1）行业层面，疫后复苏背景下，受益婚嫁消费偏刚性需求，黄金珠宝需求反弹确定性强。2）公司层面，公司过去一年仍积极推动渠道扩张，推动复购场景打开，前三季度新增直营店183家。3）估值层面，公司前期回调已较为充分，预计明年业绩对应当前PE为13倍，处于历史低位，向上修复空间大。
　　据电规总院预计，新增新能源可靠保障容量不足叠加全国电力供应偏紧，火电等支撑性能源新增规划亟待落实，需加快推进已明确煤电建设，并适时新增规划一批电源储备项目，夯实煤电托底保供基础。根据抽蓄行业分会预测，2022年抽蓄核准规模或超过50GW，核准建设显著提速。公司作为火电、抽蓄机组主要供应商，将受益于行业需求高增获得业绩增长。
　　风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付

研究报告全文：证券研究报告2022年12月28日策略快评2023年1月各行业金股推荐汇总策略研究策略快评证券分析师王开021-60933132wangkai8guosencomcn执证编码S09805210300011月金股推荐汇总表12023年1月各行业金股推荐标的汇总行业名称分析师股票代码股票名称投资逻辑1行业层面疫后复苏背景下受益婚嫁消费偏刚性需求黄金珠宝需求反弹确定性强2公司层面公商贸零售张峻豪301177SZ迪阿股份司过去一年仍积极推动渠道扩张推动复购场景打开前三季度新增直营店183家3估值层面公司前期回调已较为充分预计明年业绩对应当前PE为13倍处于历史低位向上修复空间大据电规总院预计新增新能源可靠保障容量不足叠加全国电力供应偏紧火电等支撑性能源新增规划亟待落电力设备实需加快推进已明确煤电建设并适时新增规划一批电源储备项目夯实煤电托底保供基础根据抽蓄行王蔚祺600875SH东方电气与新能源业分会预测2022年抽蓄核准规模或超过50GW核准建设显著提速公司作为火电抽蓄机组主要供应商将受益于行业需求高增获得业绩增长宁波银行治理优势突出管理水平优异增长空间大公司传统商业银行业务规模快速扩张同时能够保持银行王剑002142SZ宁波银行优异的资产质量实现高质量增长三季报营收净利润增速盈利能力均居同业前列当前估值处于历史低位公司的直营模式保障了疫情传染期间的稳定经营表现优于同行明年公司利润高增长有保障1时效快交通运输姜明002352SZ顺丰控股递增速将明显回升2资本开支下降将带动盈利能力提升以3鄂州机场航空转运中心将于明年下半年投及仓储产运营明年PE估值处于相对低位1核心主业竞争壁垒稳固游戏广告金融科技在今年受制于宏观经济三季度已现复苏迹象预计在明年重回健康增长互联网谢琦0700HK腾讯控股2利润侧优化空间大三季度调整后归母净利润同比转正毛利率和管理费率仍有较大优化空间预计明年利润增速会高于收入增速持续看好公司在智能化核心布局交互驾驶第二代智能座舱域控制器已规模化量产IPU03量产IPU04获多项目定点后续丰富订单量产有望持续超越行业德赛西威具备全球汽车电子龙头潜质我们微幅上汽车唐旭霞002920SZ德赛西威调盈利预测预计222324年利润107166226亿原222324年预计107163225亿维持买入评级高铁户外媒体龙头疫情管控转型高铁人流复苏有望带动公司高铁媒体收入底部向上中长期高铁媒体传媒张衡301102SZ兆讯传媒集中度有望持续提升生广告单价逐步向上同时布局裸眼3D大屏媒体进一步打开场景覆盖耐克最新业绩超预期库存优化上调指引对核心供应商有重大利好此前板块最大压力来自品牌库存暴增的大幅砍单风险随品牌库存周转率恶化估值先于基本面下探耐克本季度指引兑现库存改善指引下纺织服装丁诗洁300979SZ华利集团季度库存将继续优化并上调收入预期印证板块进入确定性估值修复通道中长期公司订单确定性强将及轻工随着积极的产能扩张实现份额提升效率与成本管控能力强利润率和现金流出色当下估值有较大提升空间光峰科技依托ALPD激光显示核心技术C端发力激光电视智能微投及LCD投影B端开拓影院激光光源租赁光学引擎工程投影机等业务强技术高成长是全球领先的激光显示龙头公司C端业务在产品研发新品推出营销推广上加大投入打造激光微投及LCD爆款产品双十一表现靓丽自主品牌高增可期B家电陈伟奇688007SH光峰科技端业务作为盈利主要来源有望随疫情好转而带来较大的利润弹性公司在车载显示AR等新兴业务上进展顺利前期已获比亚迪及国际知名车企等头部企业的定点后续有望在AR-HUD等更多车载应用领域落地长期成长潜力充足行业层面2022年猪价表现强势考虑到行业资产负债表尚未修复母猪补栏积极性不高我们判断2023年生猪均价仍可维持较好盈利周期虽不在但成长可期公司层面华统股份推出2022年限制性股票激励计划对生猪养殖板块的核心管理及业务人员实现了有效农业鲁家瑞002840SZ华统股份覆盖我们认为该激励计划的落地有望由上而下充分调动员工的主观能动性推进养殖环节降本增效同时考虑到目前公司已在浙江省内建成300万头以上的自繁自养一体化楼房养殖产能我们认为未来公司实现生猪出栏考核目标的概率较大出栏有望继续保持高速增长有望成为这轮猪周期出栏增速最快超额收益明显的周期成长股资料来源公司公告国信证券经济研究所整理注关于推荐标的基本情况与详细信息请查阅国信证券分析师相关的研究报告风险提示宏观经济增长不及预期市场风险下游需求不及预期行业竞争加剧行业景气度下降市场监管及政策风险公司产能扩张不及预期上市公司业绩不达预期公司产品质量出现问题影响订单交付请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容1证券研究报告表2推荐