研究报告全文：TableBaseInfoMTableTitle2023年02月06日大类资产运行报告大类资产运行周报20230130-202302031月新增非农远超预期美元指数反弹全球主要资产表现近一周变动全球大类资产表现情况股市分化债市偏强运行商品回落1月30新兴市场股市指数-119日2月03日当周1月美国新增非农就业人数远超市场预期使得美联储年TableFirstStock主要资产涨跌幅表现发达市场股市指数125内不降息预期强化投资者风险偏好有所回落美元指数低位反弹股市走势全球债券指数018分化债市整体偏强商品明显回落综合来看以美元计价股债商品全球国债指数011全球信用债指数039姓名分析师美元指数SAC执业证书编号S1111111111111105RJCRB商品价格指数Xxxxxxessencecomcn-217021-68767839国内大类资产表现情况股市整体震荡债市上涨商品回落1月30标普高盛商品全收益指数-556日2月03日当周国家统计局数据显示中国1月制造业PMI为501较上一个月上升31个百分点重返扩张区间从分项看生产及需求均有所改资料来源Wind资讯善生产改善力度小于市场需求中国1月非制造业商务活动指数为544丁沛舟高级分析师期货从业资格号F3002969较上一个月上升128个百分点1月中国财新制造业PMI为492较上一个月投资咨询从业证书号Z0012005上升02个百分点该走势与国家统计局公布的官方1月制造业PMI一致产dingpzessencecomcn需边际好转1月财新服务业PMI为529较上一个月上升49个百分点整010-58747724体宏观经济数据表现显示国内经济正逐步回暖乐观情绪有所降温股市震荡分化债市上涨商品回落综合来看债股商品相关报告大类资产运行周报20221031-20221104-市场情绪回暖风险资产表大类资产价格展望春季行情或一波三折综合来看国内经济复苏的预现偏积极期在消费上的兑现仍需时间市场不确定性有所上升对风险资产价格形成大类资产运行周报20221107-一定压力春季行情较为复杂但整体或仍可延续20221111-美国通胀超预期回落全球股市上涨大类资产运行周报20221114-20221118-美多重利空叠加国内债市剧烈波动大类资产运行周报20221121-20221125-美元加息放缓预期升温欧美股市上涨风险提示通胀数据改善不及预期大类资产运行周报20221128-20221202-美元指数大幅回落风险资产价格上涨大类资产运行周报20221205-20221209-市场情绪持续回暖国内风险资产上涨大类资产运行周报20221212-20221216-欧美央行偏鹰表态权益资产明显回落大类资产运行周报20221219-20221223-日本央行政策超预期大类资产波动加大大类资产运行周报20230102-20230106-非农提升市场风险偏好全球股市普涨大类资产运行周报20230109-20230113-美国通胀数据回落权益资产延续涨势大类资产运行周报20230116-20230127-宏观预期偏暖权益资产涨势延续本报告版权属于国投安信期货有限公司1各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报内容目录1全球大类资产整体表现情况股市分化债市偏强运行商品回落3全球股市概况美股领涨全球股市3全球债市概况债市偏强运行4全球汇市概况美元指数低位反弹4全球商品市场概况大宗商品弱势运行5国内大类资产表现情况股市整体震荡债市上涨商品回落5国内股市概况A股主要宽基指数涨跌不一6国内债市概况债市震荡上行6国内商品市场概况工业品整体回落6大类资产价格展望春季行情或一波三折7图表目录图1全球主要资产变动情况1月30日2月03日当周3图2全球主要股票市场涨跌情况1月30日2月03日当周3图3全球主要股市概况亚太市场4图4全球主要股市概况欧洲市场4图5全球主要股市概况美洲市场4图6全球主要股市概况其他市场4图7重要债券指数涨跌情况1月30日2月03日当周4图8主要国债收益率涨跌情况1月30日2月03日当周4图9主要国家与地区货币美元计价涨跌情况1月30日2月03日当周5图10全球主要大宗商品价格涨跌情况期货价格按主力合约收盘价计算5图11国内股市涨跌情况1月30日2月03日当周6图12国内债市涨跌情况1月30日2月03日当周6图13国内大宗商品指数涨跌情况7图14国内主要大宗商品期货价格涨跌情况1月30日2月03日当周7表1此处录入标题错误未定义书签表2此处录入标题错误未定义书签本报告版权属于国投安信期货有限公司2各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报1全球大类资产整体表现情况股市分化债市偏强运行商品回落1月30日2月03日当周1月美国新增非农就业人数远超市场预期使得美联储年内不降息预期强化投资者风险偏好有所回落美元指数低位反弹股市走势分化债市整体偏强商品明显回落综合来看以美元计价股债商品图1全球主要资产变动情况1月30日2月03日当周资料来源Wind国投安信期货全球股市概况美股领涨全球股市1月30日2月03日当周市场鸽派解读2月美联储议息会议欧美股市延续涨势从地域来看亚太地区周线收跌美股周度领涨全球主要股市表现分化新兴市场表现明显不及发达市场VIX指数持续回落图2全球主要股票市场涨跌情况1月30日2月03日当周资料来源Wind国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司3各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报图3全球主要股