1、基本面：7日港口现货成交78.3万吨，环比上涨13.8%，本周平均每日成交73.6万吨，环比下降3%。本周泊位检修减少，澳巴发货量均出现小幅回升，国内北方港口到港量明显回落，节后疏港量环比有所恢复，周期内到港偏高，港存继续呈现大幅积累。新一期公布的铁水产量环比增加，钢厂盈利水平较上期提升中性
　　2、基差：日照港PB粉现货857，折合盘面919.4，05合约基差78.9；日照港巴粗现货823，折合盘面896.6，05合约基差56.1，盘面贴水偏多
　　3、库存：港口库存13911.29万吨，环比增加116.95万吨偏空
　　4、盘面：20日均线走平，收盘价收于20日均线之下偏空
　　5、主力持仓：主力净多，多减偏多
　　6、预期：当下处于传统的淡季时间，终端需求现实表现仍较为疲软，强预期弱现实继续延续。假期钢厂厂内库存进一步消耗，节后仍然存在补库需求，但高频需求数据始终未见明显恢复。央视再度对铁矿石高价进行报道，下游钢材率先走弱，需要十分警惕需求兑现不及预期的情况，同时政策风险也是潜在的利空因素。I2305：逢高抛空，上破880止损

研究报告全文：证券代码839979铁矿石早报-2023年2月8日大越期货投资咨询部单钧投资咨询资格证号Z0016468联系方式0575-85226759每日观点铁矿石1基本面7日港口现货成交783万吨环比上涨138本周平均每日成交736万吨环比下降3本周泊位检修减少澳巴发货量均出现小幅回升国内北方港口到港量明显回落节后疏港量环比有所恢复周期内到港偏高港存继续呈现大幅积累新一期公布的铁水产量环比增加钢厂盈利水平较上期提升中性2基差日照港PB粉现货857折合盘面919405合约基差789日照港巴粗现货823折合盘面896605合约基差561盘面贴水偏多3库存港口库存1391129万吨环比增加11695万吨偏空4盘面20日均线走平收盘价收于20日均线之下偏空5主力持仓主力净多多减偏多6预期当下处于传统的淡季时间终端需求现实表现仍较为疲软强预期弱现实继续延续假期钢厂厂内库存进一步消耗节后仍然存在补库需求但高频需求数据始终未见明显恢复央视再度对铁矿石高价进行报道下游钢材率先走弱需要十分警惕需求兑现不及预期的情况同时政策风险也是潜在的利空因素I2305逢高抛空上破880止损影响因素总结利多1假期钢厂厂内库存进一步消耗节后仍然存在补库需求2春节期间的出行数据明显恢复疫情影响基本消散市场对于国内经济恢复的信心非常强劲利空1下游钢材率先走弱钢厂利润水平处于历年同期低位2终端需求现实表现仍较为疲软强预期弱现实延续3节前发改委价格司约谈相关企业央视再度对铁矿石高价进行报道政策风险有所扰动4近期港口库存明显积累当前主要逻辑市场交易乐观预期但盘面连续反弹后追高风险加大主要风险点1管理层投机监管风险显现2国内疫情管控优化后经济恢复状况价格变动2023-02-072023-02-06车板价日照港澳大利亚PB粉矿615-11857868元吨PB折盘面-12191949315元吨现货车板价日照港巴西巴粗IOC6605-11823834元吨巴粗折盘面-12089669085元吨I01-17771788元吨I05-1384058535元吨I09-1458025817元吨PB01基差4914841435元吨期货PB05基差09789780元吨PB09基差2411691145元吨巴粗01基差5012561205元吨巴粗05基差10561550元吨巴粗09基差25941915元吨月间价差5-9价差9-1价差250250200200150150100100505000915101511151215115215315415515116216316416516616716816916-50-50I1805-1809I1905-1909I2005-2009I1809-1901I1909-2001I2009-2101I2105-2109I2205-2209I2305-2309I2109-2201I2209-2301I2309-2401PB粉基差PB01基差7006005004003002001000116216316416516616716816916101611161216116I1801I1901I2001I2101I2201I2301I2401PB05基差PB09基差80060070050060040050040030030020020010010000516616716816916101611161216116216316416516915101511151215115215315415515615715815915-100-100I1705I1805I1905I2005I1709I1809I1909I2009I2105I2205I2305I2109I2209I2309金布巴基差金布巴01基差6005004003002001000116216316416516616716816916101611161216116-100I1801I1901I2001I2101I2201I2301I2401金布巴05基差金布巴09基差70050060040050030040030020020010010000915101511151215115215315415515615715815915516616716816916101611161216116216316416516-100-100-200-200I1705I1805I1905I2005I1709I1809I1909I2009I2105I2205I2305I2109I2209I2309现货价差元湿吨PB粉-超特粉美元干吨度价格块矿溢价6255000845007400063503000525004200031500210050010014243444546474849410411412413233343536373839310311312320172018201920202021202220232017201820192020202120222023美元干吨65-62美元干吨62-58407035603050254020301510205100013233343536373839310311312313233343536373839310311312320172018201920202021202220232017201820192020202120222023配矿价差元湿吨卡粉超特粉2-PB粉100500142434445464748494104114124-50-100-1502017201820192