花生
　　供应方面，产区花生价格下调后，花生走货稍有好转，不过，进口花生对于国内花生仍有冲击。需求方面，花生油销售情况不佳，旺季不旺，虽然收购价格下降导致，油厂榨利小幅回升，但压榨利润仍为负值，打击油厂开机积极性，元旦过后，备货需求也减弱，此外，疫情蔓延对于食品花生需求也存在抑制作用。总体来看，花生市场基本面较为平淡，供需偏宽松，预计花生价格偏弱调整为主。盘面上，花生2304合约偏强震荡，收涨0.46%。技术上，1小时MACD指标显示动能柱为绿色。操作上，建议空单轻仓持有，止损10220元/吨。

研究报告全文：瑞达期货研究院2023年1月4号晨会纪要观点农产品花生供应方面产区花生价格下调后花生走货稍有好转不过进口花生对于国内花生仍有冲击需求方面花生油销售情况不佳旺季不旺虽然收购价格下降导致油厂榨利小幅回升但压榨利润仍为负值打击油厂开机积极性元旦过后备货需求也减弱此外疫情蔓延对于食品花生需求也存在抑制作用总体来看花生市场基本面较为平淡供需偏宽松预计花生价格偏弱调整为主盘面上花生2304合约偏强震荡收涨046技术上1小时MACD指标显示动能柱为绿色操作上建议空单轻仓持有止损10220元吨生猪价格上来看外三元生猪价格在元旦假期期间大幅下挫供应端来看养殖端出栏窗口期不足半月供应压力有待释放且国内标肥价差缩小大体重生猪压栏情绪松动生猪供给或将进一步宽松需求端来看元旦过后需求惯性回落加上疫情处于高峰期居民消费情绪暗淡需求缺乏有效提振总体来看市场情绪较为悲观供需宽松预计猪价偏弱调整盘面上生猪2303合约跳空低开收跌343操作上建议逢高布局空单注意设置止损豆一隔夜豆一上涨了-048从基本面来看2022年中国大豆显著增产市场供应宽松需求表现乏力中储粮直属库下调国标三等大豆收购价带动东北产区国产大豆价格普遍偏弱黑龙江省储收购数量有限对市场提振效果不足大豆价格重心大幅下移需求方面多数地区疫情已经历了第一轮的集中爆发市场需求较之前有所好转关内大豆市场走货加快不过总体需求依然表现不佳市场心态偏弱继续限制国产大豆的价格盘面来看豆一小幅下跌暂时观望豆二隔夜豆二上涨了-031进入2023年目前仍主要关注美豆的出口情况以及南美的种植情况美豆开瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院盘后有所下跌从上周五的出口销售报告来看12月22日止当周美国20222023市场年度大豆出口销售净增7058万吨市场预估为净增50-90万吨其中向中国大陆出口净销售5212万吨基本符合预期加上美国私人出口商对外销售186万吨的美豆增加出口总体美豆出口表现良好南美方面阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所数据显示截至12月29日为止大豆的播种仅完成722低于去年同期的814受天气因素的影响阿根廷的种植持续偏慢对未来的供应或有影响从国内来看根据中国粮油商务网跟踪统计的数据显示2023年1月大豆到港量为7831万吨较上月预报的9326万吨到港量减少了1495万吨环比变化为-1603较去年同期6703万吨的到港船期量增加1128万吨同比变化为1683国内大豆到港量不及预期可能限制大豆库存的恢复盘面来看豆二冲高回落美豆开盘后走弱或会对豆二短期价格有所拖累豆粕周二美豆上涨了-194美豆粕上涨了-125隔夜豆粕上涨了-084进入2023年目前仍主要关注美豆的出口情况以及南美的种植情况美豆开盘后有所下跌从上周五的出口销售报告来看12月22日止当周美国20222023市场年度大豆出口销售净增7058万吨市场预估为净增50-90万吨其中向中国大陆出口净销售5212万吨基本符合预期加上美国私人出口商对外销售186万吨的美豆增加出口总体美豆出口表现良好南美方面阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所数据显示截至12月29日为止大豆的播种仅完成722低于去年同期的814受天气因素的影响阿根廷的种植持续偏慢对未来的供应或有影响从豆粕基本面来看截至12月23日豆粕库存为5039万吨较上周增加1393万吨增幅3821同比去年减少1637万吨减幅2452豆粕库存连续回升国内豆粕供应形势趋好从目前大豆到港形势和油厂开工情况看豆粕累库效应有望延续随着国内经济活动