研究报告全文：行业日期国债日报2022年12月26日宏观金融团队研究员黄雯昕宏观国债021-60635739huangwxccbfuturescom期货从业资格号F3051589研究员何卓乔宏观贵金属18665641296hezqccbfuturescom期货从业资格号F3008762研究员董彬股指外汇021-60635731dongbccbfuturescom期货从业资格号F3054198研究员王天乐期权量化021-60635568wangtlccbfuturescom期货从业资格号F03107564请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与操作建议表1国债期货12月23日交易数据汇总涨跌幅合约前结算价开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量仓差T2303100435100405100270100190-0165-01658278151745-1848T230699820998209965099600-0170-017435111332188T230999245992309907099050-0175-01848035740TF2303101100101085101015100975-0085-0084086187705-1782TF2306100660100645100565100525-0095-0097474607-42TF2309100250100210100160100150-0090-00948358342TS2303100890100890100875100850-0015-0015356942444203TS2306100665100680100625100625-0040-0043302714-38TS2309100435100425100415100410-0020-002145526数据来源Wind建信期货研究发展部当日行情股市走强压制债市表现国债期货今日低开低走全线收跌今日10年期主力合约T2303收盘价报100270元跌幅0165年期主力合约TF2212收盘价报101015元跌幅0082年期主力合约TS2212收盘价报100875元跌幅001利率现券今日银行间主要利率债现券收益率全面回升十年活跃券上行在2bp左右至1630十年国债活跃现券220025收益率报28375上行125bp十年国开债活跃现券220220收益率报3上行15bp资金市场央行进一步加大投放规模呵护跨年资金面银行间资金面宽松今日有90亿元逆回购到期央行开展了1730亿元7天逆回购和430亿元14天逆回购操作实现净投放2070亿元银行间资金面较宽松临近跨年质押式回购资金仅小幅回升隔夜资金加权在075左右7天在19左右结论上周理财赎回压力得到缓解政策面的信息也基本落地加上本月LPR继续持平地产方面并无大幅加码举措债市短期主要利空可能基本释放完毕本周重点关注跨年资金面和12月PMI数据考虑当前央行对跨年资金面呵护态度明显资金面宽松利率持续走低对债市有支撑加上12月处于疫情集中冲击阶段PMI可能继续走弱债市有望持续回暖反弹请阅读正文后的声明-2-每日报告二行业要闻宏观中国财富管理50人论坛12月23日-25日举行2022年会多位嘉宾出席并发言财政部原部长楼继伟认为明年经济预期增长目标应设在5以上赤字率需提高到3以上财政部原副部长朱光耀指出明年中国经济一定能好转并迅速回到5-6增长水平证监会原主席肖钢表示要推动数字经济发展支持数字经济企业走出去银保监会原副主席王兆星认为金融业要加快自身变革大力支持科技变革产业变革能源变革国家卫健委表示即日起不再发布每日疫情信息将由中国疾控中心发布相关疫情信息供参考和研究使用银保监会学习贯彻中央经济工作会议精神抓紧研究谋划2023年银行业保险业服务实体经济一系列监管政策措施银保监会要求恢复和扩大消费营造良好金融环境着力保障重点领域信贷资金需求全力支持房地产市场平稳发展支持保险资金持续加大资本市场投资力度对于近期银行理财产品净值波动银保监会表示近期受经济预期向好债券收益率上升影响部分理财产品净值波动这是市场自身调整的表现总体风险完全可控银保监会表示将引导银行机构扩大制造业中长期贷款投放加大对新能源人工智能生物制造量子计算等先进制造业和战略性新兴产业资金支持广东省东莞市全域即日起放开住房限购部分区域二手房不再限售东莞市住建局发布关于进一步优化房地产调控政策的通知东莞莞城街道东城街道南城街道万江街道松山湖高新技术产业开发区新建商品住房和二手商品住房须自商品房买卖合同或房地产买卖合同网签备案之日起满3年或取得不动产权证满2年方可上市交易上述区域暂停实行商品住房限购政策东莞市其他区域的新建商品住房须自商品房买卖合同网签备案之日起满3年方可上市交易二手商品住房暂停实行限售政策欧洲央行管委诺特认为欧洲央行的紧缩周期刚刚过半需要长期坚持以遏制高通胀他表示从现在起到2023年7月将有五次政策会议在借贷成本最终于明年夏季达到峰值之前预计央行将通过在未来几个月内加息半个百分点以实现相当像样的紧缩步伐欧洲央行明年面临的主要挑战将是决定何时收紧政策力度为足够得大日本首相岸田文雄现阶段提及修改政府与日本央行联合声明的可能性还为时过早这是日本央行决定新行长时需要讨论的问题日本央行此举不是退出宽松政策而是使宽松政策可持续的方式请阅读正文后的声明-3-每日报告三数据概览1国债期货行情图1国债期货主力合约走势数据来源Wind建信期货研究发展部图2国债期货主力合约跨品种价差图3国债期货主力合约跨期价差数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部2货币市场图4SHIBOR期限结构变动图5SHIBOR走势请阅读正文后的声明-4-每日报告数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图6银行间质押式回购加权利率变动图7银存间质押式回购利率变动数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部3衍生品市场图14Shibor3M利率互换定盘曲线均值图15FR007利率互换定盘曲线均值数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-5-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责申明本报告谨提供给建信期货有限责任公司以下简称本公司的特定客户及其他专业人士本公司不因接收人收到本报告而视其为客户本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更本公司力求报告内容的客观公正但报告中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖愿意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-6-