「周度要点小结」
　　本周铁矿石期价维持震荡偏强。由于铁矿石到港量明显减少，现货供应下滑支撑矿价走高，另外钢厂低库存及节前囤货预期继续支撑矿价偏强运行。
　　后市展望：供应端，本期铁矿石港口库存继续回落，且降幅扩大，同比减少达2440万吨，供应压力继续缓解。需求端，钢厂高炉开工率及产能利用率变化甚微，日均铁水产量维持在220万吨附近。随着矿价走高，现货市场贸易商挺价情绪较浓，但钢厂询货谨慎，多低库存运行，按需采购为主。当前厂内库存偏低，而节前仍存囤货预期。操作上建议，I2305合约震荡偏多交易，注意风险控制。

研究报告全文：瑞达期货研究院20221230铁矿石市场周报弱现货强预期矿价震荡偏强关注我们获业务咨询取更多资讯添加客服作者陈一兰期货投资咨询证号Z0012698联系电话0595-36208239目录1周度要点小结2期现市场3产业情况4期权市场周度要点小结本周铁矿石期价维持震荡偏强由于铁矿石到港量明显减少现货供应下滑支撑矿价走高另外钢厂低库存及节前囤货预期继续支撑矿价偏强运行后市展望供应端本期铁矿石港口库存继续回落且降幅扩大同比减少达2440万吨供应压力继续缓解需求端钢厂高炉开工率及产能利用率变化甚微日均铁水产量维持在220万吨附近随着矿价走高现货市场贸易商挺价情绪较浓但钢厂询货谨慎多低库存运行按需采购为主当前厂内库存偏低而节前仍存囤货预期操作上建议I2305合约震荡偏多交易注意风险控制3来源瑞达期货研究院期现市场情况本周期货价格继续走高图1铁矿石主力合约收盘及持仓量图2铁矿石跨期套利I2305合约收盘价与持仓量I2305-I2309合约价差900100000045持仓量oi收盘价close900000期货收盘价5月交割连续铁矿石-期货收盘价9月交割连续铁矿石850408000003580070000030600000750255000007002040000015650300000200000106001000005550002022-09-212022-10-112022-10-192022-11-012022-11-092022-11-222022-11-302022-12-132022-12-212022-12-262022-09-262022-09-292022-10-142022-10-242022-10-272022-11-042022-11-142022-11-172022-11-252022-12-052022-12-082022-12-162022-12-292022-06-062022-06-132022-06-202022-06-272022-07-042022-07-112022-10-182022-10-252022-11-012022-11-082022-11-152022-11-222022-11-292022-07-182022-07-252022-08-012022-08-082022-08-152022-08-222022-08-292022-09-052022-09-132022-09-202022-09-272022-10-112022-12-062022-12-132022-12-202022-12-27来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院本周I2305合约继续走高本周I2305合约走势弱于I2309合约30日价差为25元吨周环比-3元吨4期现市场情况本周铁矿石仓单增加前20名持仓净多增加图3大商所铁矿石仓单日报图4铁矿石期货合约前二十名净持仓16000铁矿石期货合约前20名净持仓铁矿石仓单手105000010000014000净持仓右多头持仓空单持仓800009500001200060000400001000085000020000800075000006000-20000650000-400004000-600005500002000-80000450000-10000002021-12-092021-12-272022-02-232022-03-112022-05-092022-06-292022-07-152022-09-052022-09-222022-11-182022-01-132022-02-072022-03-292022-04-182022-05-252022-06-132022-08-022022-08-182022-10-172022-11-022022-12-062022-12-222022-01-172022-02-252022-03-212022-04-182022-05-202022-06-142022-07-062022-08-092022-08-312022-10-122022-11-032022-11-252022-12-292022-01-052022-01-272022-02-152022-03-092022-04-062022-04-282022-05-102022-06-012022-06-242022-07-182022-07-282022-08-192022-09-132022-09-232022-10-242022-11-152022-12-072022-12-19来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院12月30日大商所铁矿石仓单量为4100张周环比1300张12月30日铁矿石期货合约前二十名净持仓为净多77776张较上一周4513张5期现市场情况本周现货价格上调图5青岛港铁矿石现货价格图6铁矿石主力合约期现基差青岛港铁矿石现货价格元干吨美元吨铁矿石5月合约基差图20002451850800麦克粉61普氏62Fe右5月基差期货收盘价5月交割连续铁矿石现货价格22570018001650205160060014501855001400165125040012001451050300100012520085080010510065060085040065450-1002021-06-082021-07-192021-08-262021-11-032021-12-132022-01-212022-03-092022-05-132022-06-232022-08-022022-09-302022-11-162022-12-262021-06-292021-08-062021-09-152021-10-142021-11-232021-12-312022-02-172022-03-292022-04-202022-06-022022-07-132022-08-222022-09-092022-10-272022-12-062021-01-042021-03-082021-05-072021-07-052021-08-302021-11-032021-12-012022-01-272022-03-312022-06-022022-07-292022-09-262022-11-282021-02-012021-04-062021-06-042021