宏观上，美国利率决议结果为加息25个基点，符合预期，美元指数走弱。基本面上，云南省内电解铝厂再次限电减产的担忧再起，但暂未有明确文件，前期其他限电生产的地区企业维持其生产状态，并无较大变动，其恢复正常生产还需等待，供应短期增量受限；需求端，随着疫情放开，消费预期受到较大鼓舞。库存上，国内外均处低位，国内电解铝锭社库假期累库增量明显，需关注后期库存变化。现货方面，受到云南可能减产消息影响，看涨情绪较浓，现货成交活跃。总体上，供应端受限，而需求端预期向好，但需警惕累库变化及电解铝成本支撑减弱带来的压力。操作上建议，沪铝AL2303合约多单可以设好止盈，谨慎持有，注意操作节奏及风险控制。

研究报告全文：沪铝产业日报2023-02-02撰写人许方莉从业资格证号F3073708投资咨询从业证书号Z0017638项目类别数据指标最新环比数据指标最新环比AL主力合约收盘价日元吨19095-55LME三个月1500报价日美元吨2635530AL主力-下月合约价差日元吨-2015LME铝注销仓单日吨173025-3175期货市场期货持仓量铝日手460862929LME铝库存日吨404150-3175沪铝前20名净持仓日手-8335-1216沪伦比值73502上期所仓单日吨1489373435上期所库存周吨22639559654上海有色网A00铝日元吨1901050上海物贸铝升贴水日元吨-1000现货市场长江有色市场AOO铝日元吨1900040LME铝升贴水日美元吨-3425-325AL主力合约基差日元吨-85105西北地区预焙阳极日元吨65550氧化铝产量月万吨6802-306上游情况一级氧化铝均价日元吨2943330库存氧化铝总计周万吨287-25WBMS铝供需平衡月万吨-822-25电解铝社会库存日万吨974236产业情况原铝进口数量月吨673642269729电解铝总产能月万吨4417675原铝出口数量月吨30061-107573电解铝开工率月9004-157铝材产量月万吨5432128出口数量未锻轧铝及铝材月万吨496-444下游情况铝合金产量月万吨109816出口数量铝合金当月值月万吨183-035汽车产量月万辆23829-03国房景气指数月9435-007平值看涨期权隐含波动率日1616-084平值看跌期权隐含波动率日1581-035期权市场平值期权20日历史波动率日1961-077平值期权40日历史波动率日1771-0261近日多家上市铝企发布2022年业绩预告铝价同比上涨铝企盈利能力增强公布业绩预告的企业中宁波富邦净利润增幅最大预计报告期内盈利同比增长51256139鼎胜新材净利润预计同比增长21392至23717鼎胜新材公告称电池铝箔产品附加值相对更高促进了公司整体利润的增长另外传统类包装铝箔下游市场需求依旧旺盛公司持续优化产品结构提升公司盈利水平2022年铝价重心上移其间价格虽有波动但基本在成本线上方波动这给予铝企尤其是电解铝企业长期盈利保证也是奠定2022年电解铝为主的铝企良好经营业绩的基础分析师表示相对而言电解铝下游经营状况普遍不甚理想因终端消费偏弱尤其是与地产关联性大的建筑铝型材企业日子不好过行业消息2经历了难熬的2022年由传统车企孵化而生的造车新实力意欲在今年大干一场但现实是恰逢春节的开门月似乎更为艰难2023年的起跑姿势需要在1月进行一番调整1月车市的艰难已成定局新能源整体车市亦无法幸免乘联会最新数据显示1月16-27日乘用车市场零售265万辆同比下降70环比上周下降55较上月同期下降711月1-27日乘用车市场零售985万辆同比去年下降45较上月同期下降43乘联会秘书长崔东树认为新能源销量的增长达到了一个瓶颈阶段在2023年新能源政策退市后销量增长会是一个严峻的问题新能源车型前期涨价过多订单较少再叠加特斯拉等头部企业降价造成了消费者的观望情绪环比下降较大崔东树表示宏观上美国利率决议结果为加息25个基点符合预期美元指数走弱基本面上云南省内电解铝厂再次限电减产的担忧再起但暂未有明确文件前期其他限电生产的地区企业维持其生产状态并无较大变动其恢复正常生产还需等待供应短期增量受限需求端随着疫情放开消费预期受到较大鼓舞库存上观点总结国内外均处低位国内电解铝锭社库假期累库增量明显需关注后期库存变化现货方面受到云南可能减产消息影响看涨情绪较浓现货成交活跃总体上供应端受限而需求端预期向好但需警惕累库变化及电解铝成本支撑减弱带来的压力操作上建议沪铝AL2303合约多单可以设好止盈谨慎持有注意操作节奏及风险控制提示关注数据来源第三方观点仅供参考市场有风险投资需谨慎