2022年10月，国家发改委等六部门联合印发了《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》（以下简称《若干政策措施》）。
　　近年来，我国新增外资扩大与外资撤资回流并存，外商投资结构有待优化，外商投资企业经营压力增大。从规模来看，我国实际使用外资金额整体呈上升趋势，但2022年实际使用外资金额增速滑坡。从行业分布来看，外商投资高度集中于制造业与部分服务业，制造业实际使用外资金额自2012年以来呈持续下降趋势。从地区分布来看，外商投资主要集中于东部沿海地区，中、西部地区引资规模相对较小。从外商投资企业运行来看，2022年外商投资企业经营压力增加，外资工业企业营业收入与营业利润同步下滑。
　　《若干政策措施》从优化投资环境、加强投资服务、引导投资方向三方面提出了十五条具体措施。其中，深入实施外资准入负面清单与高标准落实外资准入后国民待遇，涉及外商投资的市场准入问题及公平竞争问题，是对外商投资市场环境的进一步优化。强化外商投资企业金融支持是依托我国金融市场为外商投资企业提供融资支持，保障其资金链运转。优化外商投资结构则以多个重点领域为抓手，鼓励引进外商投资及随之而来的技术经验、创新能力以及管理方法，以带动高技术产业发展，推动产业转型升级。
　　结合我国利用外资的实践经验，本文再提出以下几点政策建议。一是高度关注外资企业生产经营中遇到的问题并密切关注制造业外资回流现象。二是进一步优化营商环境，保障各类市场主体平等使用各类要素与公共服务，公平参与市场竞争，深入推进放管服改革，推动《优化营商环境条例》落实落细。三是充分利用《鼓励外商投资产业目录（2022年版）》，并探索开发参与到“一带一路”倡议建设中的口岸城市，利用其陆路运输的优势，打开国外投资进入中西部的新通道。
　　

研究报告全文：远东研究宏观经济2023年1月12日作者冯祖涵如何进一步做好外资利用工作邮箱researchfecrcomcn解读发改委等部门十五条外资促进措施摘要2022年10月国家发改委等六部门联合印发了关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施以下简称若干政策措施相关报告研究近年来我国新增外资扩大与外资撤资回流并存外商投资结构1疫情冲击供需两端制有待优化外商投资企业经营压力增大从规模来看我国实际使用外资金额整体呈上升趋势但2022年实际使用外资金额增速滑坡造业PMI降至年内次低点从行业分布来看外商投资高度集中于制造业与部分服务业制造业2022年11月官方PMI点实际使用外资金额自2012年以来呈持续下降趋势从地区分布来评2022122看外商投资主要集中于东部沿海地区中西部地区引资规模相对2疫情扩散供需两弱带较小从外商投资企业运行来看2022年外商投资企业经营压力增加外资工业企业营业收入与营业利润同步下滑动PMI重返临界点以下2022年10月官方PMI点若干政策措施从优化投资环境加强投资服务引导投资方评2022112向三方面提出了十五条具体措施其中深入实施外资准入负面清单与高标准落实外资准入后国民待遇涉及外商投资的市场准入问题及3经济大省如何勇挑大公平竞争问题是对外商投资市场环境的进一步优化强化外商投资梁20221114企业金融支持是依托我国金融市场为外商投资企业提供融资支持保需求偏弱生产扩张带4障其资金链运转优化外商投资结构则以多个重点领域为抓手鼓励动重回扩张区间PMI引进外商投资及随之而来的技术经验创新能力以及管理方法以带2022年9月官方PMI点动高技术产业发展推动产业转型升级评2022109结合我国利用外资的实践经验本文再提出以下几点政策建议一是高度关注外资企业生产经营中遇到的问题并密切关注制造业外资回流现象二是进一步优化营商环境保障各类市场主体平等使用各类要素与公共服务公平参与市场竞争深入推进放管服改革推动优化营商环境条例落实落细三是充分利用鼓励外商投资产业目录2022年版并探索开发参与到一带一路倡议建设中的口岸城市利用其陆路运输的优势打开国外投资进入中西部的新通道请务必阅读正文后的免责声明远东研究宏观经济2023年1月12日2022年10月国家发展改革委商务部工业和信息化部自然资源部生态环境部交