研究报告全文：公司研证券研究报告究industryId计算机dyCompany南威软件60dyStockcode3636investSuggestiontitle审慎增持investS维持廿载深耕数字政府华润拟入主踏上新起点uggesticreateTime1onChan2022年12月30日深ge度市场数据marketData主要财务指标研市场数据日期2022-12-29会计年度zycwzb主要财务指标20212022E2023E2024E究收盘价元1346营业收入百万元1716191824323047报总股本百万股59079同比增长115117268253归母净利润百万元133147209291告流通股本百万股59079同比增长-435104425393总市值百万元795208毛利率317343355366流通市值百万元795208净利率868495105净资产百万元251906净资产收益率51537394总资产百万元449268每股收益元022025035049每股净资产元426每股经营现金流元-026079010017来源WIND兴业证券经济与金融研究院整理来源WIND兴业证券经济与金融研究院整理投资要点相关报告relatedReportsummary南威软件数字政府领军华润数科拟入主再塑新动能公司成立于2002兴证计算机南威软件业年廿载深耕政务服务公共安全领域业务逐步从福建走向全国近年绩稳健增长四大业务并驾齐驱来公司收入端保持稳健增长2017-2021年营收增速CAGR为2076202104222021-04-222022年8月公司公告华润数科拟通过协议转让及定向增发入主股权变更及定增完成后华润数科将持有上市公司2987股份成为第一大股东公司实际控制人将变更为国资委有望进入新的发展阶段稳底座夯实数字政府矩阵卡位创新需求2022年数字政府政策密分析师emailAuthor集落地公司有望深度受益政务端公司作为电子证照标准组长单位蒋佳霖推进落实一网通办加速落地多省市政务平台电子证照等系统建设jiangjialinxyzqcomcnS0190515050002加快布局一体化政务大数据市场公安端公司持续推动警务一体化变革并外延布局智慧政法新场景创新领域公司围绕城市治理全面构建一杨本鸿网统管体系先行落地城市通等标杆性平台探索城市运营新业态yangbenhongxyzqcomcn新机遇携手华润数科再造业务新增长极当前华润集团正加码科技S0190522080001产业布局入主后有望夯实公司政务领域优势华润数科为华润旗下数字化业务核心建设及运营者提供华润云数据管理智能化产品等有望助力公司开辟企业级市场此外华润集团旗下华润通的平台及流量资源较为丰富有望联手南威软件打造集消费政务生活等服务一体化的城市通平台打开端业务空间盈利预测与投资建议随着数字政府建设需求释放公司卡位优势持续凸显若华润数科成功入主公司有望再造新增长极调整公司2022-2024年归母净利润预测为147209291亿元维持审慎增持评级风险提示华润数科定增及入主等事项存在不确定性宏观因素扰动导致政府端信息化投入不及预期城市运营等创新业务技术研发及推广进展不及预期请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明深度研究报告目录一数字政府领军华润数科拟入主再塑新动能-3-11深耕数字政府廿载华润数科拟入主再塑新动能-3-12业务正从福建走向全国业务规模持续稳健增长-4-13重视研发投入携手清华大学打造联合研究中心-7-二稳底座夯实数字政府矩阵卡位创新需求-7-21数字政府市场持续演进政策频出催化建设需求-7-22政务端打磨一网通办引领电子证照应用-9-23公安端完善大数据智能化一体化产品体系-11-24城市级全面构建一网统管提效城市管理-13-三新机遇携手华润数科再造业务新增长极-16-31华润集团加码科技产业布局政企资源丰富-16-32华润数科背靠华润集团聚焦企业云数智-18-33华润通面向端平台及流量资源较为丰富-21-四盈利预测与投资建议-22-五风险提示-24-图1南威软件发展历程-3-图2南威软件业务版图-3-图3华润数科入主后南威软件股权结构-4-图4南威软件的费用率及毛利率情况-7-图5数字政府产业概念图-8-图62020年中国一体化政务服务解决方案市场格局-9-图7郑好办APP-9-图8公司的区块链证照通产品体系左和证照链右-10-图9数据中台功能体系-11-图10新警综功能体系-12-图11济宁智慧政法平台-13-图12智慧石狮管控指挥平台-14-图13南威软件城市通平台界面示例-14-图14青岛一码通界面-15-图15华润集团发展历程图-16-图16华润集团业务版图-17-图17国资云市场规模-21-图18华润云业务生态体系-22-表1南威软件主要产品-5-表2南威软件业务收入构成亿元-6-表3南威软件福建省内标杆案例-6-表4近年来的数字政府相关政策-8-表5公司的社会服务业务布局-15-表6华润集团近年在全国的区域布局-18-表7华润数科主要数据及智能化产品-19-表8华润云的产品概况-