2022Q4机械板块基金持仓规模再创新高，配置比例连续三个季度提升。选取截至2022年12月31日全市场主动偏股型公募基金，包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置性、平衡混合型人民币基金共6639支公募基金作为研究对象，合计总规模8.03万亿元，分析公募基金前十大重仓股中机械行业公司的变化情况。今年第四季度，受疫情冲击影响，制造业供需两端承压，PMI指数持续下探。随着疫情高峰过去，生产有望逐步恢复。领先指标企业中长期贷款增速持续回升，通用设备有望筑底复苏；风电/光伏/锂电等新能源产业链景气持续，机械行业基金持仓规模创新高。2022Q4偏股型基金重仓机械行业持仓市值合计1493.95亿元，环比提升12.94%；在基金总规模中占比4.10%，环比增加0.38pct。
　　通用设备持仓占比提升，板块配置集中度回落。2022Q4持仓市值排在前五的细分子行业为光伏设备、其他专用机械、基础件、仪器仪表和其他通用机械，持仓市值占机械板块持仓总市值的比例分别为23.18%、18.87%、12.13%、8.92%和5.38%。前五大细分子行业持仓市值占机械板块持仓总市值的比例下降3.37pct至68.48%。新晋重仓股安徽合力、杭叉集团带动叉车行业基金持仓市值由4.01万元大幅增长至3214.54万元。除叉车外，电梯、工程机械、塑料加工机械、机床设备和高空作业车持仓市值也均实现大幅增长，环比分别增加262.90%、231.49%、127.18%、97.70%和94.05%；起重运输设备、矿山冶金机械、锂电设备持仓市值下降较多，环比分别下降69.75%、58.80%、23.24%。
　　聚焦高景气行业龙头，挖掘预期改善个股。2022Q4共有214只机械个股得到偏股型公募基金重仓，相比2022Q3增加33只个股；前十大重仓机械个股市值合计583.03亿元，环比下降8.53%。从持仓占总规模比例变化情况来看，2022Q4基金加仓明显的有科达制造（+2.00pct）、恒立液压（+1.89pct）、三一重工（+1.59pct）、欧晶科技（+1.34pct）、德新科技（+1.07pct）、锐科激光（+0.89pct）、捷佳伟创（+0.83pct）、应流股份（+0.82pct）、永创智能（+0.66pct）、双环传动（+0.61pct）；减持较多的包括迈为股份（-3.32pct）、新莱应材（-2.26pct）、新强联（-1.82pct）、晶盛机电（-1.70pct）、郑煤机（-1.58pct）、奥特维（-1.19pct）、杰瑞股份（-1.01pct）、联赢激光（-0.88pct）、时代电气（-0.82pct）、先导智能（-0.71pct）。
　　投资建议：持续看好制造强国与供应链安全趋势下高端装备进口替代以及双碳趋势下新能源装备领域投资机会。建议关注：1）机械设备领域存在进口替代空间的子行业，包括数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备等；2）新能源领域受益子行业，包括光伏设备、风电设备、核电设备、储能设备等；3）新能源汽车带动的汽车供应链变革下的设备投资，包括一体压铸、换电设备、复合铜箔等。
　　风险提示：产业政策变化；细分行业竞争加剧；原材料价格上涨；制造业投资低于预期；新技术发展不及预期等。
　　

研究报告全文：行业动态报告机械设备TableIndustryNameTableReportDate2023年02月02日TableTitle行业深度报告模板2022Q4基金持仓分析持仓规模再机械行业创新高通用设备配置比例提升推荐维持核心观点TableSummary2022Q4机械板块基金持仓规模再创新高配置比例连续三个季度分析师提升选取截至2022年12月31日全市场主动偏股型公募基金鲁佩包括普通股票型偏股混合型灵活配置性平衡混合型人民币基021-20257809金共6639支公募基金作为研究对象合计总规模803万亿元分lupeiyjchinastockcomcn分析师登记编码S0130521060001析公募基金前十大重仓股中机械行业公司的变化情况今年第四季度受疫情冲击影响制造业供需两端承压PMI指数持续下探随着疫情高峰过去生产有望逐步恢复领先指标企业中长期贷款增速持续回升通用设备有望筑底复苏风电光伏锂电等新能源产业链景气持续机械行业基金持仓规模创新高2022Q4偏股型基金重仓机械行业持仓市值合计149395亿元环比提升1294在基金总规模中占比410环比增加038pct通用设备持仓占比提升板块配置集中度回落2022Q4持仓市值排在前五的细分子行业为光伏设备其他专用机械基础件仪器仪相关研究表和其他通用机械持仓市值占机械板块持仓总市值的比例分别为银河机械TableResearch2022Q3基金持仓分析报告基金持231818871213892和