通运输部联合印发了关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施以下简称若干政策措施以进一步扩大外资流入稳定外商投资规模提高利用外资质量更好发挥利用外资在促进我国制造业高质量发展更深融入全球产业链供应链的积极作用一外商投资利用现状近年来我国深入推进高水平对外开放加快构建开放型经济新体制利用外商投资促进经济增长推动产业升级但同时我国新增外资扩大与外资撤资回流并存外商投资结构有待优化且外商投资企业经营压力增大当前我国经济恢复的基础尚不牢固需求收缩供给冲击预期转弱三重压力仍然较大进一步做好利用外资工作将为经济发展注入新活力并有助于推动制造业高质量发展从外商投资规模来看我国实际使用外资金额除个别年份有所回落以外整体呈稳步上升趋势2021年我国实际使用外资金额达到17348亿美元较上年增长2016但2022年全国疫情持续多点散发制造业与服务业受冲击严重国际商务人员往来与货运物流不便致使外资流入增速有所放缓2022年1-11月我国实际使用外资金额为17808亿美元较去年同期增长122预计2022年全年实际使用外资金额将延续增长态势但增速将回落至10左右实际使用外资金额外商直接投资实际使用外资金额外商直接投资同比右轴18003001500250200120015090010060050300000-502010201120012002200320042005200620072008200920122013201420152016201720182019202020212000图12000-2021年实际使用外商直接投资金额单位亿美元资料来源Wind资讯远东资信整理注外商直接投资指外国投资者在我国境内通过设立外商投资企业合伙企业与中方投资者共同进行石油资源的合作勘探开发以及设立外国公司分支机构等方式进行投资外国投资者可以用现金实物技术等投资还可以用从外商投资企业获得的利润进行再投资19请务必阅读正文后的免责声明远东研究宏观经济2023年1月12日实际使用外资金额外商直接投资累计值实际使用外资金额外商直接投资累计同比2000500160040012003008002004001000002022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-11图22022年1-11月实际使用外商直接投资金额单位亿美元资料来源Wind资讯远东资信整理从外商投资行业分布来看外商投资高度集中于制造业与部分服务业2021年第一二三产业实际使用外资金额占比分别为03234763具体来看制造业实际使用外资规模最大达33731亿美元第三产业中的租赁和商务服务业房地产业科学研究技术服务和地质勘查业信息传输计算机服务和软件业批发和零售业实际使用外资金额相对较大上述6个行业实际使用外资金额合计占比约865其他行业外资利用规模相对较小但聚焦引资规模最大的制造业可以发现其实际使用外资金额自2012年以来便呈持续下降趋势尽管2018年制造业实际使用外资金额有所回升但当前制造业引资规模已降至历史较低水平究其原因中国制造业综合成本上升主要发达国家推行再工业化战略以及东南亚南亚承积极接产业转移等多重因素导致我国制造业利用外资规模下降29请务必阅读正文后的免责声明远东研究宏观经济2023年1月12日实际使用外资金额400350300250200150100500农采制电建房租住信文卫水批科居金教交公矿造力筑地赁宿息化生利发学民融育通共林业业业产和和传和研服业运管燃业商餐输体社环零究务输理牧气务饮育会境售和和及服业计和保和业技其仓社渔水务算娱障公术他储会业的业机乐和共服服和组生服业社设务务邮织产务会施和业政和和福管地业供软利理质应件业业勘业业查业图32021年各行业实际使用外资金额单位亿美元资料来源Wind资讯远东资信整理外商直接投资实际使用金额制造业60050040030020010002001201420202002200320042005200620072008200920102011201220132015201620172018201920212000图42000-2021年制造业实际使用外资金额单位亿美元资料来源Wind资讯远东资信整