20-表9南威软件2022-2024年分业务收入假设-23-表10南威软件盈利预测结果截止至2022年12月29日-24-附表-25-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-深度研究报告报告正文一数字政府领军华润数科拟入主再塑新动能11深耕数字政府廿载华润数科拟入主再塑新动能廿载深耕数字政府业务逐步走向全国南威软件于2002年10月在福建省泉州市成立2003年进军电子政务市场2012年公司设立福建省电子证照中心2014年12月公司在上交所主板挂牌上市2016年公司启动浙江省最多跑一次建设当选全国电子证照标准组组长单位2018年最多跑一次写入政府工作报告中央深改组向全国推广建设成果2020年5月公司实行双总部式运营行政总部设立于福建泉州在北京设立全球业务和运营总部2022年8月公司控股股东拟变更为华润数科有望进一步拓展业务边界图1南威软件发展历程资料来源公司官网公司官微东方财富网兴业证券经济与金融研究院整理夯实政务服务公共安全业务基石数字政府版图持续外拓在政务服务方面公司落地包括政务一体化服务平台区块链电子证照信创政务软件等公共安全方面公司落地包括公安数据中台视频中台新警综平台等此外公司延伸拓展数字政府创新业务机会开展一网统管一网协同一码通城市通等城市管理业务以及城市入口运营服务园区运营服务等业务图2南威软件业务版图资料来源公司年报兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-深度研究报告华润数科拟通过协议转让及定向增发入主上述资本运作完成后上市公司实控人将变更为国资委2022年8月2日华润数科拟以1314元股的价格通过协议转让方式向吴志雄先生购买其持有的上市公司5057万股股份占上市公司非公开发行前股份总数的856转让价款为665亿元同时公司拟向华润数科发行176亿股股份发行价格为1030元股认购价款为1817亿元以上股权变更及定增完成后华润数科将持有上市公司2958股份成为第一大股东公司实际控制人将变更为国资委图3华润数科入主后南威软件股权结构资料来源南威软件股份有限公司详式权益变动报告书南威软件股份有限公司简式权益变动报告书兴业证券经济与金融研究院整理12业务正从福建走向全国业务规模持续稳健增长公司不断打造智慧城市新生态业务主要包括政务服务公共安全城市管理社会服务四大产品群政务服务主要包含政务一体化服务平台区块链电子证照大数据治理产品公共安全主要包含公安数据中台视频中台智慧政法平台城市管理主要包含一网统管一码通城市通社会服务主要包含城市入口运营服务社区运营服务园区运营服务城市资源运营服务请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-深度研究报告表1南威软件主要产品类别产品产品内容政务一体化服务平台通过整合政务服务资源实现数据共享政务服务流程优化高频事项跨省通办的服务平台区块链电子证照基于区块链构建电子证照信任体系为政府公众提供电子证照全周期管理和全过程存证解决方案包括信创云协同办公平台信创政务服务平台信创政务监管平台等软件产品实现一体化办公信创政务软件信息资源共享政务监督管理等功能政务服务大数据治理产品基于AI为政府数据管理单位提供数业一体化的大数据自动治理自主管理及赋能服务营商通企业服务平台运用大数据AI智能算法实现政府涉企政策数字化企业信息标签化企业诉求标准化智慧发改产品围绕数据融合过程监管智能分析精准决策实现智慧投资智慧融资智慧决策监督监管产品应用于互联网监管市场监管国资国企监管绩效评估专项监督等领域的监督体系智慧大厅和终端产品包含政务服务一体机窗口证照输入仪智能填表机智能打印柜等终端产品主要涵盖数据采集传输数据治理数据集成数据跨网交换及数据服务包含标签中心关系中公安数据中台心轨迹中心布控预警中心等软件平台基于公安业务场景的人脸算法打造的集视频图像解析处理多算法多场景任务调度多硬件算力视频中台管理多厂家算法管理统一服务接口等为一体的视频图像AI中台将公安大数据平台的服务能力嵌入基层基础业务流程构建公安基层基础业务全覆盖全流程的应公共安全新警综平台用体系和知识图谱提供场景化执法办案社区警务执法监督信息采集等一站式应用支撑包含智慧内保娱乐特种行业地铁公交社区安防管控等治安防控体系系列产品和反诈预警劝阻警务实战应用产品智慧派出所综合应用等产品构建公检法司监狱间全数据全流程全协同数据共享的非入侵式网上办案平台与智智慧政法平台能辅助办案平台实现设施联通网络畅通平台贯通数据融通将城市精细化管理要素数据整合治理形成数据资源一张网同时对各类管理和服务网格统一归一网统管并形成管理服务一张网聚合认证支付管理等功能实现各类二维码的便捷管理实现政务服务公共服务社会服务城市管理一码通的服务汇聚和服务融合基于云计算大数据人工智能区块链等新技术汇聚政务公安交通医疗教育社区城市通民生等惠民服务的城市级移动应用统一入口城市入口运营服务为城市统一服务入口提供建设运营服务社区运营服务为智慧社区提供建设与运营服务如小区业主共治运营与社区空间特许运营社区公共