538前五大细分子行业持仓仓持续回升重点布局新能源装备优质个股银河机械2022Q2基金持仓分析报告持仓市市值占机械板块持仓总市值的比例下降337pct至6848新晋重值回升光伏设备保持高位仓股安徽合力杭叉集团带动叉车行业基金持仓市值由401万元银河机械2022Q1基金持仓分析报告持仓规大幅增长至321454万元除叉车外电梯工程机械塑料加工模下滑景气上行赛道获青睐机械机床设备和高空作业车持仓市值也均实现大幅增长环比分银河机械2021Q4基金持仓分析报告机械板块持仓市值创新高硬科技个股加仓明显别增加2629023149127189770和9405起重运输设备矿山冶金机械锂电设备持仓市值下降较多环比分别下降697558802324聚焦高景气行业龙头挖掘预期改善个股2022Q4共有214只机械个股得到偏股型公募基金重仓相比2022Q3增加33只个股前十大重仓机械个股市值合计58303亿元环比下降853从持仓占总规模比例变化情况来看2022Q4基金加仓明显的有科达制造200pct恒立液压189pct三一重工159pct欧晶科技134pct德新科技107pct锐科激光089pct捷佳伟创083pct应流股份082pct永创智能066pct双环传动061pct减持较多的包括迈为股份-332pct新莱应材-226pct新强联-182pct晶盛机电-170pct郑煤机-158pct奥特维-119pct杰瑞股份-101pct联赢激光-088pct时代电气-082pct先导智能-071pct投资建议持续看好制造强国与供应链安全趋势下高端装备进口替代以及双碳趋势下新能源装备领域投资机会建议关注1机械设备领域存在进口替代空间的子行业包括数控机床及刀具机器人科学仪器半导体设备等2新能源领域受益子行业包括光伏设备风电设备核电设备储能设备等3新能源汽车带动的汽车供应链变革下的设备投资包括一体压铸换电设备复合铜箔等风险提示产业政策变化细分行业竞争加剧原材料价格上涨制造业投资低于预期新技术发展不及预期等wwwchinastockcomcn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明行业动态报告机械行业目录一机械板块制造业复苏可期基金配置比例创新高2二细分板块疫后复苏自主可控投资机会下通用设备占比提升3三重仓个股聚焦高景气行业龙头挖掘预期改善个股4四投资建议6五风险分析6请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明1行业动态报告机械行业一机械板块制造业复苏可期基金配置比例创新高2022Q4机械板块基金持仓规模再创新高配置比例连续三个季度提升选取截至2022年12月31日全市场主动偏股型公募基金包括普通股票型偏股混合型灵活配置性平衡混合型人民币基金共6639支公募基金作为研究对象合计总规模803万亿元分析公募基金前十大重仓股中机械行业公司的变化情况今年第四季度受疫情影响尤其在12月防疫政策放开后全国疫情大范围蔓延冲击下制造业供需两端承压PMI指数持续下探随着疫情高峰过去生产有望逐步恢复领先指标企业中长期贷款增速持续回升通用设备有望筑底复苏风电光伏锂电等新能源产业链景气持续机械行业基金持仓规模创新高2022Q4偏股型基金重仓机械行业持仓市值合计149395亿元环比提升1294在基金总规模中占比410环比增加038pct图12022Q4主动偏股型基金重仓行业情况图2机械板块重仓持股总市值和占比情况重仓行业市值亿元占比重仓机械股持仓总市值亿元机械股配置比例6000181600516500014004144400012120010330001000832000680024100060022004001电食医电基汽计国机有银交房消非农电通家轻建石煤纺传建钢商综综力品药子础车算防械色行通地费银林力信电工材油炭织媒筑铁贸合合2001设饮化机军金运产者行牧及制石服零金备料工工属输服金渔公造化装售融00及务融用新事能业源资料来源Wind中国银河证券研究院资料来源Wind中国银河证券研究院基金持仓集中度持续回落2022Q4前十大重仓机械股持仓市值为58303亿元较Q3环比下降853同时基金在机械板块的持仓配置集中度进一步分散前十大重仓机械个股持仓市值占全机械板块持仓市值的3903环比降低916pct图3机械板块持仓集中度前十重仓机械股持仓市值亿元持仓集中度9001208001007006008050060400300402002010000请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明2行业动态报告机械行业资料来源Wind中国银河证券研究院整理二细分板块疫后复苏自主可控投资机会下通用设备占比提升底部复苏预期叠加国产替代通用设备持仓占比提升展望2023年制造业投资仍是政策发力的方向基建投资将保持韧性房地产政策三支箭现拐点但投