理39请务必阅读正文后的免责声明远东研究宏观经济2023年1月12日从外商投资地区分布来看外商投资主要集中于东部沿海省份中西部地区引资规模相对较小具体来看经济特区海南省对外资吸引力强劲2021年海南省外商投资企业投资总额达到4527233亿美元东部沿海地带的广东省江苏省山东省与浙江省等四个经济大省吸引外商投资规模紧随其后上海市北京市与天津市等三大直辖市依托其独特的政治经济地位也吸引了相当规模的外商投资此外广西壮族自治区虽地处西部但紧邻广东省且有沿海港口其外商投资规模体量也相对较大而多数内陆省份与经济体量较小省份对外商投资的吸引力明显不足外商投资企业投资总额2021年地区生产总值右轴500001500004000012000030000900002000060000单位亿元单位亿美元100003000000广江山浙河四湖福湖上安河北陕江重辽云广山内贵新天黑吉甘海宁青西东苏东江南川北建南海徽北京西西庆宁南西西蒙州疆津龙林肃南夏海藏省省省省省省省省省市省省市省省市省省壮省古省维市江省省省回省自族自吾省族治自治尔自区治区自治区治区区图52021年各地区外商投资企业投资总额单位亿美元资料来源Wind资讯远东资信整理注统计范围是凡经工商行政管理机关核准登记在中华人民共和国境内所有利用外资的单位和部门经批准设立的中外合资经营企业合作经营企业外资企业外商投资股份制企业合作开发项目等具有法人资格的独立核算企业包括港澳台地区投资企业在境内从事经营活动的外国及港澳台地区企业及外国公司在中国境内设立的分支机构从外商投资企业运行来看2022年外商投资企业经营压力增加外资工业企业营业收入与营业利润同步下滑外资企业进出口增速也显著滑坡具体来看受2022年疫情散发影响外商及港澳台工业企业生产经营压力增加2022年1-11月其营业收入累计同比降至26营业利润累计同比降至-80同时外资企业进出口也大幅放缓2022年11月外商投资企业进口金额同比下降2044出口金额同比下降235649请务必阅读正文后的免责声明远东研究宏观经济2023年1月12日外商及港澳台商工业企业营业收入累计同比外商及港澳台商工业企业营业利润累计同比右轴60240045180030120015600000-15-600-30-12002019-122021-022022-042018-042018-062018-082018-102018-122019-022019-042019-062019-082019-102020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-062022-082022-102018-02图6外商及港澳台工业企业营业收入及营业利润增速单位资料来源Wind资讯远东资信整理出口金额外商投资企业当月同比进口金额外商投资企业当月同比右轴110450903507025050150305010-50-10-30-150-50-2502019-052021-012022-092018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-112018-01图7外商投资企业进出口增速单位资料来源Wind资讯远东资信整理59请务必阅读正文后的免责声明远东研究宏观经济2023年1月12日二政策文件解读2022年10月25日国家发展改革委商务部等六部门联合印发了关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施这一政策文件从优化投资环境加强投资服务引导投资方向等三个方面提出了十五条具体措施以实现扩大外商投资流入支持外商投资企业发展提高外商投资质量的政策目标一优化投资环境扩大外商投资流入如前文所述近期外商投资流入受国内经济下行压力影响有所放缓对此若干政策措施提出以下六条举措深入实施外资准入负面清单高标准落实外资准入后国民待遇推动外资项目签约落地强化土地要素保障开展国际产业投资合作系列活动提升国际投资公共服务平台效能其中第一二条政策措施最为关键涉及外商投资的市场准入问题及公平竞争问题是对外商投资市场环境的进一步优化项目签约与土地要素保障是为推动外资项目尽快落地实施国际产投合作与国际投资公共服务平台则