逐步恢复饲企和贸易商春节前备货需求回暖需求端对豆粕价格的支撑作用增强盘面来看豆粕有所回调主要受美豆的拖累下方关注3800附近的支撑情况豆油周二美豆上涨了-194美豆油上涨了-103隔夜豆油上涨了014油脂方面中国放开疫情防控的需求对国际原油的需求来说利好不过现在市场处在强预期弱现实的状态中即虽然放开了防控但是需求还未完全恢复市场仅对未来的需求有预期因此对油价的支撑力度有限从国内基本面来看监测显示截至12月27日豆油港口库存507万吨比上周同期增加045万吨月环比减少145万吨比上年同期减少1775万吨进入12月中下旬进口大豆到港量增加上周大豆压榨量也小幅增加豆油瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院库存两个月以来实现首次增长盘面来看豆油突破布林通道中轨加上棕榈油方面的偏多影响可能有短期走强的预期棕榈油周二马盘上涨了184隔夜棕榈油上涨了068从基本面来看东南亚棕榈油进入传统生产淡季加之12月以来的洪涝灾害影响马棕减产预期被多次证实SPPOMA和MPOA最新发布的数据分别显示马来西亚棕榈油产量环比下降442和387对马棕价格形成支撑此外MPOB公布的11月月度报告也整体利多马盘出口方面ITS最新公布数据显示马棕12月1-25日出口量环比下降08而同时SGS和AmspecAgri两家机构则公布数据显示同期出口量分别环比增加26和23出口数据虽然有出入不过总体向好印尼方面印尼新的DMO政策将原来的比例又18调整为16意味着限制了棕榈油的出口对棕榈油有所利多国内方面截至12月27日食用棕榈油港口库存10620万吨周环比增加215万吨月环比增加129万吨同比增加452万吨国内棕榈油不断累库处于近五年历史高位并仍未有转折迹象需求上则随着国内疫情防控开放经济活动逐步回归油脂消费仍有回暖趋势盘面来看棕榈油小幅走强关注基本面的利多对盘面的影响上方关注8700附近的压力情况白糖洲际期货交易所ICE原糖期货周二下跌交易商在衡量巴西不利的政治动向及印度和泰国的作物前景改善交投最活跃的ICE3月原糖期货合约收盘下跌034美分或17结算价每磅1970美分印度糖产量及出口政策仍存不确定加之泰国糖延迟开榨使得短期全球食糖供应出现紧张态势推动原糖期价创新高据巴西蔗糖工业协会Unica数据显示202223榨季截至12月16日中南部累计压榨甘蔗539亿吨同比增加313累计产糖33292万吨同比增加384巴西商品供应公司称巴西202223年度食糖产量预计为3640万吨此前预期为3389万吨国内市场国内甘蔗压榨处于集中期产糖速度加快仓单注册量增加截止11月全国食糖工业库存为70万吨同比增加11万吨加之进口供应仍阶段性施压限制糖价涨幅不过当前处于春节备货阶段主产区制糖企业挺价较强加之国产糖相对外糖仍存优势对国内食糖仍存一定支撑操作上建议郑糖2303合约短期维持多单棉花洲际交易所ICE棉花期货周二下跌因美元走强油价回落及美国股市疲软打压棉花需求前景交投最活跃的ICE3月期棉下跌023美分或027结算价报8314美分磅国内市场截至11月底棉花瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院商业库存为36847万吨环比增加13644万吨同比减少8674万吨从数据可以看出商业库存处于近五年偏低水平由于产区新棉加工公检进度依然落后供应压力明显后移下游棉纱交投热情下降纺企主要交付前期订单新增订单不足原料按需采购需求端12月下旬以来各地疫情感染高峰期到来职工感染比例增加缺岗等现象较为突出下游纱布开机率减幅明显纱产能下降明显预计个别企业订单完成延迟风险加大且对企业未来接单排单都造成一定影响节前纺企补货需求将减少不过近期郑棉盘面持仓量大增市场套保意愿增强主流资金面仍偏多操作上建议郑棉主力2305合约短期偏多思路对待苹果据Mysteel统计截止到2022年12月29日全国苹果冷库库存约为80338万吨较上周减少1128万吨春节备货提振影响山东产区库容比6153较上周减少095陕西产区库容比为5619较上周减少065山东产区走货前期以包装春节礼盒开始陆续发往市场走货速度有所加快陕西产区受疫情影响冷库包装工人难寻包装及走货速度提升有限总体上产区果农货源苹果仍没有集中成交要价重心下移但仍未见明显起色销区市场陆续到产区