账户运营等社会服务园区运营服务为园区管理与资源配置数字化提供建设运营服务城市资源运营服务为城市的智慧停车等项目提供建设运营及支撑服务资料来源公司官网公司年报兴业证券经济与金融研究院整理营收保持稳健增长下游需求景气度高受益于数字经济产业红利公司2017-2021年收入增速CAGR为2076其中从收入贡献来看政务服务公共安全占比较高2021年上述两块业务的收入占比分别为452545422022年前三季度公司实现新增合同金额新增中标项目金额分别122亿128亿元同比增长2951下游客户需求较为旺盛请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-深度研究报告表2南威软件业务收入构成亿元2018201920202021收入亿元52673616776政务服务增速120332923-8472582占比5317488440054525收入亿元3036577779公共安全增速-4362114101846120占比3098471750074542收入亿元15405515116其他业务增速40327-642917455592占比1575399982933资料来源公司年报兴业证券经济与金融研究院整理客户以福建省的机关单位为基础省内先行落地标杆项目持续进行省外市场拓展公司下游客户初期以福建省的机关单位为主先行布局政务公安等领域推出政务服务一体化电子证照政务中台视频中台智慧反诈平台一网统管视频图像算法平台等行业标杆性项目随后逐步同浙江江苏山西等省市深化合作并逐步向国家级单位进行业务拓展2020年公司设立北京总部并继续聚焦百城百亿计划目前公司拥有超100家全资控股参股子公司其中包括太极数智人大金仓四方伟业安巽科技北京友虹等截至2022年前三季度公司于福建省外新增销售合同额占比达到6587相比同期增长25763表3南威软件福建省内标杆案例产品案例政务服务一福建省网上办事大厅一业一证服务平台福建省首批将超市便利店书店药店饭店等19个行业纳入一体化业一证改革试点范围以开办餐饮店为例申报材料压缩29填表要素缩减35审批时间上压缩47公司的政务中台已经应用到河南福建广东海南等省市以某地级市为例依托数智引擎构建一窗受理云平台一件事服务平台城市通APP等各种数字应用提供多渠道集成化的数字服务在上线半年左右的时政务中台间里整合输出15个能力中心的服务支撑4级100多个服务大厅及便民服务点的业务办理发布了400余项企业群众高频事项及一件事支撑实现了掌上办刷脸办和零跑动等办事服务公司的视频中台已在多个地市取得良好的应用成效以福州市公共安全云平台为例现已完成海康大华旷视频中台世以萨等7个厂家算法的融合管理涵盖人脸人体机动车非机动车的结构化解析特征值检索专题场景研判等实现算法协调和资源解耦满足算法算力等解析资源不同场景不同时段不同任务按需调配智慧反诈平以泉州市为例平台日均数据消化量可达7000余条是传统模式的3倍预警数据自动分流率达95分配准台确率达935新模式工作机制劝阻工作有效落地达98警情案件实现整体下降趋势智慧石狮管控指挥平台充分发挥省市政府数据汇聚共享的应用成果运用大数据人工智能等新技术通过数据融合共享与业务协同联动对智慧石狮建设进行数字赋能构建石狮市社会治理的数字行政中心决策一网统管指挥的城市数据大脑海量数据的赋能总指挥实现全市5大类15小类共计284个社会治理事项的闭环办理事件办结率98办件时间减少50并且项目被收录城市大脑发展白皮书2022以泉州市公安局为例目前已接入6000路人像摄像头静态库入库3000多万人像每天实时抓拍入库约400视频图像算万人像抓拍库总量目前达到3亿左右已布控全国在逃库将抓拍数据进行聚类归档建立人像档案为法平台公安民警实时掌握人员动态轨迹提供有力支撑资料来源公司官网兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-深度研究报告13重视研发投入携手清华大学打造联合研究中心费用率水平相对稳定研发投入持续加大近年来公司费用率相对稳定研发投入持续加大2021年公司销售费用率管理费用率财务费用率分别为6361185-224同比变动-021049029个百分点公司研发投入为168亿元同比增长3311公司持续加码研发投入努力从项目型向产品型从工程向服务从交付到订阅的转型同时公司积极寻求外部技术资源合作2021年7月与清华大学成立清华大学-南威软件数字治理信息技术联合研究中心深入研究IPV6协议密态检索技术及人工智能算法目前公司已获得国家级和省市科技进步奖超50项专利超100项自主知识产权软件产品超1000项图4南威软件的费用率及毛利率情况资料来源WIND同花顺兴业证券经济与金融研究院整理二稳底座夯实数字政府矩阵卡位创新需求21数字政府市场持续演进政策频出催化建设需求数字政府当前正处于三张网数字化阶段自20世纪90年代以来政务信息化先后经历电子政务互联网政务服务阶段并于2019年进入数字政府阶段数字政府是指通过云计算大数据和人工智能等新兴技术整合政务资源使数据业务软硬件系统融为一体打造政务中枢平台形成全域连接核心场景可以总结为三张