-08-022021-09-292021-12-292022-03-032022-05-052022-07-012022-08-262022-10-312022-12-26来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院12月30日青岛港61澳洲麦克粉矿报895元干吨周环比36元干吨本周铁矿石现货价格弱于I2305合约期货价格30日基差为32元吨周环比-2元吨6上游市场情况本周澳巴铁矿石发运总量增加图9澳巴铁矿石发运总量图10铁矿石到港量澳巴铁矿石发货总量中国47港到港总量300080031008002800增减港到港量万吨60047增减澳巴总量29006002600400400240027002002002200250020000023001800-200-20021001600-400-40019001400-600-60012001700-8001000-8001500-10002022462022512021132022272022372019-02-242019-07-212019-12-152020-05-102020-10-042021-02-282021-04-182021-07-252021-09-122021-12-192022-02-062022-07-032022-11-272019-01-062019-04-142019-06-022019-09-082019-10-272020-02-022020-03-222020-06-282020-08-162020-11-222021-01-102021-06-062021-10-312022-03-272022-05-152022-08-212022-10-092021228202152320216202021922202211020227242021131202132820214252021725202182220225292022626202282120229252022-10-232022-11-202022-12-18202112132021101820211115来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院据Mysteel统计本期澳大利亚巴西铁矿石发运总量为27638万吨环比增加322万吨12月19日-12月25日中国47港到港总量21981万吨环比减少4535万吨中国45港到港总量20791万吨环比减少4493万吨北7方六港到港总量为11304万吨环比减少483万吨上游市场情况矿山产能利用率下降BDI指数下滑图9全国226座矿山产能利用率图10BDI海运指数全国126座矿山生产情况BDI海运指数46756000产量万吨天产能利用率右445500705000424500400065403500300038602500200036150055341000500325002018292018762019212155216421752216228921142122213321412183219222242238224622982017121201842720189142019412211112251022610227112212721101221182019-11-082020-01-172020-04-032020-06-122020-08-212020-10-302022-05-202022-07-292022-10-072022-12-162019-06-202019-08-302021-01-082021-03-262021-06-042021-08-132021-10-222021-12-312022-03-1120181123211130221010来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院据Mysteel统计截止12月30日全国126矿山样本产能利用率为5605环比上期调研-074库存22812万吨周环比-43万吨12月23日波罗的海干散货海运指数BDI为1603周环比-2928产业情况铁矿石港口库存下滑图1162铁矿石普氏指数图12铁矿石港口库存铁矿石港口库存与矿价普氏铁矿石价格指数62FeCFR中国北方单位万吨单位元290175001850库存量左澳洲麦克粉61右155001650240145013500190125011500105014095008507500906505500450403500250202001092020021820200724202009032020101220210316202104232021060220211213202201202022030220220808202209152022102520200326202005062020061620201118202012282021020420210709202108192021092720211103202204082022052320220629202212012019-01-252019-05-242019-07-192020-01-102020-07-032020-08-282021-02-192021-08-062021-10-012022-03-182022-09-022022-10-282019-03-292019-09-132019-11-152020-03-132020-05-082020-10-232020-12-182021-04-162021-06-112021-11-262022-01-212022-05-132022-07-082022-12-23来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院本周62铁矿石普氏指数震荡上行29日价格为11555美元吨较12月23日305美元吨12月30日Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为1318563环比降15101日均疏港量29188降1249分量方面澳矿618290降9968巴西矿474069降4479贸易矿791394降815单位万吨9产业情况本期样本钢厂铁矿石库存可用天数增加图13钢厂厂内库存图14铁矿石可用天数钢厂进口铁矿石库存量进口铁矿石平均库存可用天数国内大中型钢厂单位万451300012500401200011500351100030105001000025950090002085008000152020872021112021422021862022632020102202162520221212022826202061220212192021514202191720223112022422202271520221072018-01-052018-05-182018-09-072019-01-112019-07-032020-02-262020-06-172020-10-302021-02-252