国债：
　　【品种观点】
　　短线观点：周四国债期货主力合约小幅高开，全天横向波动，截至收盘10年期国债期货主力合约T2303上涨0.01%，5年期TF2303上涨0.05%，2年期TS2303上涨0.04%。周四央行公开市场开展了650亿元7天期和520亿14天期逆回购操作，当日有20亿元逆回购到期，因此当日净投放1150亿元。周四货币市场短期利率较上一交易日窄幅波动，DR001加权平均1.45%，上一交易日1.43%；DR007加权平均1.99%，上一交易日2.02%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日涨跌互现，2年期国债到期收益率下行0.32个BP至2.37%，5年期下行0.15个BP至2.70%，10年期上行1.75个BP至2.88%。周四国家统计局公布，12月全国居民消费价格（CPI）同比上涨1.8%，市场预期同比上涨1.9%，前值同比上涨1.6%；扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.7%，前值同比上涨0.6%。12月CPI环比由上月的下降0.2%转为持平。12月工业生产者出厂价格（PPI）同比下降0.7%，因为基数的原因降幅较11月的同比下降1.3%缩减；12月PPI环比下降0.5%，前值环比上涨0.1%。国内通胀压力较小。美国12月CPI同比上涨6.5%，符合市场预期，前值为7.1%。美国12月CPI环比下降0.1%，为2020年5月以来首次环比下降，前值为上涨0.1%。国债期货短线或继续震荡。
　　【操作建议】
　　交易型投资适量资金波段操作。
　　【利多因素】
　　国内需求较弱，经济下行压力较大，货币市场流动性保持宽松。
　　【利空因素】
　　国内逆周期政策连续发力，加大基建投资，出台房地产支持政策，货币政策努力保持信贷总量稳定增长。
　　【风险因素】
　　宏观政策边际变化，疫情变化，全球地缘政治变化，市场信用风险波动。

研究报告全文：格林大华国债期货早报20230113国债品种观点短线观点周四国债期货主力合约小幅高开全天横向波动截至收盘10年期国债期货主力合约T2303上涨0015年期TF2303上涨0052年期TS2303上涨004周四央行公开市场开展了650亿元7天期和520亿14天期逆回购操作当日有20亿元逆回购到期因此当日净投放1150亿元周四货币市场短期利率较上一交易日窄幅波动DR001加权平均145上一交易日143DR007加权平均199上一交易日202银行间国债现券收盘收益率较上一交易日涨跌互现2年期国债到期收益率下行032个BP至2375年期下行015个BP至27010年期上行175个BP至288周四国家统计局公布12月全国居民消费价格CPI同比上涨18市场预期同比上涨19前值同比上涨16扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨07前值同比上涨0612月CPI环比由上月的下降02转为持平12月工业生产者出厂价格PPI同比下降07因为基数的原因降幅较11月的同比下降13缩减12月PPI环比下降05前值环比上涨01国内通胀压力较小美国12月CPI同比上涨65符合市场预期前值为71美国12月CPI环比下降01为2020年5月以来首次环比下降前值为上涨01国债期货短线或继续震荡操作建议交易型投资适量资金波段操作利多因素国内需求较弱经济下行压力较大货币市场流动性保持宽松利空因素国内逆周期政策连续发力加大基建投资出台房地产支持政策货币政策努力保持信贷总量稳定增长风险因素宏观政策边际变化疫情变化全球地缘政治变化市场信用风险波动免责声明本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证不保证报告信息已做最新变更也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价在任何情况下我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保投资者据此投资投资风险自我承担我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告本报告反映公司分析师本人的意见与结论并不代表我公司的立场未经我公司同意任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制或对本报告进行有悖原意删节和修改研究员刘洋联系邮箱liuyang18036greendhcom从业资格F3063825投资咨询Z0016580