网即政务服务一网通办城市治理一网统管政府运行一网协同请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-深度研究报告图5数字政府产业概念图资料来源基于云计算的数字政府技术及行业应用白皮书2022年兴业证券经济与金融研究院整理2022年数字政府政策密集落地加速一体化政务数据建设2022年6月23日国务院印发关于加强数字政府建设的指导意见明确提出加强数字政府建设是适应新一轮科技革命和产业变革趋势引领驱动数字经济发展和数字社会建设营造良好数字生态加快数字化发展的必然要求10月28日国务院发布全国一体化政务大数据体系建设指南要求到2023年底前全国一体化政务大数据体系初步形成到2025年趋于完备政务数据管理更加高效政务数据资源全部纳入目录管理同日国务院关于数字经济发展情况的报告提请十三届全国人大常委会第三十七次会议审议报告提到适度超前部署数字基础设施建设持续提升数字公共服务水平全面加强网络安全和数据安全保护等表4近年来的数字政府相关政策发布时间发布机构政策文件内容及解读2022年底前各省自治区直辖市和国务院部门移动政务服务应用关于印发全国一体化与国家政务服务平台移动端应接尽接应上尽上移动政务服202111国务院政务服务平台移动端建务能力显著提升形成以国家政务服务平台移动端为总枢纽的全国一体设指南的通知化平台移动端服务体系关于印发十四五数数字营商环境更加优化电子政务服务水平进一步提升网络化数字202201国务院字经济发展规划的通知化智慧化的利企便民服务体系不断完善数字鸿沟加速弥合关于加强数字政府建将数字技术广泛应用于政府管理服务推进政府治理流程优化模式创202206国务院设的指导意见新和履职能力提升构建数字化智能化的政府运行新形态全国一体化政务大数要求到2023年底前全国一体化政务大数据体系初步形成到2025年202210国务院据体系建设指南趋于完备政务数据管理更加高效政务数据资源全部纳入目录管理中共中关于构建数据基础制度推进实施公共数据确权授权机制对各级党政机关企事业单位依法履202212央国务更好发挥数据要素作用的职或提供公共服务过程中产生的公共数据加强汇聚共享和开放开发院意见强化统筹授权使用和管理推进互联互通打破数据孤岛资料来源政府官网兴业证券经济与金融研究院整理细分市场来看一体化政务服务平台市场集中度较高厂商区域化布局特征明显据IDC调查显示2020年一体化政务服务解决方案市场规模达到5783亿元人民请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-深度研究报告币同比增长292市占率靠前的企业主要有浪潮太极烽火南威和建信金科CR3为433CR5为548图62020年中国一体化政务服务解决方案市场格局194045201680710480670浪潮太极烽火南威建信金科其他资料来源IDC兴业证券经济与金融研究院整理22政务端打磨一网通办引领电子证照应用打造政务服务多产品矩阵标杆案例成果丰硕公司形成政务服务一体化平台政务中台区块链证照通云协同办公平台基石技术平台数字身份空间等一网通办一网协同产品矩阵打造了浙江最多跑一次江苏不见面审批等政务服务创新模式和标杆案例创新成果连续多年写入国务院政府工作报告核心产品政务服务一体化平台具有市场影响力公司的政务服务一体化平台是以放管服为核心满足国家一号一窗一网建设要求覆盖多级一体的政务服务平台目前在福建浙江河南等多省市实现以郑州市一件事业务平台为例截至2022年在郑好办APP市政务服务网上发布了600余项公民企业高频一件事累计办件量达200万市本级网上可办率达98以上图7郑好办APP资料来源腾讯应用宝兴业证券经济与金融研究院整理党政端迎信创建设浪潮公司信创项目实现规模化落地公司信创政务软件产品请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-深度研究报告包含信创云协同办公平台信创政务服务平台信创政务监管平台等系列软件产品当前公司发布的福建省一体化协同办公平台是基于全信创环境及统一移动底座五级一体的省域协同办公平台助力打造马上就办的数字福建品牌树立福建省党政机关内部对内好办文的案例证照分离改革深化身份证电子化先行落地2021年3月李克强总理在政府工作报告指出要纵深推进放管服改革深化证照分离改革加强数字政府建设建立健全政务数据共享协调机制推动电子证照扩大应用领域和全国互通互认2022年2月国办印发关于加快推进电子证照扩大应用领域和全国互通互认的意见明确指出2022年底前全国一体化政务服务平台电子证照共享服务体系基本建立电子证照制发机制建立健全企业和群众常用证照基本实现电子化与实体证照同步制发和应用在全国范围内标准统一互通互认到2025年电子证照应用制度规则更加健全应用领域更加广泛公司是电子证照标准组长单位在资质技术等多维度具有一定优势资质层面公司是互联网政务服务电子证照国家标准制定的组长单位审阅修订18项电子证照标准规范截止2022年上半年公司拥有部委级省级副省级电子证照项目12个建设市级电子证照平台70多个持续落地河南省