行情回顾
　　铁矿石2305主力合约本月收出了一颗上影线4.5个点，下影线6个点，实体107个点的阳线，本月开盘价：756，本月收盘价：863，本月最高价：867.5，本月最低价：750，较上月收盘涨114个点，月涨幅15.22%，月振幅117.5点。

研究报告全文：研发客服产品系列月评铁矿石2023年1月4日星期三本月震荡上涨一行情回顾铁矿石2305主力合约本月收出了一颗上影线45个点下影线6个点实体107个点的阳线本月开盘价756本月收盘价863本月最高价8675本月最低价750较上月收盘涨114个点月涨幅1522月振幅1175点二消息面情况1中国人民银行决定于2022年12月5日降低金融机构存款准备金率025个百分点不含已执行5存款准备金率的金融机构此次降准共计释放长期资金约5000亿元本次下调后金融机构加权平均存款准备金率约为782央行2022年11月份社会融资规模增量为199万亿元比上年同期少6109亿元11月末广义货币M2余额2647万亿元同比增长124创下自2016年4月以来的最高值11月份人民币贷款增加121万亿元同比少增596亿元3中央经济工作会议12月15日至16日在北京举行此次会议对2023年的经济工作作出全面部署会议强调突出做好稳增长稳就业稳物价工作稳增长被置于更突出的位置会议要求明年要坚持稳字当头稳中求进继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策加大宏观政策调控力度加强各类政策协调配合形成共促高质量发展的合力4海关总署11月中国进口铁矿砂及其精矿98846万吨较上月增加3871万吨环比增长411-11月累计进口铁矿砂及其精矿1016097万吨同比下降2152022年初以来攀钢矿业通过采取大力改善采场输出矿石磨选性质把钛精矿生产组织细化至各条产线和单机设备等措施不断提升铁精矿钛精矿的产量和质量1月11月份该公司铁精矿钛精矿产量分别完成进度计划的1020910489同比创历史新高6力拓预计2023年皮尔巴拉铁矿石出货量为32亿-335亿吨与2022年持平中期产能为345亿吨至36亿吨预计2023年铝产量为310万-330万吨精炼铜产量为18万-21万吨7据悉印度矿山NMDC发布11月产销报告称其11月铁矿石产量为361万吨同比增长8销量为304万吨同比增长55在9月到11月期间连续创下该司在这三个月史上最高纪录有望突破2023财年2022年4月-2023年3月设立的4600万吨的产量目标8淡水河谷VALE发布未来矿产预测报告2022年铁矿石产量约31亿吨预计2023年产量将达31-32亿吨2026年达34-36亿吨2030年之后产量将超过36亿吨其中本年度球团产品产量约3300万吨预计请务必阅读正文之后的免责声明部分编辑国新国证期货研发研发客服产品系列月评2023年产量达3600-4000万吨2026年达5000-5500万吨2030年之后产量将超过1亿吨淡水河谷预计2023年矿产资源开发支出约18亿美元较2022年增长1000万美元资本支出CAPEX预计60亿美元比2022年高出5亿美元2024至2027年平均每年达到60-65亿美元9英美资源AngloAmerican发布未来矿产预测报告产量方面2022财年铁矿石产量约5900万吨较先前目标下降500万吨预计2023财年产量达5700-6100万吨2024财年达6100-6500万吨2025财年预计产量为6400-6800万吨其子公司Kumba预计2023财年产量目标为3500-3700万吨较之前下调400万吨2024财年目标为3700-3900万吨成本方面2023财年Kumba单位成本指导价为44美元湿吨Minsa-Rio约为32美元湿吨此外英美资源表示使用高品粉矿可以使碳排放量降低约20-25因此铁矿溢价是必经之路同时其计划从2024年开始投资2亿美元以延长Kolomela矿山生产寿命3年该矿山年产量约为400万吨三基本面情况供应方面本月在海外矿山年末冲量的情况下澳巴发运量及国内到港量环比均出现回升根据数据显示12月26日-1月1日期间澳洲巴西铁矿发运总量28160万吨环比增加522万吨澳洲发运量18907万吨环比减少799万吨其中澳洲发往中国的量14460万吨环比减少1765万吨巴西发运量9253万吨环比增加1321万吨澳巴发运量连续三周增加到港量方面中国45港到港总量26823万吨环比增加6032万吨由于前期延误的船只集中到港国内到港量也有显著增加进口数据方面据海关数据显示中国11月铁矿砂及其精矿进口98846万吨环比增长411-11月累计进口铁矿砂及其精矿1016097万吨同比下降2111月份中国铁矿石原矿产量为79536万吨同比增长061-11月累计产量为889046万吨同比下降05继续关注供应端的变化情况库存方面本月疏港量出现回落铁矿石港口库存整体小幅去库截止2022年12月30日45港进口铁矿库存环比减少15101万吨至1318563万吨疏港量环比降1249万吨至29188万吨疏港量连续两周回落由于近期国内铁矿到港量有大幅减少港口库存也连续两周去库12月整体呈现去库趋势后期继续关注港口库存的变化情况需求方面本月处于传统需求淡季钢厂仍亏损检修增多铁水产量保持小幅下降截止本月最后一周根据我的钢铁网数据显示日均铁水产量降至22251万吨环比上月末小幅下降005万吨高于去年同期水平195万吨高炉开工率和产能利用率下降至7521和8259国家统计局数据显示1-11月我国粗钢生铁和钢材产量分别为93511万吨79506万吨和79506万吨分别同比下降14下降04和下降07当前下游终端需求依旧偏弱叠加钢厂盈利情况较差基本按需补库为主钢厂的节前补库空间有限对价格支撑有所减弱继续关注需求端变化情况整体来看本月海外铁矿发运水平及到港量均有所回升铁矿港口库存有所去库铁水产量变动不大维持在220万吨左右水平当前钢厂在库存水平较低的情况下对铁矿仍有补库需求但在终端需求偏弱以及钢厂盈利情况较差的情况下预计补库强度不及往年水平铁矿价格进一步冲高的动力不足后期继续关注需求端变化以及海外矿山供应情况技术面上从月线上看本月铁矿2305主力合约放量上涨月均线和月MACD指标开口向上运行从周线上看当前铁矿2305主力合约在多条周均线上方运行周MACD指标继续开口向上运行从日线上看当前铁矿2305主力合约在多条均线上方运行日MACD指标开口向下运行技术上处于震荡走势免责声明本报告分析师投资顾问在此声明本人取得中国期货业协会授予期货从业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报请务必阅读正文之后的免责声明部分2编辑国新国证期货研发研发客服产品系列月评告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿等本公司已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务本报告仅提供给国新国证期货有限责任公司客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本公司会授权相关媒体刊登研究报告但相关媒体客户并不视为本公司客户本报告版权归国新国证期货有限责任公司所有未获得国新国证期货有限责任公司书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制传播不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利本报告中的信息意见等均仅供本公司客户参考之用不构成所述期货合约的买卖价本报告并未考虑到客户的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问国新国证期货有限责任公司研发部及其投资顾问认为本报告所载资料来源可靠但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任请务必阅读正文之后的免责声明部分3编辑国新国证期货研发