资增速难以转正增长将主要来源于政策对于高技术制造业的支持国际形势不确定增强下的产业链自主可控以及设备更新周期等景气复苏预期下通用设备配置比例环比提升专用设备占比下降2022Q4持仓市值排在前五的细分子行业为光伏设备其他专用机械基础件仪器仪表和其他通用机械持仓市值占机械板块持仓总市值的比例分别为231818871213892和538前五大细分子行业持仓市值占机械板块持仓总市值的比例下降337pct至6848新晋重仓股安徽合力杭叉集团带动叉车行业基金持仓市值由401万元大幅增长至321454万元除叉车外电梯工程机械塑料加工机械机床设备和高空作业车持仓市值也均实现大幅增长环比分别增加2629023149127189770和9405起重运输设备矿山冶金机械锂电设备持仓市值下降较多环比分别下降697558802324图4细分板块公募基金持仓市值和增长情况公募基金持仓市值亿元环比变动40030035025030020025015020010015050100050-500-100资料来源Wind中国银河证券研究院整理2022Q4基金重点加仓工程机械其他专用机械等细分领域从持仓股数方面来看2022Q4主动偏股型公募基金重点加仓工程机械其他专用机械基础件其他通用机械和铁路交通设备板块持股数量分别增加3752125万股2437310万股1648680万股1563534万股和585925万股共有6个细分行业发生减持包括仪器仪表矿山冶金机械锂电设备船舶制造起重运输设备和纺织服装机械从持仓比例来看其他专用机械和工程机械在机械板块整体持仓中配置比例增长幅度较高分别增长485pct和354pct配置比例降幅超过1的细分领域有光伏设备锂电设备仪器仪表和矿山冶金设备分别下降580pct181pct143pct和110pct表12022Q4细分板块配置情况请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明3行业动态报告机械行业持仓市值占机械板排公募基金前十公募基金持仓持仓市值占机械板持仓个股数持仓变动细分子行业块总持仓市值比例序大重仓股个数市值亿元块总持仓市值比例量万股万股变动1光伏设备13346302318-58049550947817702其他专用机械70281971887485978188824373103基础件18181191213-071572695916486804仪器仪表2213326892-1435330352-5568125其他通用机械168038538-008497344415635346工程机械68011536354552814337521257油气装备47251485-07022636631245248锂电设备65737384-1811428657-1527909船舶制造35373360-0782422661-6489510铁路交通设备64784320-079184821158592511激光加工设备7286219201398939939993412高空作业车11741117049363771116595133C设备414670980052897784662114工业机器人及工控系统8102606901652814011867115机床设备81023068029310488493416矿山冶金机械4948063-1101404186-45369617电梯361504102826542722331218金属制品4526035-00457178614991119塑料加工机械135002301219741211303820纺织服装机械5274018-004167260-1434221叉车2032002002232252322522起重运输设备2016001-00314915-3315923其他运输设备1000000000664664资料来源Wind中国银河证券研究院整理三重仓个股聚焦高景气行业龙头挖掘预期改善个股四季度更多机械个股获基金重仓配置集中度持续回落2022Q4共有214只机械个股得到偏股型公募基金重仓相比2022Q3增加33只个股重仓个股数量整体保持增长趋势前十大重仓机械个股市值合计58303亿元环比下降853恒立液压三一重工双环传动重回前十大重仓个股新莱应材奥特维先导智能退出前十2022Q4基金重仓个股变化显著新晋重仓科达制造德新科技锐科激光赛腾股份快克股份等共计67个机械个股共34个机械股退出重仓包括派克新材震裕科技健麾信息祥鑫科技中船科技等重点加仓业绩预期筑底修复以及新技术新业务打开成长空间等具备弹性的个股从持仓占总规模比例变化情况来看2022Q4基金加仓明显的有科达制造200pct恒立液压189pct三一重工159pct欧晶科技134pct德新科技107pct锐科激光089pct捷佳伟创083pct应流股份082pct永创智能066pct请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