是利用平台实现与跨国公司的沟通与对接具体来看深入实施外资准入负面清单强调要做好2021年版外资准入负面清单落实工作并落实外商投资法及实施条例要求外商投资法于2019年3月15日通过自2020年1月1日起施行作为外商投资领域的基本法该法提出国家对外商投资实行准入前国民待遇加负面清单管理制度外商投资准入特别管理措施负面清单2021年版于2021年12月27日发布自2022年1月1日起施行这一版本的负面清单较2020年版进一步减至31条压减比例为61主要变化在取消了汽车制造与广播电视设备制造领域的部分外商投资限制增设部分文字说明以提高外资准入负面清单精准度外商投资法与负面清单明确界定了外商投资的准入领域其落地实施属于进一步的规则制度型开放同时这一举措也提到要继续清理负面清单之外的限制性措施从实务层面清理对外商投资的歧视性待遇减少外资流入中存在的隐性壁垒高标准落实外资准入后国民待遇同样强调保障外商投资企业平等享受支持政策与平等待遇在推动外资项目签约落地这条举措落实中地方政府要发挥更为积极的作用地方政府是外商投资项目引进对接推动落地的实践者地方政府要发挥其主观能动性与创造性为外资项目提供政策支持与服务保障以江苏省为例2022年11月江苏省多个地级市组织赴外招商引资推介经商环境开展项目招与贸易促进积极为当地引进外商投资项目二加强投资服务支持外商投资企业发展为支持外商投资企业发展若干政策措施提出以下五条举措便利国际商务人员往来加强货运物流保通保畅强化外商投资企业金融支持鼓励外商投资企业利润再投资支持制造业外商投资企业进出口其中强化外商投资企业金融支持一条最为关键逐条来看国际商务人员往来与货运物流的问题主要是由疫情及相关防控措施引发在疫情防控政策调整后尤其是自2023年1月8日对新型冠状病毒感染实施乙类乙管后出入境政策优化货运物流恢复畅通产业链69请务必阅读正文后的免责声明远东研究宏观经济2023年1月12日供应链安全稳定进一步得到保障强化外商投资企业金融支持这一举措提出支持符合条件的外商投资企业上市发行公司信用类债券支持各类金融机构为符合条件的外商投资企业提供金融服务和融资支持此条措施是依托我国规模庞大逐步完善的金融市场为外商投资企业提供融资支持保障其资金链运转助力其实现稳定持续高质量发展鼓励外商投资企业利润再投资则从税收优惠角度明确境外投资者以分配利润直接投资暂不征收预提所得税支持制造业外商投资企业进出口这一举措提出高质量实施区域全面经济伙伴关系协定RCEP作为全球经济体量最大的区域性自由贸易协定RCEP将进一步便利外商投资企业的进出口贸易除此之外RCEP的投资规中涵盖了投资自由化投资促进投资保护和投资便利化措施等四个方面的标准化内容为成员国与跨国公司带来了更为开放的投资市场有助于促进国际投资流动三引导投资方向提升外商投资质量为提升外商投资质量若干政策措施提出以下四条举措优化外商投资结构支持外商投资创新发展加快外商投资绿色低碳升级引导制造业外商投资企业国内梯度转移逐条来看优化外商投资结构主要针对外商投资的产业分布鼓励外商投资高端装备基础元器件关键零部件研发设计现代物流新能源绿色低碳关键技术创新和示范应用等重点领域同时给予中西部和东北地区基础制造适用技术民生消费等领域政策支持如前文所述外商投资主要集中于制造业及部分服务业制造业外商投资规模近年来呈持续下降趋势但外商投资的产业结构整体渐趋高端化2021年高技术产业实际使用外资金额为522亿美元同比增长288其中高技术制造业实际使用外资金额为1206亿美元同比增长67高技术服务业实际使用外资金额为4014亿美元同比增长222这说明在劳动力成本土地成本等传统优势逐步消失的同时基础设施科技创新与产业链优势正在形成中国新的引资优势优化外商投资结构这条政策聚焦了先进制造业和高新技术现代服务业与节能环保等方面以诸多重点领域为抓手鼓励引进外商投资及随之而来的技术经验创新能力以及管理方法以带动发展高技术产业推动产业转型升级支持外商投资创新发展与加快外商投资绿色低碳升级则是优化外商投资结构的两大重点外资创新发展的重要举措之一即将研发设计环节设在我国这一举措意在改变我国在全球产业链中所处位置推动中国制造由生产加工向研发转型外资绿色低碳升级是双碳战略的要求也是我国利用外资绿色低碳技术带动产