周口市江苏省太仓市湖北省恩施市等多个市级电子证照项目技术层面2022年上半年公司依托清华-南威联研中心深入研究IPV6协议密态检索技术及人工智能算法将原有电子证照产品升级整合为区块链证照通公司的区块链电子证照产品已覆盖国家药监总局国家广电总局中国证监会等多个部委福建省河南省河北省湖北省宁夏自治区广西自治区等11个省级含副省级平台以及覆盖22个省份的70多个地市级平台图8公司的区块链证照通产品体系左和证照链右资料来源腾讯新闻兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-深度研究报告23公安端完善大数据智能化一体化产品体系深耕公安系统建设推进警务一体化改革公司自成立以来持续深耕公安领域系统建设2016年公司构建起智慧公安云服务模型包括警务云视频云民生服务云等2019年携手阿里巴巴联合研发视频中台及数据中台两大核心平台2020年将公共服务能力延伸到公安全警种形成以视频视觉大数据和视频视觉应用为核心的综合解决方案2021年持续研究公安大数据集成传输治理服务体系研发凌云智搜通用警务应用产品并借力清华大学-南威软件数字治理信息技术联合研究中心深化开发形成软硬件一体化AI边缘计算盒深入新警综平台管理与服务研究落地i闽警围绕公安大数据完善产品体系已覆盖中央到地方5级公安机关目前公司以公共安全大数据智能化建设应用为核心能力聚焦数据融合共享与高端集成服务在公共安全领域的核心软件产品包括公安数据中台新警综平台视频中台警务实战应用产品智慧政法平台截止2022年上半年公司承建的项目已覆盖中央到地方5级公安机关直接服务地市级公安机关超30个县级公安机关超100个公安派出所超500个公安数据中台实现全周期管理打造苍穹大数据产品体系公司产品主要涵盖数据采集传输数据治理数据集成数据跨网交换及数据服务包含标签中心关系中心轨迹中心布控预警中心等软件平台2022年6月公司中标福建公安大数据中心泉州分中心平台项目该项目基于南威软件苍穹大数据产品平台依托海通数据集成平台星图视频中台云梯网关服务总线为福建省提供全域数据集成高速数据计算智能湖仓存储垂直行业搜索综合监测预警算法综合服务视频图像解析大数据综合治理等核心能力图9数据中台功能体系资料来源公司官网兴业证券经济与金融研究院整理发布i闽警打造警务一站式智能化平台公司新警综平台主要通过云计算大数据人工智能新技术采用省市一体化建设思想为省市建设者提供一个安全开放的平台生态为基层民警提供一站式智能化的工作台2020年公司请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-深度研究报告为福建省公安厅建设了i闽警并在2021年数字中国峰会上和福建省公安厅进行合作发布i闽警为全省公安民警提供了一站式的警务工作平台覆盖全省36个警种重点整合归并直达基层的核心业务系统37个接入应用472个接入服务516个注册用户超6万人90应用移动化实现了公安业务全流程一站式办理图10新警综功能体系资料来源公司官网兴业证券经济与金融研究院整理布局智慧政法新市场山东福建等地实现项目落地公司政法产品横向贯通公检法司等多个部门纵向连接省市县乡四级行政体系有效整合各政法部门的海量数据构建信息共享平台推动不同部门地域之间的信息共享联网查询证据移送案件协查共同预防监督配合等目前智慧政法产品已在山东济宁市福建省泉州市全面落地极大程度减少了纸质文件的传递工作实现了电子卷宗一次扫描多方利用节省了整理制作扫描打印等人工和硬件资源据统计现每年可为政法单位节约纸张约750万张直接节省财政支出约1000万同时可为每个案件节省流转时间约30个小时减少政法机关线下送案送卷次数近25万次减少差旅距离近540万公里节约时间约61万小时请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-深度研究报告图11济宁智慧政法平台资料来源公司官网兴业证券经济与金融研究院整理24城市级全面构建一网统管提效城市管理城市管理向智能化转型打造一网统管体系在城市管理板块公司深入研究基层社会治理住房城乡建设城市管理环保应急等一系列城市管理专题深度积累和打磨如城市通智慧停车智慧社区智慧城管等行业产品达到网格视角下的数字化城市管理同时公司持续挖掘和探索跨协同的行业治理应用融合场景如一网统管一码通城推动行业治理的规模化复用化生态化建设公司在城市管理领域的核心产品为一网统管一码通城市通核心产品层面围绕数据要素整合治理上线城市治理平台公司重点通过平台应用将城市精细化管理要素数据整合治理形成数据资源一张网从而形成及时精准智能快速反应的一网统管体系以智慧石狮管控指挥平台项目为例该平台充分发挥省市政府数据汇聚共享的应用成果通过数据融合共享与业务协同联动构建石狮市社会治理的数字行政中心决策指挥的城市数据大脑目前该平台已实现全市5大类15小类共计284个社会治理事项的闭环办理事件办结率98办件时间减少50项目被收录城市大脑发展白皮书2022请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