全球大多数房地产首席财务官对2023年的运营计划持更加审慎态度：我们的全球调研显示，仅40%的受访者预计2022年的营业收入将高于去年，33%的受访者预计将削减支出。他们将持续高通胀、劳动力管理和网络风险列为影响未来一年财务业绩的主要风险因素。
　　业主和投资者正瞄准写字楼、数字地产和物流地产。就不同资产类型的全球风险调整投资机会而言，市区及郊区写字楼分别排名第一和第三。
　　环境、社会和治理（ESG）相关行动仍然是首要考量因素，但大多数企业需要在实施变革和监控进度方面获得指导。仅12%的行业受访者和17%符合要求的公募房地产投资信托基金（REITs）已准备好立即响应监管行动。
　　不断变化的全球监管环境预计将使税收结构的变化和现代化受到关注。转让定价和利润分配规则的潜在变化以及税率上调对商业地产（CRE）公司的影响或许最为显著。
　　各地纷纷采取措施吸引和留任人才。企业致力于提高办公场所的自动化程度，完善多元化、平等与包容（DE&I）倡议，并加速提供职业发展机会以及更多的表彰与奖励计划。
　　不同规模的房地产企业均在寻求外包机会，以期提升运营能力。房地产企业对利用房地产科技助力提供互补性创新服务的兴趣持续高涨。
　　虽然技术预算趋于保守，但计划增加投资的企业有望提升效率并在资金筹集和数字资产领域探索创收新机

研究报告全文：德勤金融服务行业研究中心报告2023年商业地产行业展望全球商业地产行业面临不确定性领导者可重点关注战略执行人才和创新以在2023年及以后领航房地产行业发展前言在各种原因引发的市场调整之后全球房地产行业在2023年及以后将面临建筑物使用估值和交易方式的转型全球经济持续的不确定性可能会对该行业产生更大的影响短期内区域或全球衰退或停滞的可能性迫在眉睫这些影响将波及整个金融服务行业德勤调查了450名主要商业地产所有者和投资者的首席财务官以了解他们对组织发展以及劳动力合规性和技术计划的看法我们还询问了他们的投资重点和2023年的预期结构变化我们的研究揭示了商业地产CRE领导者可以重点关注的优先事项以帮助他们的公司度过这段不确定时期并变得更加强大房地产公司应制定明智的创新计划以满足投资者租户和监管机构不断变化的需求在目前很难预测的一年制定规划作为房地产专业服务提供商德勤不断发展并适应新的客户期望和整个市场的变化我们的全球多元服务方法使我们能够根据客户的需求提供服务并在本地全国和全球范围内提供这些服务我们经验丰富的专业团队可以凭借对房地产资本市场的深入了解和洞察力为您提供支持我们提供范围广泛的服务包括财务报表和内部控制审计会计和报告咨询国际国家州和地方税务房地产转型和选址策略等等期待本文能为您提供有益的启发如有任何问题欢迎随时与我们联系此致罗远江房地产行业全国主管合伙人德勤中国ii2023年商业地产行业展望关于德勤金融服务行业研究中心德勤金融服务行业研究中心为德勤金融服务业务提供专业支持凭借精深洞察和行业研究协助银行资本市场机构投资管理公司保险公司和房地产企业高级管理层做出最优决策德勤金融服务行业研究中心的专业人士拥有广泛而深入的行业经验具备最前沿的研究和分析能力我们通过研究圆桌讨论会以及其他方式致力于提供中肯及时且可靠的专业洞察成为值得信赖的专业机构敬请访问Deloittecom了解有关本中心的更多信息并阅读本中心最新刊物联系如欲了解更多关于德勤金融服务行业研究中心的愿景解决方案领先理念及相关活动敬请访问wwwdeloittecomuscfs订阅如欲获得更多信息及个性化内容推荐包括我们的研究文章和直播活动敬请访问httpsmydeloittecom进行注册互动敬请关注TwitterDeloitteFinSvcs德勤房地产行业德勤房地产行业服务团队锐意进取应对客户新预期并适应整体市场变化通过跨部门协作满足本地全国和全球客户需求团队由经验丰富的专业人士组成可帮助您深入了解和洞悉房地产资本市场德勤提供综合而广泛的专业服务包括财务报表和内部控制审计会计和报告咨询国际税收联邦税州税和地方税房地产转型和地点战略等点击链接获取更多信息目录主要观点2制定路线蓝图应对多变时代3前所未有的营收担忧多次引发战略调整4未来战略定位8写字楼10工业地产10住宅11零售地产11酒店地产12替代型资产数据中心养老地产和生命科学地产13监管环境日趋严格15了解并遵守ESG披露要求15满足预期所面临的挑战16应对税务监管趋势18满足日益增长的人才环境预期21通过大洗牌吸引和留任人才21迁移的持久魅力和超级通勤族的出现23拥抱技术