020202120222023进口价差元吨PB粉进口利润元吨金布巴进口利润150200150100100505000142434445464748494104114124142434445464748494104114124-50-50-100-100-15020172018201920202021202220232017201820192020202120222023元吨杨迪粉进口利润元吨超特粉进口利润300200250150200100150100505000142434445464748494104114124142434445464748494104114124-50-50-100-100-150-15020172018201920202021202220232017201820192020202120222023库存港口库存超季节性明显积累万吨进口铁矿石港口总库存45个港口总计周万吨进口铁矿石港口总库存贸易矿量45个港口17000总计周1600015000100001400080001300012000600011000100004000900080002000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日9191143123441312342020301011222030102011221228122217281020311021122223142414251525122217102031102112221223142414251525月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1256789812567962112233344556778899101211233344556677889910121110101112121010111112122017年2018年2019年2020年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2021年2022年2023年天进口矿库存调查平均天数周万吨总库存进口矿烧结粉矿64家钢厂45260040240022003520003018002516001400201200151000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日5439127643222571153335991423152414231813241425152615242416241527132511232714251617271211201223132422132215261628192821月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月312456789月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月123456789511223344566778899101112411223345566778891011121010111112121110101112122017年2018年2019年2020年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2021年2022年2023年运价波罗的海干散货指数BDI60005000400030002000100001222324252627282921021121222017201820192020202120222023美元吨铁矿石运价西澳-青岛BCI-C5美元吨铁矿石运价巴西图巴朗-青岛BCI-C32560502040153010205100012223242526272829210211212212223242526272829210211212220172018201920202021202220232017201820192020202120222023日均疏港量节后疏港量环比有所修复万吨进口铁矿石港口总库存日均疏港量45个港口总计周350330310290270250230210190170150日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日13928171753938176428111622281520261420253120271319251522281117232915212714261218243012172329101621142025月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1122344556678995810111222333344455666677778889991111121210101010111111121212122017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年港口成交港口成交水平处于同期偏弱万吨铁矿石主要港口成交量合计日万吨铁矿远期现货累计成交量日20018018016016014014012012010010080806060404020200日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日8411773262684287362951172613221019281423101928162517111111202916251524122130101928152412213026132220301726162514231524203018271423102029月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月271346891234567898161112233444555667778991011121122334455667788999111210101111121212101011111112122018年2019年2020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年免责声明本报告的著作权属于大越期货股份有限公司未经大越期货股份有限公司书面授权任何人不得更改或以任何方式发送翻版复制或传播此报告的全部或部分材料内容如引用刊发须注明出处为大越期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