-深度研究报告图12智慧石狮管控指挥平台资料来源公司官网兴业证券经济与金融研究院整理城市通打造移动端城市综合服务入口i厦门接入300余项便民服务事项城市通汇聚政务公安交通医疗教育社区民生等惠民服务打造智慧城市新生态目前公司建设运营青岛一码通i石狮上杭办太仓总入口掌上南平宛快办i厦门i丰泽德阳市民通等城市入口项目截止2021年累计总用户数182555万发布服务数1966个新增用户数118453万其中i厦门已接入便民服务300项注册用户830万整合了100多个部门300多项办事服务事项此外还有掌上南平德阳市民通等成功案例图13南威软件城市通平台界面示例资料来源公司官微兴业证券经济与金融研究院整理以公民电子身份证信息为根推出青岛一码通等公共服务平台公司以公民电子身份证号为根以安全二维码为交互介质打造出一套安全可信可管可控的一码通公共服务平台实现一码通城无感通行以青岛一码通项目为例该平台由1N组成1是身份证的识别码二维码N是附加属性如健康码通行码便民码等该平台在政务服务交通出行医药卫生文化旅游等领域实现身份认证便捷支付等场景应用打造码上青岛品牌截至2022年9月该平台注册用户数达2200万请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-深度研究报告图14青岛一码通界面资料来源公司官网兴业证券经济与金融研究院整理探索城市级新业态机遇上线交通社区等场景运营服务在社会运营服务领域公司持续聚焦政府关注政策支持的新兴业态打造多种民生服务如城市社区运营城市停车运营城市非机动车运营校园安全服务公共空间共享运营等场景并引入第三方合作伙伴打通公民企业在居住圈工作圈商业圈生活圈之间的服务通道实现城市居民企业日常服务需求全领域覆盖打造全城通的未来城市生活助力智慧城市长效运营的发展机制表5公司的社会服务业务布局业务板块业务情况典型案例泉港城市级智慧停车项目打造一网一中心一线为漳州智慧停车泉港智慧停车永春智慧停车等一平台建设高位视频视频桩地磁等收费运营设项目提供建设运营及支撑服务目前城市停车运营停车运营服务施及智能化感知设备实现对泉港中心城区全域范围内平台已累计接入过超10个城市及区县汇聚近15路内泊位2969个路外公共停车场528个泊位一体化万个停车泊位信息超亿条过车数据管理平台产品已在泉州漳州德阳漯河厦门武漯河市域智慧社区治理项目在全市打造统一建设标汉口等多个城市落地并在泉州打造了智慧丰硚准统一数据标准统一安全标准统一服务标准的智社区运营服务泽-丰泽新村智慧伍堡德阳八角井智慧社区慧社区围绕漯易办APP作为市域智慧社区管理平等智慧社区标杆同时积极探索更多市场运营模式台统一入口以H5技术拓展智慧社区移动端应用功能与创新包括小区业主共治运营与社区空间特许运为社区居民日常生活提供便捷性的应用支撑模块营社区公共账户运营等非机动车电子车牌登记备案系统用于非机动车的报牌换牌管理实现从源头管理证照和牌照的发放采集城已在泉州福州琼海等地落地运营实现超2万市非机动车治理的基础核心数据具备包括车辆快速备非机动车运营服个物联网基站的部署覆盖超300万用户破获超案移动备案审核管理证照管理数据分析等功能务2000起盗车案件寻回车辆1463辆破案率超95确保非机动车的一车一码一牌一证唯一身份识别截止2021年龙岩三明和琼海地区使用公司的备案系统累积备案登记分别超21万辆17万辆1万辆资料来源公司年报公司官网智慧城市网兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-深度研究报告三新机遇携手华润数科再造业务新增长极有望携手华润数科定位华润集团的政企数字化平台通过本次收购华润数科将全面补充数字政府的业务综合解决能力并带动云计算等业务在政务市场的延伸同时华润数科亦有望发挥自身及华润集团的资源优势助力南威软件完善全国业务布局强化其在电子证照等领域的竞争优势巩固其在政务服务公共安全城市管理等领域的行业地位将上市公司打造成1华润数科数字经济板块经营的主平台2政府和企业数字化业务平台3ToC业务创新平台4开展数字经济板块资产投资并购的资本平台同时华润数科华润股份中国华润分别出具同业竞争的承诺函通过包括但不限于托管资产重组业务调整业务导入等方式解决同业竞争问题本章将对华润集团数字化战略布局华润数科华润通等数字化业务单元进行全面梳理并对华润数科入主南威软件之后双方在政府端企业端个人端业务机会进行展望31华润集团加码科技产业布局政企资源丰富华润集团成立于1938年是国资委旗下的国有重点骨干企业华润的前身是于1938年在香港成立的联和行1948年联和进出口公司改组更名为华润公司1952年隶属关系由中共中央办公厅转为中央贸易部现为商务部1953年华润公司成为中国各进出口公司在香港总代理1983年改组成立华润集团有限公司1983年华润集团成立后因应外贸体制改革的形势企业逐渐从综合性贸易公司转型为以实业为核心的多元化控股企业集团1999年12月与外经贸部脱钩列为中央管理2003年华润集团归属国务院国资委直接监管图15华润集团发展历程图资料来源资产信息网兴业证券经济与金融研究院整理2019