以提升效率和创造新机24运营效率和房地产科技的应用25未来展望25蜿蜒曲折的前行之路27尾注28主要观点全球大多数房地产首席财务官对2023年的运营计划持更加审慎态度我们的全球调研显示仅40的受访者预计2022年的营业收入将高于去年33的受访者预计将削减支出他们将持续高通胀劳动力管理和网络风险列为影响未来一年财务业绩的主要风险因素业主和投资者正瞄准写字楼数字地产和物流地产就不同资产类型的全球风险调整投资机会而言市区及郊区写字楼分别排名第一和第三环境社会和治理ESG相关行动仍然是首要考量因素但大多数企业需要在实施变革和监控进度方面获得指导仅12的行业受访者和17符合要求的公募房地产投资信托基金REITs已准备好立即响应监管行动不断变化的全球监管环境预计将使税收结构的变化和现代化受到关注转让定价和利润分配规则的潜在变化以及税率上调对商业地产CRE公司的影响或许最为显著各地纷纷采取措施吸引和留任人才企业致力于提高办公场所的自动化程度完善多元化平等与包容DEI倡议并加速提供职业发展机会以及更多的表彰与奖励计划不同规模的房地产企业均在寻求外包机会以期提升运营能力房地产企业对利用房地产科技助力提供互补性创新服务的兴趣持续高涨虽然技术预算趋于保守但计划增加投资的企业有望提升效率并在资金筹集和数字资产领域探索创收新机22023年商业地产行业展望制定路线蓝图应对多变时代界银行最新的全球经济预测结果显示全球经济再度面临危机虽世然衰退状况有所逆转但滞胀之痛可能持续数年对于许多国家而言经济衰退将难以避免1这一预测结果描述了由于经济动荡对疫后复苏构成威胁全球经济目前面临的不确定性加剧资产价格下跌不仅反映出经济方面的问题还反映出地缘政治的不稳定性以及新冠肺炎疫情挥之不去的颠覆性影响房地产行业前路如何尚不得而知创纪录的通胀和供应链中断等宏观趋势或将推动房地产行业的基本面朝着各个方向发展ESG监管和税收政策的变化或令决策制定者感到困扰不断变化的员工预期时常导致人才招聘和留任工作错综复杂房企频频面临提升运营效率和采用创新性新兴技术提供补救措施的压力本年度的商业地产行业展望将探索前行之路为领导者未雨绸缪提供可行洞察3前所未有的营收担忧多次引发战略调整勤最新经济展望报告针对全球经济短变相比之下去年的调研结果更加乐观80期内的前景设想了几种情形2其中最的受访者预计营收将或多或少高于上一年度德可能出现的情形是可能性为55图13当然这些预期出现在极具挑战性的尽管货币政策收紧就业增长率达到峰值能源2020年之后此外由于营收预期降低与去和食品持续短缺导致短期增速放缓但2022年年相比有更大比例33的受访者计划削减全年美国经济将延续增长态势通胀率将保持高成本而去年这一比例仅为6位运行但到2023年年中将逐渐稳定在2左右因为商品需求下降服务需求上升有助于企业减轻供应链问题美国联邦储备委员会将在2022年全年加息对抗通货膨胀但随着通货膨胀常态化加息速度将放缓其他不太可能出现的情形包括1经济倒退至1970年代水平可能性为25企业一致提高物价和工资通胀水平持续高企2疫情再度恶化可能性为5疫苗失效封锁措施重启3政府因试图抑制通货膨胀而过度收紧货币政策经济再度衰退可能性为15无论最终将出现何种情形德勤2023年房地产行业展望调研显示全球大多数房地产行业领导者在为2022年剩余时间和2023年做准备时其首先会谈到经济情况参阅边栏内容调研方法不同受访者对2022年营业收入的预期有所差异总体较去年有所减弱40的受访者预计其营收将较去年有所改善48的受访者预计营收将下降12的受访者预计营收将维持不42023年商业地产行业展望图1当谈及2022年的预期营业收入时受访者的乐观程度远低于去年2022年和2023年调研对比增加无变化减少预期营业收入的变化情况全球平均水平北美洲欧洲亚太地区全球平均水平北美洲欧洲亚太地区2022年调研2021年底2023年调研2022年底注由于经过四舍五入处理百分比之和可能不等于100资料来源德勤金融服务行业研究中心2023年房地产行业展望调研调研方法德勤金融服务行业研究中心针对主要商业地产业主和投资公司共计450位首席财务官开展了一项全球调研受访者获邀分享和评价了各自企业的发展前景和人才运营技术和文化相关计划以及2023年的投资重点和潜在结构转型规划受访者均匀分布在以下三个地区北美洲美国加拿大欧洲英国法国德国瑞士和亚太地区澳大利亚中国大陆日本新加坡本次调研涵盖资产管理规模不低于1亿美元的房地产企业调研完成时间为2022年6月总体而言受访者表示持续高通胀