市概况亚太市场图4全球主要股市概况欧洲市场近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅MSCI欧洲1367051031富时100176417604MSCI亚太地区-116696824德国DAX2066711105上证综指-004448564法国CAC401936751174意大利指数2028501358恒生指数-453417950西班牙IBEX351837781211台湾加权指数4489881036葡萄牙PSI-174-244-037爱尔兰综指2139071471日经225046697542荷兰AEX1766461086韩国综合指数-0159951091比利时BFX115228558瑞士SMI015188578孟买SENSEX30296018-014卢森堡LUXX-0756191118富时新加坡STI-029437409丹麦OMX20219015206芬兰OMX全指087238431雅加达综指017143088挪威OSEAX086401113泰国综指040080084瑞典OMX全指4099251323俄罗斯RTS102554329胡志明指数-358294696奥地利ATX020520809马尼拉综指-035460702华沙WIG032286697布拉格综指18110171276澳洲标普200100719710布达佩斯股市指数-282088351新西兰NZ50134526631乌克兰股票指数857-1170-1105资料来源Wind国投安信期货资料来源Wind国投安信期货图5全球主要股市概况美洲市场图6全球主要股市概况其他市场近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅MSCI美国165772810近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅标普500162736886沙特全指-111161213多伦多300021597708墨西哥MXX-1337751152以色列TA100373326340圣保罗IBOVESPA指数-338303-110阿根廷MERV-58719051845阿联酋DFM综指161161140委内瑞拉IBC91930522417伊斯坦堡ISE100-374-952-929IPSA智利40-069438099资料来源Wind国投安信期货资料来源Wind国投安信期货全球债市概况债市偏强运行1月30日2月03日当周美联储议息会议如期加息25bp进一步放缓加息步伐在会后新闻发布会上美联储主席鲍威尔表示美联储官员正在讨论暂停加息的条件欧央行如期加息50bp并重申继续稳步加息欧美货币政策分歧或有所加大10年期美债收益率上涨1bp至353债市整体表现偏强除美国日本外主要国家10年期国债收益率普遍回落全球范围内高收益债信用债国债图7重要债券指数涨跌情况1月30日2月03日当周图8主要国债收益率涨跌情况1月30日2月03日当周1年期2年期5年期10年期近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅中国-003-001-004-002全球债券指数018317349美国011011005001日本-002-003-003001全球国债指数011286326欧元区-002-006-006-009全球信用债指数039396406法国-009-005-007-007全球高收益债指数081488517德国-001-007-012-012印度012-001-005-011资料来源Bloomberg国投安信期货资料来源Wind国投安信期货全球汇市概况美元指数低位反弹1月30日2月03日当周1月非农数据大超市场预期美联储加息周期或较市场此前预计更久美元指数大幅反弹非美货币普遍贬值离岸人民币汇率走弱本报告版权属于国投安信期货有限公司4各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报图9主要国家与地区货币美元计价涨跌情况1月30日2月03日当周资料来源Wind国投安信期货全球商品市场概况大宗商品弱势运行美元反弹叠加市场风险偏好降温大宗商品整体承压回落主要工业品及贵金属价格普遍下跌主要农产品中CBOT大豆及小麦周线收涨图10全球主要大宗商品价格涨跌情况期货价格按主力合约收盘价计算RJCRB商品价格指数-217-245-220标普高盛商品全收益指数-556-659-525标普高盛贵金属全收益指数-361-361144标普高盛工业金属全收益指数-274-259545期货价格指数标普高盛能源全收益指数-901-1131-982标普高盛牲畜全收益指数150239-182标普高盛农业全收益指数039223037标普高盛软商品全收益指数043551443布伦特原油-741-894-718WTI原油-775-1036-904CBOT小麦107192-430CBOT大豆131152051CBOT玉米-095000-022主要商品价格LME镍-190-066-488LME锌-676-606834LME铝-234-093743LME铜-372-446659COMEX黄金-259-259260COMEX白银-561-692-738资料来源Wind国投安信期货国内大类资产表现情况股市整体震荡债市上涨商品回落1月30日2月03日当周国家统计局数据显示中国1月制造业PMI为501较上一个月上升31个百分点重返扩张区间从分项看生产及需求均有所改善生产改善力度小于市场需求中国1月非制造业商务活动指数为544较上一个月上升128个百分点1月中国财新制造