续倒挂，衰退风险仍在，周度时间窗口内，贵金属依然可以逢低建多，注意风控。
　　短期内，沪金2306参考区间410-420元/克，沪银2306参考区间4950-5250元/千克。
　　

研究报告全文：期货研究报告贵金属早报联储官员表态鹰派贵金属窄幅波动发布日期2023年2月9日分析师王彦青电话023-81157292期货投资咨询号Z0014569观点与操作建议隔夜贵金属维持震荡盘整近期多位美联储官员表态偏鹰但市场预期变化不大对于长期高利率的持续性已经逐步被市场交易美元以及美债利率均小幅走弱但商品市场以及全球股市下挫拖累的通胀预期从近期金融指标来看目前美债利率持续倒挂衰退风险仍在周度时间窗口内贵金属依然可以逢低建多注意风控短期内沪金2306参考区间410-420元克沪银2306参考区间4950-5250元千克行情回顾表1上一交易日期货市场表现品种昨收涨跌幅成交量持仓量持仓变化最高价最低价纽约黄金18882000126260362062-25511898918814沪金主力4127000118069154103-32604142241142纽约白银2219000095488000沪银主力49930008665945728101176150234963数据来源wind中信建投期货表2上一交易日现货市场表现品种昨收涨跌幅成交量持仓量持仓变化最高价最低价伦敦金187526014---188634518687黄金TD4134901610944130406-5324139541153伦敦银223064---2253422215白银TD4974-02681933437897809227849914932数据来源wind中信建投期货请参阅最后一页的重要声明1期货研究报告贵金属早报图1黄金基金持仓图2市场风险指标-TED利差与VIX指数美国LIBOR3个月-国债3个月收益率黄金持有量吨白银持仓量吨SPDRETFSLVETF美国标准普尔500波动率指数VIX925001520001822016211500092000014211480001291500010201460000891000201440000619905000041420019002900001400000018数据来源wind中信建投期货数据来源wind中信建投期货图3美元指数与人民币汇率图4金银比价中间价美元兑人民币美元指数外盘金银期货比价期货收盘价活跃合约黄金68410490838068210482680103708167810360676801025067410240796721013067078206681017766610010664100076数据来源wind中信建投期货数据来源wind中信建投期货图5内外盘黄金期现货升贴水元千克美元盎司图6内外盘白银期现货升贴水元千克美元盎司内盘黄金期现货升贴水外盘黄金期现货升贴水右轴白银期现货升贴水外盘白银期现货升贴水右轴205060151540501030104020050530100000020-05-05-1010-10-200-1001-1701-1801-2001-2101-2301-2401-2601-2701-2901-3002-0102-0202-0402-0502-0602-0701-2201-2501-2801-3102-0301-19数据来源wind中信建投期货数据来源wind中信建投期货请参阅最后一页的重要声明2期货研究报告贵金属早报相关消息美联储官员讲话-威廉姆斯称终端利率在5-525是合理的需要在几年内维持限制性利率加息25个基点似乎是目前的最佳选择但视情况而定卡什卡利称没太多证据表明加息影响了劳动力市场意味着需要更多行动将在很长一段时间维持利率不变沃勒表示利率或在更高水平和维持更长时间库克称应小幅加息来遏制通胀挂钩美联储基准利率的期权买盘周三继续涌现此前周二一位交易员已建立起大额头寸如果美联储的紧缩延续到9月份该头寸会获利135亿美元芝商所的未平仓合约初步数据证实了周二对9月到期的担保隔夜融资利率SOFR期权的1800万美元押注目标是基准利率达到6欧洲央行管委Kazaks没有理由在3月后暂停或结束加息市场应听取拉加德对利率前景的看法今日关注表3今日公布重要数据或事件区域数据或事件时间美国至2月4日当周初请失业金人数万人2130数据来源中信建投期货请参阅最后一页的重要声明3期货研究报告贵金属早报联系我们上海浦东分公司地址中国上海自由贸易试验区浦东南路528号2202室中信建投期货总部电话021-68597013重庆市渝中区中山三路131号希尔顿商务中心27楼30楼四川分公司电话023-86769605地址成都市武侯区科华北路62号力宝大厦南楼180118021803室上海分公司电话028-62818710地址中国上海自由贸易试验区浦电路490号世纪大道1589号8楼08-11单元重庆分公司电话021-58301589地址重庆市渝中区中山三路107号上站