明4行业动态报告机械行业双环传动061pct减持较多的包括迈为股份-332pct新莱应材-226pct新强联-182pct晶盛机电-170pct郑煤机-158pct奥特维-119pct杰瑞股份-101pct联赢激光-088pct时代电气-082pct先导智能-071pct表22022Q4前十大持仓市值机械个股情况排公募基金前十大重仓持股基金数环持仓个股数持仓变动证券代码个股名称持股基金数序持仓市值亿元比变化量万股万股1300316晶盛机电9093147-6371430573-1338152300012华测检测861965-14473865070-2045053300751迈为股份6953106-3653168839-536024601100恒立液压549362588898698873116265600150中国船舶53501235132401423-800316300724捷佳伟创523411422584606471383177600031三一重工47591078772301233213899608688187时代电气447565-23539794708993429002472双环传动438769-1687172768462551210002353杰瑞股份393844-13731411295-108038资料来源Wind中国银河证券研究院整理表32022Q4机械行业重点加仓个股排公募基金前十大重仓持仓变动持仓占总规模持仓占总规模比证券代码个股名称持股基金数序持仓市值亿元万股比例例变动1600499科达制造28851820304272002002601100恒立液压5493623116263811893600031三一重工475910713899603301594001269欧晶科技1929501943241341345603032德新科技1543381758381071076300747锐科激光1278295403960890897300724捷佳伟创52341141383173630838603308应流股份3372285141802340829603901永创智能11842758503808206610002472双环传动438769625512304061资料来源Wind中国银河证券研究院整理表42022Q4机械行业重点减仓个股排公募基金前十大重仓持仓变动持仓占总规模持仓占总规模比证券代码个股名称持股基金数序持仓市值亿元万股比例例变动1300751迈为股份6953106-53602482-3322300260新莱应材287169-142494199-2263300850新强联14618-260657010-1824300316晶盛机电9093147-133815630-1705601717郑煤机10615-1597610007-158请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明5行业动态报告机械行业排公募基金前十大重仓持仓变动持仓占总规模持仓占总规模比证券代码个股名称持股基金数序持仓市值亿元万股比例例变动6688516奥特维36749539518255-1197002353杰瑞股份393844-108038273-1018688518联赢激光116439-156196081-0889688187时代电气447565-172980310-08210300450先导智能347149-8344240-071资料来源Wind中国银河证券研究院整理四投资建议持续看好制造强国与供应链安全趋势下高端装备进口替代以及双碳趋势下新能源装备领域投资机会建议关注1机械设备领域存在进口替代空间的子行业包括数控机床及刀具机器人科学仪器半导体设备等2新能源领域受益子行业包括光伏设备风电设备核电设备储能设备等3新能源汽车带动的汽车供应链变革下的设备投资包括一体压铸换电设备复合铜箔等五风险分析产业政策变化的风险细分行业竞争加剧的风险原材料价格大幅上涨的风险制造业投资低于预期的风险新技术发展不及预期的风险请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明6行业动态报告机械行业插图目录图12022Q4主动偏股型基金重仓行业情况2图2机械板块重仓持股总市值和占比情况2图3机械板块持仓集中度2图4细分板块公募基金持仓市值和增长情况3表格目录表12022Q4细分板块配置情况3表22022Q4前十大持仓市值机械个股情况5表32022Q4机械行业重点加仓个股5表42022Q4机械行业重点减仓个股5请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明7行业动态报告机械行业分析师承诺及简介鲁佩机械组组长首席分析师伦敦政治经济学院经济学硕士证券从业8年曾供职于华创证券