研究报告全文：金融期权波动率日报2022年12月29日期货从业号F3084441国投安信期货刘利娟投资咨询号Z001652650ETF当月合约距离到期还剩16天当月同近1年IV近2年IV日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV次月同期HV期HV分位数分位数202212272642999146015301792-18851597151017302022122826499971418153116241315--4120521020221229263510691419151219041343185919054360550045050ETF价格历史波动率隐波走势5000400左轴50ETF20HV当月IV4000350300030020002502001000150000数据来源同花顺iFinD国投安信期货0650ETF历史波动率隐波及差值走势04020-02-04当月IV-同期HV当月IV20HV-06数据来源同花顺iFinD国投安信期货不同月份平值IV日内走势ATMIVM1ATMIVM2ATMIV期限结构ATMIVQ1ATMIVQ22000今日昨日前日25019502001900150185010018005000ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2931009430095500105500110700111900130100131300132500133700100700101900103100104300134900140100141300142500143700144900数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司1不可作为投资依据转载请标明出处主力月份skew指数今日昨日二日前三日前四日前10714108611032810733991950ETF期权隐含波动率对比50ETF月回报率分布四日前三日前二日前昨日今日657546543552452135002526-6-214261822301510-26-14-30-22-18-10实际分布左轴正态分布概率密度数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月50ETF历史波动率锥最大值9075502510最小历史波5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV60动率最大值61443229264090分位283029262575分位22212524232050分位161617172025分位1314151515010分位1013141414最小值69121313数据来源同花顺iFinD国投安信期货45050ETF价格持仓量PCR走势2500400左轴50ETF持仓量PCR20003501500300100025050020015000数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司2不可作为投资依据转载请标明出处沪300ETF当月合约距离到期还剩16天当月同近1年IV近2年IV日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV次月同期HV期HV分位数分位数202212273947883128713171402-176113752802402022122839349561271132418171144--42804560202212293922102212691262180711471786152141204450650沪300ETF价格历史波动率隐波走势5000600左轴300ETF20HV当月IV4500550400050035004503000400250035020003001500250100020050020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货065沪300ETF历史波动率隐波及差值走势35000550451500035-500025-2500015当月IV-同期HV当月IV20HV005-450020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货日内平值隐含波动率走势ATMIVM1ATMIVM21950ATMIVQ1ATMIVQ2ATMIV期限结构今日昨日前日19002001850180160180014017501201700100ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2931009430095500111900130100131300132500133700100700101900103100104300105500110700134900140100141300142500143700144900数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司3不可作为投资依据转载请标明出处主力月份skew指数今日昨日二日前三日前四日前1070511077112431040010169沪300ETF期权隐含波动率对比10沪300ETF月回报率分布6四日前三日前二日前昨日今日452523200-269-9-6-21317202428-13-20-1712-24实际分布左轴正态分布概率密度数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月沪300ETF历史波动率锥最大值907550历史波5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV2510最小动率60最大值59443431275090分位292929262675分位21212323224050分位16171717193025分位13141515152010分位101213141410最小值571011110数据来源同花顺iFinD国投安信期货600沪300ETF价格持仓量PCR走势1800550左轴300ETF持仓量PCR16005001400120045010004008003506003004002502002000020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司4不可作为投资依据转载请标明出处深300ETF当月合约距离到期还剩16天当月同近1年IV近2年IV日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV次月同期HV期HV分位数分位数202212273956884126513371630-172913261870188020221228393810201254134918311133--39504190202212293926108212541273181011471786156135903880600深300ETF价格历史波动率隐波走势5500550左轴300ETF当月IV20HV450050045035004003502500300150025020050020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货06深300ETF历史波动率隐波及差值走势35000504150003-50002-250001当月IV-同期HV当月IV20HV0-450020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货日内平值隐含波动率走势ATMIVM1ATMIVM2ATMIV期限结构195ATMIVQ1ATMIVQ2今日昨日前日200190180185180160175140170120100955009430093100ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2101900105500132500142500100700103100104300110700111900130100131300133700134900140100141300143700144900数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司5不可作为投资依据转载请标明出处主力月份skew指数今日昨日二日前三日前四日前1030910818109761120610016深300ETF期权隐含波动率对比四日前三日前二日前昨日今日深300ETF月回报率分布106524532200629-2-9-6172420281213-20-28-24-17-13实际分布左轴正态分布概率密度数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月深300ETF历史波动率锥最大值9075502510最小历史波5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV60动率50最大值554232302690分位28292825264075分位22212423213050分位161717171925分位15151520121410分位101213141410最小值571112120数据来源同花顺iFinD国投安信期货600深300ETF价格持仓量PCR走势1800550左轴300ETF持仓量PCR16005001400120045010004008003506003004002502002000020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司6不可作为投资依据转载请标明出处沪中证500ETF当月合约距离到期还剩16天当月同近1年IV近2年IV日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV次月同期HV期HV分位数分位数2022122759001448144611211500-1691117044044020221228588414071447112117251118--27502750202212295881105614451088173411521676117128502850800沪中证500ETF价格历史波动率隐波走势5000左轴500ETF20HV当月IV4500700400060035003000500250040020001500300100020050020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货065沪中证500ETF历史波动率隐波及差值走势4200055045320003522000251200015当月IV20HV当月IV-同期HV00520020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货日内平值隐含波动率走势ATMIV期限结构ATMIVM1ATMIVM21850ATMIVQ1ATMIVQ2今日昨日前日21018002001750190170018016501701600160150ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2953009310094200102600105900130200133500140800144100100400101500103700104800111000112100131300132400134600135700141900143000145200数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司7不可作为投资依据转载请标明出处主力月份skew指数今日昨日二日前三日前四日前100531044710641100759102沪中证500ETF期权隐含波动率对比沪中证500