大楼平街名义层11-A4-A6济南分公司电话023-61361140地址济南市历下区泺源大街150号中信广场A座六层611613室海南分公司电话0531-85180636地址海南省海口市龙华区滨海大道77号中环国际广场10层1002号湖南分公司电话0898-68538536地址长沙市岳麓区观沙岭街道茶子山东路112号滨江金融中心C座21272128室北京朝阳门北大街营业部电话0731-82681681地址北京市东城区朝阳门北大街6号首创大厦207室大连分公司电话010-85282866地址大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座大连期货大厦2901号房间江西分公司电话0411-84806336地址江西省南昌市红谷滩区红谷中大道998号绿地中央广场A1办公楼4801A河南分公司室4802室地址郑州市未来路69号未来大厦220522111910房未来公寓130615061806电话0791-82082701房广州东风中路营业部电话0371-65612397地址广州市越秀区东风中路410号第16层自编1605C1605B1606房河北分公司电话020-28325286地址廊坊市广阳区吉祥小区20-11号门市一至三层20-1-12号门市第三层漳州营业部电话0316-2326908地址福建省漳州市龙文区九龙大道以东漳州碧湖万达广场A2地块9幢1203深圳分公司号地址深圳市福田区深南大道和泰然大道交汇处绿景纪元大厦11I电话0596-6161601电话0755-33378759安徽分公司杭州分公司地址安徽省合肥市包河区马鞍山路130号万达广场C区6幢190319041905地址浙江省杭州市江干区钱江国际时代广场3幢702室室电话0571-87380613电话0551-2889767宁波分公司上海徐汇营业部地址浙江省宁波市鄞州区和济街180号国际金融中心F座1809室地址上海市徐汇区斜土路2899甲号1幢1601室电话0574-89071681电话021-64040178西安分公司湖北分公司地址陕西省西安市高新区科技路38号林凯国际大厦十九层190519061907室地址武汉市江汉区香港路193号中华城A写字楼栋单元36层3601号02-03电话029-85725585室重庆渝北分公司电话027-59909521地址重庆市渝北区龙山街道新南路439号中国华融现代广场3幢19-12号电话023-67380500请参阅最后一页的重要声明4期货研究报告贵金属早报南京分公司北京国贸营业部地址南京市黄埔路2号黄埔大厦11层D1D2座地址北京市朝阳区光华路8号17幢一层A113房间电话025-86951881电话010-85951101北京北三环西路营业部福州营业部地址北京市海淀区中关村南大街6号9层912地址福建省福州市台江区宁化街道振武路70号原江滨西电话010-82129971大道北侧福晟钱隆广场18层01商务办公太原营业部电话0591-83625596地址山西省太原市小店区长治路103号阳光国际商务中心A座902室方顿物产重庆有限公司电话0351-8366898地址重庆市渝中区中山三路131号希尔顿商务中心2603室广州分公司电话023-86769662地址广州市天河区黄埔大道西100号富力盈泰大厦B座1406电话020-22922102重要声明本报告内容仅供符合证券期货投资者适当性管理办法规定可参与期货交易的投资者参考在任何情形下都不构成对接收本报告内容投资者的任何投资建议投资者应充分了解各类投资风险并谨慎考虑本报告发布内容是否符合自身特定状况自主做出投资决策并自行承担投资风险中信建投期货不因任何订阅或接收本报告的行为而将订阅人视为中信建投的客户投资者依据本报告内容作出的任何决策与中信建投期货或作者无关本报告发布内容如属于系列解读则投资者可能会因缺乏对完整内容的了解而对其中假设依据研究依据结论等内容产生误解提请投资者参阅我司已发布的完整系列报告仔细阅读其所附各项声明数据来源及风险请参阅最后一页的重要声明5期货研究报告贵金属早报中信建投期货对本报告所载资料的准确性可靠性时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证本报告意见仅代表报告发布之时的判断相关研究观点可能依据我司后续发布的报告在不发布通知的情形下作出更改本报告发布内容为中信建投期货所有未经我司书面许可任何机构和个人不得以任何形式对本报告进行翻版复制和刊发如需引用转发等需注明出处为中信建投期货且不得对本报告进行任何增删或修改亦不得从未经我司书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台接收翻版复制或引用本报告发布的全部或部分内容版权所有违者必究全国统一客服电话400-8877-780网址wwwcfc108com请参阅最后一页的重要声明6