年以来华润集团大力推进智能化数字化研发2019年11月为响应华润集团数字化转型和智能化发展的战略要求华润集团人工智能实验室5G和工业互联网实验室区块链实验室三大实验室正式揭牌成立实验室中多名成员来自清华大学同济大学等名校多位专家来自阿里腾讯华为平安IBM西门子等知名企业为产品孵化提供技术和解决方案支撑2020年12月在国务院国资委的指导和推动下中央企业数字化发展研究院揭牌仪式在深圳举办华润数科控股有限公司总经理董坤磊任中央企业数字化发展研究院院长请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-深度研究报告华润集团业务涵盖六大领域旗下实体企业数量近2000家目前华润集团的业务涵盖大消费综合能源城市建设运营大健康产业金融科技及新兴产业6大领域其中华润零售啤酒燃气商业地产制药和医疗等经营规模在全国位居前列同时电力水泥业务在行业中表现突出华润集团下设25个业务单元两家直属机构实体企业近2000家在职员工371万人位列2022年财富世界五百强第70位旗下企业中有8家在港上市其中华润置地是香港恒生指数成份股华润集团旗下的雪花怡宝华润万家万象城999双鹤东阿阿胶江中等具有较强的品牌影响力图16华润集团业务版图资料来源公司官网兴业证券经济与金融研究院整理华润集团围绕六大核心业务领域同全国多省市政府深化产业合作仅三年以来华润集团围绕期六大核心业务领域与浙江黑龙江山东陕西及重庆等多省市地政府签署战略合作框架协议不断推动与各地政府的深入合作实现业务版图扩张若华润数科入主事项顺利完成有望为公司政务信息化相关业务在相关地区发展提供丰富的资源支持请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-深度研究报告表6华润集团近年在全国的区域布局时间事件与黑龙江人民政府签署战略合作框架协议涉及领域包括城市建设运营粮食深20220728加工医药新能源电子商务等与广州市政府签署战略合作框架协议涉及领域包括现代商贸能源服务城市20220517建设医药健康金融服务科技创新等与浙江省政府签署战略合作框架协议涉及领域包括大消费综合能源城市建20220523设运营大健康产业金融科技创新等与河南南阳市政府签署战略合作框架协议涉及领域包括新能源中医药医药20220609物流数字政府数字城市等与山东省政府签署战略合作框架协议涉及领域包括能源消费城市建设运营20220913医养健康产业金融新兴产业等与长沙市政府签署战略合作框架协议涉及领域包括城市更新片区开发和体育20220725场馆代建代运营等与云南省政府签署战略合作框架协议涉及领域包括消费升级综合能源城市20220613建设运营大健康科技及新兴产业产业金融等与山西省政府签署战略合作框架协议将深度参与山西产业新旧动能转换强化20210903模式和业态创新与兰州市政府签署战略合作框架协议涉及领域包括商业零售啤酒生产经营20210818城市建设运营等与陕西省政府签署战略合作框架协议涉及领域包括新能源城市燃气城市建20210622设运营医药健康消费升级等与江西省政府签署战略合作框架协议涉及领域包括大健康大消费城市建设20210415与运营能源服务科绩与金融等与重庆市政府签署战略合作框架协议双方将共同推进微电子产业发展加强城20200922市综合投资开发运营合作拓展居民消费市场扩大能源服务领域合作加强金融服务领域合作20201130与吉林省签署合作框架协议双方将进一步深化各方面合作与辽宁省政府签署战略合作协议涉及领域包括大健康大消费城市建设与运20190716营能源服务高科技与金融等资料来源公司官网兴业证券经济与金融研究院整理旗下华润置地聚焦城市建设运营有望为城市管理业务提供肥沃土壤华润置地作为华润集团旗下负责城市建设运营的战略业务单元通过布局鄂湘赣豫4省9城打造了60余个代表项目发展至今华润置地资产总值达9498亿元人民币业务布局境内外84个城市签约额达3158亿元人民币华润置地以城市投资开发运营商的战略定位为指引经营性不动产业务包括持有购物中心写字楼酒店等轻资产运营业务包括商业运营管理物业管理业务等随着公司同华润集团合作深化有望推动城市运营管理业务发展32华润数科背靠华润集团聚焦企业云数智华润数科为华润集团旗下数字化业务核心建设及运营者华润数科成立于2016年由华润集团100控股近年来逐步拓展集团外业务目前华润数科及其子公司业务主要涵盖企业数字化工业互联网与智能制造政务数字化等截至2021年末华润数科资产总额为1304亿元所有者权益合计559亿元华润数科2021年营业收入为917亿元净利润为-903014万元目前华润数科的下游客户以华润集团为主主要外部客户包括越秀集团广新控股玉柴集团等请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-深度研究报告企业数字化包括华润云提供云计算企业数字化管理咨询与实施服务网络安全数智化服务工业互联网与智能制造在智能设备智能生产智能物流智能安环等领域提供模型数据的综合服务政务数字化提供智慧交通智慧社区智慧园区等数字城市