标的财务与估值情况EPSPE股票代码股票名称投资评级20212022E2023E2022E2023E301177SZ迪阿股份增持36227239421781504600875SH东方电气增持0730981321921652002142SZ宁波银行买入28534642944778002352SZ顺丰控股买入08713219439730550700HK腾讯控股买入13012214826742204002920SZ德赛西威买入15193355963600301102SZ兆讯传媒买入161121831261945300979SZ华利集团买入2372833320741779688007SH光峰科技买入05204307660073399002840SZ华统股份买入-0420342095021817资料来源Wind国信证券研究所预测整理注1所有推荐标的2022年及2023年预测市盈率使用的价格为2022年12月28日收盘的最新价格2关于推荐标的基本情况与详细信息请查阅国信证券分析师相关的研究报告风险提示宏观经济增长不及预期市场风险下游需求不及预期行业竞争加剧行业景气度下降市场监管及政策风险公司产能扩张不及预期上市公司业绩不达预期公司产品质量出现问题影响订单交付相关研究报告联合解读-改善预期提振信心中央经济工作会议解读及市场展望2022-12-18策略快评-2022年12月各行业金股推荐汇总2022-11-28策略解读-建立中国特色估值新体系促进市场资源配置2022-11-22策略快评-2022年11月各行业金股推荐汇总2022-10-27总量联合行业快评-9月宏观数据解读与展望2022-10-17请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告免责声明分析师声明作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解通过合理判断并得出结论力求独立客观公正结论不受任何第三方的授意或影响作者在过去现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬特此声明国信证券投资评级类别级别说明买入股价表现优于市场指数20以上股票增持股价表现优于市场指数10-20之间投资评级中性股价表现介于市场指数10之间卖出股价表现弱于市场指数10以上超配行业指数表现优于市场指数10以上行业中性行业指数表现介于市场指数10之间投资评级低配行业指数表现弱于市场指数10以上重要声明本报告由国信证券股份有限公司已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格制作报告版权归国信证券股份有限公司以下简称我公司所有本报告仅供我公司客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式使用复制或传播任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准本报告基于已公开的资料或信息撰写但我公司不保证该资料及信息的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断在不同时期我公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态我公司可能随时补充更新和修订有关信息及资料投资者应当自行关注相关更新和修订内容我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问或金融产品等相关服务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策本报告仅供参考之用不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请在任何情况下本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任证券投资咨询业务的说明本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格证券投资咨询是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动接受投资人或者客户委托提供证券投资咨询服务举办有关证券投资咨询的讲座报告会分析会等在报刊上发表证券投资咨询的文章评论报告以及通过电台电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务通过电话传真电脑网络等电信设备系统提供证券投资咨询服务中国证监会认定的其他形式发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式指证券公司证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向客户发布的行为证券研究报告国信证券经济研究所深圳深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层邮编518046总机0755-82130833上海上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层邮编200135北京北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层邮编100032