2021年加入中国银河证券研究院2016年新财富最佳分析师第五名IAMAC中国保险资产管理业最受欢迎卖方分析师第三名2017年新财富最佳分析师第六名首届中国证券分析师金翼奖机械设备行业第一名2019年WIND金牌分析师第五名2020年中证报最佳分析师第五名金牛奖客观量化最佳行业分析团队成员2021年第九届Choice最佳分析师第三名本人承诺以勤勉的执业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告的具体推荐或观点直接或间接相关评级标准行业评级体系未来6-12个月行业指数或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数相对于基准指数交易所指数或市场中主要的指数推荐行业指数超越基准指数平均回报20及以上谨慎推荐行业指数超越基准指数平均回报中性行业指数与基准指数平均回报相当回避行业指数低于基准指数平均回报10及以上公司评级体系推荐指未来6-12个月公司股价超越分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报20及以上谨慎推荐指未来6-12个月公司股价超越分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报1020中性指未来6-12个月公司股价与分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报相当回避指未来6-12个月公司股价低于分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报10及以上免责声明tableavow本报告由中国银河证券股份有限公司以下简称银河证券向其客户提供银河证券无需因接收人收到本报告而视其为客户若您并非银河证券客户中的专业投资者为保证服务质量控制投资风险应首先联系银河证券机构销售部门或客户经理完成投资者适当性匹配并充分了解该项服务的性质特点使用的注意事项以及若不当使用可能带来的风险或损失本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资咨询建议并非作为买卖认购证券或其它金融工具的邀请或保证客户不应单纯依靠本报告而取代自我独立判断银河证券认为本报告资料来源是可靠的所载内容及观点客观公正但不担保其准确性或完整性本报告所载内容反映的是银河证券在最初发表本报告日期当日的判断银河证券可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任本报告可能附带其它网站的地址或超级链接对于可能涉及的银河证券网站以外的地址或超级链接银河证券不对其内容负责链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险银河证券在法律允许的情况下可参与投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持银河证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系并无需事先或在获得业务关系后通知客户银河证券已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格除非另有说明所有本报告的版权属于银河证券未经银河证券书面授权许可任何机构或个人不得以任何形式转发转载翻版或传播本报告特提醒公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告本报告版权归银河证券所有并保留最终解释权联系人中国银河证券股份有限公司研究院机构请致电tablecontact深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层深广地区苏一耘0755-83479312suyiyunyjchinastockcomcn程曦0755-83471683chengxiyjchinastockcomcn上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层上海地区何婷婷021-20252612hetingtingchinastockcomcn陆韵如021-60387901luyunruyjchinastockcomcn北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦北京地区唐嫚羚010-80927722tangmanlingbjchinastockcomcn公司网址wwwchinastockcomcn请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明8