一揽子解决方案香港国际服务面向香港市场提供云服务管理服务网络安全集成服务IT基础设施建设等服务面向企业端华润数科主要提供云平台数据管理智能化产品华润数科为企业客户提供关键数字技术基础设施服务及产品涵盖数据中心智能网络定制化硬件视音频多媒体系统等的规划设计集成建设和运营服务并提供政企数字化智能化全生命周期的网络与信息安全服务主要产品包括数据中心智链X-LINK和Rmeet智能音视频表7华润数科主要数据及智能化产品产品内容提供数据中心领域从规划设计建设运维全过程的专业化服务能力并提供T4Ready等级的数据中心机架出租机房出租VIP机房定制网数据中心络接入及配套办公仓库等服务同时为客户提供一站式的IT运维服务解决方案及监控中心解决方案华润数科提供智链X-Link服务可节约线路成本简化网络部署通过智能应用分流一站式服务轻松实现企业的安全高效互联主要包括智智链X-LINK能网络通讯服务企业网服务应用网服务目前解决方案主要覆盖地产行业电力行业零售行业Rmeet智能音视频致力于打造专业的智能音视频会议系统提供与会议领域相关的咨询设计产品研发会议室实施交付和现场运维服务以会议系统为起点打造硬件软件系统安全标准一体化的产品钜阵建立Rmeet智能音视终端产品销售售后管理技术支持的全服务模式即既可实现会议系频统智能会议室直播场景的融合打通也可根据客户定制化需求进行单一模块的实施交付主要包括Rmeet会议系统云直播智能会议室建设解决方案覆盖大型集团能源行业地产行业资料来源公司官网兴业证券经济与金融研究院整理华润云具备大型国企数字化能力目前华润云旗下的产品包含云平台容器管理平台数字化开发平台一站式DEVOPS平台集成平台智能运维管理平台和SRE一体化运维服务华润云提供从稳固安全的基础设施服务化IaaS到高效灵活的传统PaaS数字化平台PaaS集成类PaaS再到帮助企业实现业务敏捷性降低创新成本的开发云平台通过统一的云门户平台让用户全自助地享用各类云服务请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-深度研究报告表8华润云的产品概况产品内容磐云作为华润云的基础设施基座提供安全稳定高效的IaaS平台华润磐云IaaS云通过租户自助提供混合云架构下的计算网络存储等资源服务承载平台华润云PaaSSaaS产品及行业解决方案落地基于社区原生Kubernetes打造的容器管理平台能够支持企业级Kubernetes容器化应用的生命周期管理简化集群的搭建和扩容等运维容云容器管理平台工作打造云端Kubernetes容器化应用运行环境提供权限管理集群管理包括集群资源应用部署监控告警等和集群运维包括集群应用的备份恢复组件的部署升级卸载应用迁移等等功能特性华润云数化平台为企业数字化转型提供完整解决方案包括技术平台开华润云数字化开发发工具业务中台数据中台咨询与实施方法论能力输出依托于统一平台的数字化平台统一的数字化咨询及实施方法论支撑企业前端业务部门可以像搭积木一样快速搭建业务系统支撑更多创新性场景应用华润云一站式DevOps平台结合互联网敏捷研发精髓沉淀了以华润为代表的传统企业研发模式特色是华润数科自主研发的集合精益项目管理敏捷研发分层测试持续交付等先进理念为一体的一站式研发服务云平企业级一站式台华润云一站式DevOps平台能够覆盖产品研发全生命周期支持文档DevOps平台管理需求规划迭代跟踪代码管理编译构建测试管理部署发布全过程通过提供端到端的协同服务和研发工具支撑华润云一站式DevOps平台旨在助力传统和互联网企业的研发过程更高效智能华润云集成平台源于华润集团多年信息化的技术积累自主研发一整套系统集成产品聚焦服务数据消息流程用户五大领域提供完整的集成平台企业系统集成解决方案产品通过金融医药地产零售能源制造快消品等行业验证助力企业数字化转型打通并管理内外部系统赋能业务敏捷性提升企业协同能力及企业竞争力华润云基于ITIL标准思想并结合实际运维服务的场景和最佳实践打造了更科学更清晰的智能运维服务体系从运维体系的咨询开始到项智能运维管理平台目过程的现状梳理方案设计实施落地需要有实际规划建设运营优化全生命周期实战经验的团队带着思想经验平台团队一起保证企业IT运维服务体系落地的成功华润云SRE一体化运维服务提供操作系统数据库中间件容器的SRE一体化运维服724小时专家团队托管运维帮助企业聚焦业务创新同时提供企业核务心系统EBS托管运维资料来源公司官网兴业证券经济与金融研究院整理国资云步入加速建设期华润云有望加速市场拓展2021年4月28日四川省国资国企推进数字化转型暨国资云发布会在成都召开会上正式发布了四川国资云也是国内第一个国资专属云2022年以来天津云南等省市地陆续发布政策推进国资云建设国资云承建厂商有望深度受益根据2021-2022年中国国资云市场发展状况研究报告统计2021年中国国资云市场规模约365亿预计到2025年中国国资云市场规模将达到约14648亿元年均复合增长率将达到4153整体保持高速增长请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-