业PMI为492较上一个月上升02个百分点本报告版权属于国投安信期货有限公司5各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报该走势与国家统计局公布的官方1月制造业PMI一致产需边际好转1月财新服务业PMI为529较上一个月上升49个百分点整体宏观经济数据表现显示国内经济正逐步回暖乐观情绪有所降温股市震荡分化债市上涨商品回落综合来看债股商品国内股市概况A股主要宽基指数涨跌不一市场风险偏好有所回落A股整体走势震荡两市成交额有所回升风格方面成长股整体表现优于蓝筹股中证1000指数周线涨幅279上证50周线跌幅219板块方面汽车计算机及军工等领涨银行非银等表现不佳短期资金面上北上资金近一周净流入34179亿元净流入环比有所回落上证综指周跌幅004图11国内股市涨跌情况1月30日2月03日当周近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅上证综指-004471564深证成指061843943创业板指-023949994科创50046551771A股市场北证5045410481113沪深300-095653697上证50-219505530中证500148651817中证10002797811024恒生指数-453752950港股市场恒生中国企业指数-4978091017新三板市场三板成指011-015026沪深300股指期货-116641682上证50股指期货-219489498股指期货中证500股指期货107645805中证1000股指期货2107791009富时中国A50期货-465555478资料来源Wind国投安信期货国内债市概况债市震荡上行1月30日2月03日当周央行公开市场操作净回笼10680亿元资金面整体宽松股债跷跷板效应显现债市震荡上行整体来看企业债信用债国债图12国内债市涨跌情况1月30日2月03日当周近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅中债-总财富总值指数019-005002中债-企业债总财富总值指数025043055债券市场中债-国债总财富总值指数015-009-001中债-信用债总财富总值指数021041051货币基金-013000-0112年期国债期货016002005期货市场5年期国债期货04300001010年期国债期货066-001013资料来源Wind国投安信期货国内商品市场概况工业品整体回落弱现实表现打压宏观乐观预期国内大宗商品市场整体回落工业品普跌主要商品板块中软商品周线涨幅居前能源煤焦钢矿等表现不佳本报告版权属于国投安信期货有限公司6各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报图13国内大宗商品指数涨跌情况近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅WIND商品指数-162104046WIND能源-447-012016WIND化工-194635738WIND煤焦钢矿-265059-048WIND有色-092020-169WIND贵金属-178006030WIND油脂油料-039-333-336WIND谷物-046-011032WIND农副产品-001-048178WIND软商品258358399WIND非金属建材-1044-157-039资料来源Wind国投安信期货图14国内主要大宗商品期货价格涨跌情况1月30日2月03日当周资料来源Wind国投安信期货大类资产价格展望春季行情或一波三折综合来看国内经济复苏的预期在消费上的兑现仍需时间市场不确定性有所上升对风险资产价格形成一定压力春季行情较为复杂但整体或仍可延续本报告版权属于国投安信期货有限公司7各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报分析师介绍丁沛舟国投安信期货投资咨询部高级分析师比利时爱莎商学院国际工商管理硕士具有多年证券期货市场交易经历负责过贵金属股指等期货品种的研究工作并对宏观经济研究积累了一定经验擅长以基本面研究为主技术面研究为辅的研究方式进行趋势性研判在中证报期货日报文华财经等媒体上发表过多篇评论文章免责声明国投安信期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构已具备期货投资咨询业务资格本报告仅供国投安信期货有限公司以下简称本公司的机构或个人客户以下简称客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户如接收人并非国投安信期货客户请及时退回并删除本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料意见及推测只提供给客户作参考之用本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的期货或期权的价格价值可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为其做出投资决策的唯一因素在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任本报告可能附带其它网站的地址或超级链接本公司不对其内容的真实性合法性完整性和准确性负责本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用本报告版权属于国投安信期货有限公司8各项声明请参见报告尾页