ETF月回报率分布四日前三日前二日前昨日今日10645252003227-7-2271217223237-27-12-37-32-22-1712实际分布左轴正态分布概率密度数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月沪中证500ETF历史波动率锥最大值907550历史波5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV2510最小动率70最大值67493836326090分位31273430305075分位23232226254050分位17181918193025分位13141617172010分位81111151410最小值35910110数据来源同花顺iFinD国投安信期货800沪中证500ETF价格持仓量PCR走势1400左轴500ETF持仓量PCR7001200600100050080040060030040020020020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司8不可作为投资依据转载请标明出处深中证500ETF当月合约距离到期还剩16天当月同近1年IV近2年IV日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV次月同期HV期HV分位数分位数2022122760051404144711381394-1676114844044020221228598913791447113817401129--3040304020221229598691614481102172811641687120430003000800深中证500ETF价格历史波动率隐波走势5500左轴500ETF20HV当月IV700450060035005002500400300150020050020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货06深300ETF历史波动率隐波及差值走势420005320004220003021200当月IV20HV当月IV-同期HV0120020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货日内平值隐含波动率走势ATMIVM1ATMIVM2ATMIV期限结构185ATMIVQ1ATMIVQ2今日昨日前日2001801751501701001655016000ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2931009430095500100700131300134900142500101900103100104300105500110700111900130100132500133700140100141300143700144900数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司9不可作为投资依据转载请标明出处主力月份skew指数今日昨日二日前三日前四日前1079910744108971056310809深中证500ETF期权隐含波动率对比深中证500ETF月回报率分布四日前三日前二日前昨日今日156721045252320027-7-222271732371212-17-12-37-32-27-22实际分布左轴正态分布概率密度数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月深中证500ETF历史波动率锥最大值9075502510最小历史波5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV动率70最大值68493835316090分位30273330305075分位22222226254050分位16181818193025分位12141616172010分位81111141410最小值36910110数据来源同花顺iFinD国投安信期货800深中证500ETF价格持仓量PCR走势1800700左轴500ETF持仓量PCR160014006001200500100040080030060020040020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司10不可作为投资依据转载请标明出处创业板ETF当月合约距离到期还剩16天当月同近1年IV近2年IV日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV次月同期HV期HV分位数分位数2022122722931662175415511786-2051148514014020221228226719901834160521601545--13001300202212292277194817251435213315332103169610001000400创业板ETF价格历史波动率隐波走势5500350左轴创业板ETF20HV当月IV450030025035002001502500100150005000050020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货04创业板ETF历史波动率隐波及差值走势6200035520003420002532000222000151200当月IV20HV当月IV-同期HV0120020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货日内平值隐含波动率走势ATMIVM1ATMIVM2ATMIV期限结构230ATMIVQ1ATMIVQ2今日昨日前日225240220220215200210180205160200140195190120100ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2931009530094200104800111000131300133500143000145200100400101500102600103700105900112100130200132400134600135700140800141900144100数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司11不可作为投资依据转载请标明出处主力月份skew指数今日昨日二日前三日前四日前1036110321101881050810440创业板ETF期权隐含波动率对比四日前三日前二日前昨日今日10创业板ETF月回报率分布55747537002739-3-9271521333945-33-27-45-39-21-1517实际分布左轴正态分布概率密度数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月创业板ETF历史波动率锥最大值9075502510最小历史波5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV80动率70最大值70524339366090分位38363935355075分位31303033314050分位25262626263025分位18222223242010分位131720212110最小值7111418170数据来源同花顺iFinD国投安信期货400创业板ETF价格持仓量PCR走势14003501300左轴创业板ETF持仓量PCR12003001100250100020090015080070010060005050000040020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司12不可作为投资依据转载请标明出处深证100ETF当月合约距离到期还剩16天当月同近1年IV近2年IV日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV次月同期HV期HV分位数分位数202212272947106114421465202114011935187338403840202212282917147514891521201914111955180335703570202212292913149514741379198613701950166526602660500深证100ETF价格历史波动率隐波走势5500左轴深证100ETF20HV当月IV400450030035002002500100150000050020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货022深证100ETF历史波动率隐波及差值走势5200024200018320001622000140121200当月IV20HV当月IV-同期HV0120020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货日内平值隐含波动率走势ATMIVM1ATMIVM2ATMIV期限结构205ATMIVQ1ATMIVQ2今日昨日前日202200200195198190196185194192180190ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2942009310095300101500104800112100132400135700143000100400102600103700105900111000130200131300133500134600140800141900144100145200数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司13不可作为投资依据转载请标明出处主力月份skew指数今日昨日二日前三日前四日前10278100739904101059955深证100ETF期权隐含波动率对比四日前三日前二日前昨日今日10深证100ETF月回报率分布525235210038-3-8231318283338-28-23-33-18-1319-38实际分布左轴正态分布概率密度数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月深证100ETF历史波动率锥最大值9075502510最小历史波5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV60动率50最大值564636343090分位33343229294075分位27252727263050分位202121222325分位17181820151710分位111416171610最小值481315140数据来源同花顺iFinD国投安信期货500深证100ETF价格持仓量PCR走势1000450左轴深证100ETF持仓量PCR90040035080030025070020060015010050005000040020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司14不可作为投资依据转载请标明出处300指数当月合约距离到期还剩15天当月同近1年IV近2年IV日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV次月同期HV期HV分位数分位数20221227388785481413281373166814171760173525303020202212283871264495913181383169112011731159726503230202212293856701104713181333168512431748151725703160700200300指数价格历史波动率隐波走势55006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