022-12-282018-03-162018-07-132018-11-092019-03-222019-10-302020-04-302020-08-212020-12-252021-06-032021-09-222022-01-122022-03-232022-05-172022-07-132022-09-072022-11-022021102920221118202212302020112020211210来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院12月30日Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存总量为950423万吨环比增加3949万吨当前样本钢厂的进口矿日耗为27521万吨环比增加039万吨库存消费比3453环比增加010天截止12月29日国内大中型钢厂进口铁矿石平均库存可用天数为21天较上一期2天10产业情况供应端11月份粗钢产量环比下滑图13粗钢产量图14钢材进出口量中国粗钢产量单位万吨单位万吨中国钢材进出口数据10600102008508009800出口量进口量净出口94007507009000860065060082007800550500740070004504006600620058003503005400500025020046004200150100380034005003000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月15391759379157359137月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月11111111144771471141477年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年1010101010年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年20192019202020202021202120222022201920192019202020202020202120212021202220222022201820182019201920202022202220182019202020202021202120212022201920212020202220202021201820192022来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院据统计局发布数据显示2022年11月中国粗钢产量7454万吨同比增长731-11月中国粗钢产量93511万吨同比下降14据海关统计数据显示2022年11月中国出口钢材5590万吨较上月增加406万吨环比增长781-11月累计出口钢材61948万吨同比增长0411月中国进口钢材752万吨较上月减少20万吨环比下降261-11月累计进口钢材9867万吨同比下降26511下游情况钢厂高炉开工率下调图17247家钢厂高炉开工率图18钢材价格指数全国247家钢厂高炉开工率及产能利用率钢材指数西本新干线95270日均铁水产量万吨高炉开工率产能利用率700090250650085600023080550075210500070190450065170400060350055150202101292021032620210422202106172021080620211027202112162022021020220427202206212022081020220905202210312022122020210105202103022021052120210713202109012021092720211122202201122022030820220401202205252022071520220930202211242021-01-082021-05-072021-06-042021-07-022021-10-292021-11-262021-12-242022-04-222022-05-202022-06-172022-10-072022-11-042022-12-022021-02-052021-03-122021-04-092021-07-302021-08-272021-09-302022-01-212022-02-252022-03-252022-07-152022-08-122022-09-092022-12-30来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院12月30日Mysteel调研247家钢厂高炉开工率7521环比上周下降072同比去年增加420高炉炼铁产能利用率8259环比增加021同比增加68012月30日西本新干线钢材价格指数为4340元吨周环比40元吨12期权市场买入虚值看涨期权图19标的历史波动率图20隐含波动率来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院钢厂库存偏低节前囤货预期较强或支撑矿价偏强运行操作上建议回调考虑买入虚值看涨期权13免责声明瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料瑞达期货股份有限公司力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证据此投资责任自负本报告不构成个人投资建议客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用瑞达期货研究院刊发需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改瑞达期货研究院简介瑞达期货股份有限公司创建于1993年目前在全国设立40多家分支机构覆盖全国主要经济地区是国内大型全牌照期货公司之一是目前国内拥有分支机构多运行规范管理先进的专业期货经营机构2012年12月完成股份制改制工作并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市成为深交所期货第一股是第二家登陆A股的期货上市公司研究院拥有完善的报告体系除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利套保操作方案外还有晨会纪要品种日评周报月报等策略分析报告研究院现有特色产品有短信通套利通市场资金追踪持仓分析系统投顾策略交易诊断系统数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等在创新业务方面积极参与创新业务的前期产品研究为创新业务培养大量专业人员成为公司的信息数据中心产品策略中心和人才储备中心瑞达期货研究院将继往开来向更深更广的投资领域推进为客户的期货投资奉上贴心专业高效的优质服务14