春节礼盒当前等待二三级商超订单情况操作上建议苹果2305合约短期暂且观望红枣据Mysteel农产品调研数据统计截止2022年12月29日本周36家样本点红枣物理库存在13301吨较上周增加3118吨环比增加3062同比增加192样本点库存突增产区价格的不断下调企业加工厂及各地枣商采购积极围绕低端价位收购年前销售时间有限内地客商已采购货源尚未完全发至各销区市场操作上建议郑枣2305合约短期暂且观望玉米芝加哥期货交易所CBOT玉米期货周二下跌受获利了结打压隔夜玉米2303合约收涨124布宜诺斯艾利斯谷物交易所BAGE发布的周度报告显示截至12月27日的一周阿根廷202223年度玉米种植进度为629比一周前的518高出111但是仍比去年同期低了78且交易所估计20222023年阿根廷玉米种植面积为730万公顷比上年的770万公顷减少40万公顷或53天气干旱导致阿根廷农户将玉米耕地转播大豆对国际玉米价格有所利好提振国内市场氛围国内方面种植户挺价情绪转浓且深加工企业库存同比偏低春节前仍有采购需求对玉米市场价格有所支撑但东北主产地销售进度明瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院显低于去年同期且春节时间相对提前增添节后上量压力盘面来看近期在外盘走强提振下玉米期价有所反弹短期暂且观望淀粉隔夜淀粉2303合约收涨145下游消费较为疲软市场购销依旧清淡企业库存大幅增长销售压力凸显截至12月28日玉米淀粉企业淀粉库存总量806万吨较上周升高46万吨增幅598月增幅1416年同比降幅949且玉米现货价格走弱成本端支撑力度减弱拖累淀粉市场价格盘面来看受玉米反弹提振淀粉止跌回升不过需求不佳或将限制反弹高度暂且观望鸡蛋蛋鸡产能有所回落市场鸡蛋供应压力略有降低叠加元旦和春节商超备货需求增多总体消费量有所回升鸡蛋现货价格止跌回升同时玉米和豆粕止跌回升成本端支撑力度增强且市场对后期需求复苏预期较强提振期货市场不过疫情政策优化后鸡蛋消费不及往年同期生产和流通环节库存增加且蛋价持续维持偏高水平老鸡延淘情况普遍或对蛋价有所牵制盘面来看鸡蛋期价冲高回落关注60日均线压力位菜粕芝加哥期货交易所CBOT大豆期货周二收低受获利了结和原油疲软的溢出压力隔夜菜粕2305合约收涨-062天气干旱仍困扰南美大豆产量前景布宜诺斯艾利斯谷物交易所表示如果未来降雨阻碍田间作业可能将有50万公顷的大豆无法播种美豆市场天气升水预期仍存整体维持高位偏强震荡支撑国内粕类市场且饲企和贸易商库存普遍偏低市场回暖后集中备货需求活跃短期需求端对粕类支撑增强菜粕方面随着进口菜籽大量到港后自11月下旬以来油厂开机率大幅回升菜粕产出继续大幅增加短期供应相对宽松不过豆菜粕价差较大菜粕替代优势凸显增加菜粕需求预期且豆粕走势偏强提振菜粕期价走势盘面来看美豆走大幅走低今日开盘菜粕大概率低开关注10日均线支撑情况菜油洲际交易所ICE油菜籽期货周二上涨受压榨商兴致强劲带动隔夜菜油2305合约收涨-017澳籽增产明显增加国际市场供应加拿大出口预期调降期末库存小幅上调加籽偏紧压力有所缓解不过印尼将从1月1日起收紧棕榈油出口规则马棕竞争下滑对国内油脂市场形成提振国内市场方瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院面随着进口菜籽大量到港后近一个月来油厂开机率大幅回升菜油供应如期增加另外棕榈油库存连续十二周攀升豆油库存亦连增四周带动国内油脂整体供应水平改善不过春节备货展开终端有需求叠加国储收储支撑下菜油库存维持偏低水平同时市场对后期需求复苏预期较强挺价心理较强支撑期价走势盘面来看近期菜油期价走高短期有望维持偏强震荡运行免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料瑞达期货股份有限公司力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证据此投资责任自负本报告不构成个人投资建议客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改瑞达期货研究院服务热线0595-86778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