业绿色低碳转型的契机引导制造业外商投资企业国内梯度转移则针对外商投资的区域分布强调推动制造业领域跨国公司优先到产业发展基础较好的中西部和东北地区发展我国当前的外商投资主要集中于东部沿海地区中西部及东北地区引资规模较小究其原因中西部及东北地区虽有劳动力成本土地成本自然资源等优势但相比东部沿海地区其配套基础设施不健全物流成本较高营商环境不佳对外资的吸引力有限未能承接好东部地区制造业转移对此这一举措要求充分支持中西部和东北地区国家级新区和开发区以及承接产业转移示范区加工贸易梯度转移重点承接地国家加工贸易产业园利用其相对完善的基础设施与优惠产业政策承接产业转移79请务必阅读正文后的免责声明远东研究宏观经济2023年1月12日三总结与政策建议自改革开放政策实施以来外商投资在推动我国经济增长与产业升级中持续发挥重要作用而近年来外资利用中存在新增外资扩大与外资撤资回流并存外资行业分布与区域布局不均衡外资企业生产经营压力增大等问题在此背景下国家发展改革委商务部等六部门联合印发了关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施这一政策文件从优化投资环境加强投资服务引导投资方向等三个方面入手提出深入实施外资准入负面清单高标准落实外资准入后国民待遇强化外商投资企业金融支持优化外商投资结构引导制造业外商投资企业国内梯度转移等十五条政策措施以实现外资扩增量稳存量提质量的政策目标结合我国利用外资的实践经验针对如何进一步做好外资利用工作本文再提出以下几点政策建议一是高度关注外资企业生产经营中遇到的问题加强与外资企业及外国商协会的交流并密切关注制造业外资回流现象从外资企业运营的实践出发探究外资企业投资经营中遇到的困难和问题尤其是制度性障碍与隐形壁垒积极回应其合理诉求同时要重视制造业外资回流问题对其总体规模所属领域及回流原因进行分析与研判从中吸取经验与教训二是进一步优化我国的营商环境市场环境的优化需要进一步放宽外资准入保障各类市场主体平等使用各类要素与公共服务公平参与市场竞争政务环境的优化则需深入推进放管服改革激发地方政府能动性和创造性建立外资企业项目服务保障机制完善外商投资企业投诉工作机制更好维护外资企业合法权益法治环境的优化则要以外商投资法为基本进一步完善配套条例推动优化营商环境条例落实落细从制度性层面增强外资吸引力三是多举措引导外资投资结构优化在外资行业布局方面可以充分利用鼓励外商投资产业目录2022年版鼓励外资聚焦制造业高质量发展加快促进技术迭代升级在外资区域布局方面可以探索开发参与到一带一路倡议建设中的口岸城市利用其陆路运输的优势打开国外投资进入中西部的新通道89请务必阅读正文后的免责声明远东研究宏观经济2023年1月12日作者简介冯祖涵伦敦大学国王学院金融硕士远东资信研究与发展部研究员关于远东远东资信评估有限公司简称远东资信成立于1988年2月15日是中国第一家社会化专业资信评估公司作为中国评级行业的开创者和拓荒人曾多次参与中国人民银行证监会和发改委等部门的监管文件起草工作开辟了信用评级领域多个第一和多项创新业务站在新的历史起点上远东资信充分发挥深耕行业30余年的丰富经验以准确揭示信用风险发挥评级对金融市场的预警功能为己任秉承独立客观公正的评级原则和创新专业责任的核心价值观着力打造国内一流国际知名的信用服务平台远东资信评估有限公司网址wwwsfecrcom北京总部上海总部地址北京市东城区东直门南大街11号中汇广场B座地址上海市杨浦区大连路990号海上海新城9层11层电话010-57277666电话021-61420651免责声明本报告由远东资信提供报告引用的相关资料均为已公开信息远东资信进行了合理审慎的核查但不应视为远东资信对引用资料的真实性及完整性提供了保证远东资信对报告内容保持客观中立态度报告中的任何表述均应严格从经济学意义上去理解并不含有任何道德偏见政治偏见或其他偏见远东资信对任何基于这些偏见角度理解所可能引起的后果不承担任何责任报告内容仅供读者参考但并不构成投资建议本报告版权归远东资信所有未经许可任何机构或个人不得以任何形式进行修改复制销售和发表如需转载或引用需注明出处且不得篡改或歪曲我司对于本声明条款具有修改和最终解释权99请务必阅读正文后的免责声明