劳动力管欧洲受访者则最关注气候变化的影响33理网络风险以及与气候相关监管行动最有可亚太地区受访者则表示其最关注供应链中断能影响未来12至18个月的营收前景图2A40北美受访者最关注税收政策变化37而5图2A各地区受访者对所在公司财务业绩面临的最大挑战持截然不同的看法未来12至18个月内最关注的问题北美洲税收政策变化持续高通胀劳动力管理气候相关监管行动技术能力加速进步公共卫生指令劳动力成本增加汇率波动供应链中断利率上升建材成本增加区域性政治动荡网络风险气候变化欧洲亚太地区气候变化供应链中断网络风险网络风险劳动力管理持续高通胀气候相关监管行动气候相关监管行动建材成本增加劳动力管理技术能力加速进步气候变化公共卫生指令技术能力加速进步汇率波动建筑材料成本增加持续高通胀劳动力成本增加供应链中断公共卫生指令区域性政治动荡税收政策变化利率上升区域性政治动荡税收政策变化利率上升劳动力成本增加汇率波动注受访者可选择多个选项资料来源德勤金融服务行业研究中心2023年房地产行业展望调研62023年商业地产行业展望遗憾的是受访者亦认为房地产行业尚未做好表准备最为充分澳大利亚36和英国34充分准备应对部分不确定性图2B针对已的受访者认为其准备最为充分而法国26然确定的问题受访者对于当前准备程度的平和中国大陆29的受访者则认为其准备最不均评分为32分相关评分机制为5分制5分代充分图2B所属公司在应对以下全球性问题方面准备程度如何各地区最关注的问题准备程度评分法国气候相关监管行动气候变化263中国大陆气候相关监管行动289日本持续高通胀303瑞士汇率波动305全球平均水平持续高通胀劳动力管理322德国劳动力管理334新加坡持续高通胀劳动力管理336美国持续高通胀337加拿大气候相关监管行动公共卫生指令341英国公共卫生指令344澳大利亚供应链中断360101520253035404550注受访者可选择多个选项1未做好准备5完全做好准备资料来源德勤金融服务行业研究中心2023年房地产行业展望调研7未来战略定位管整体业绩预期趋于保守但部分受有所改善或稳定超过57的受访者图3预访者对房地产行业基本面仍持乐观态计租赁活动将有所恢复并对空置率下降和租金尽度66的受访者预计情况将较去年增长持乐观态度图3与当前水平相比您预计在未来12至18个月内所经营地产类型的基本面指标将如何变化恶化不变改善资本成本资金可得性房地产价格空置率租赁活动交易活动租金水平注由于经过四舍五入处理百分比之和可能不等于100资料来源德勤金融服务行业研究中心2023年房地产行业展望调研82023年商业地产行业展望当谈及未来12到18个月内哪些地产类型提供欧洲受访者最多比例达到35亚太地区受的风险调整投资机会最具吸引力时全球范围内访者则高度支持数字地产数据中心基站选择市区和郊区写字楼的受访者最多比例分比例达到43而北美受访者则首选物流地产别达到36和35图4认可郊区写字楼的仓储和配送中心比例达到43图4受访者认为2023年最具吸引力的风险调整投资机会按资产类型进行排名未来12至18个月内市区写字楼362数字地产数据中心基站351郊区写字楼351养老地产349物流和仓储地产342生命科学生物科技地产338独户租赁式住宅建房出租模式338多户住宅322工业地产不包括物流和仓储地产316学生宿舍311社区零售地产298酒店住宿类地产284购物中心276自助仓储地产273注受访者可选择多个选项资料来源德勤金融服务行业研究中心2023年房地产行业展望调研9根据受访者的排名情况我们对核心资产和替尽管部分乙丙级写字楼提供了最优惠的折扣但代型资产深入分析如下由于市面上可用空间充足其仍面临招租挑战低品质写字楼业主和投资者通常须考虑对老化资产进行升级或改造为其他用途否则将面临淘汰写字楼风险虽然成本高昂但对于供不应求的房地产行业而言改建可提供按市场折扣价收购资产的现状机会由于对健康问题的持续担忧和员工预期的变化重返办公室办公处于缓慢恢复状态截至7月下旬美国主要房地产市场的租用率达到疫情前水工业地产平的444截至2022年第一季度写字楼空置率攀升至接近历史最高水平全球平均水平现状约为15美国亚太地区和欧洲分别为202022年上半年全球工业和物流地产维持着十14和75年来的稳健表现美国的租赁活动创下有史以来的第二高点美国和欧洲的房产空置率仍处于历业主投资者和地方政府等均积极探索替代性用史低位亚太地区成熟市场的空置率也相对较途和改建以降低空置率并取得了不同程度的低11创纪录的建设项目增加了库存但增加速成功改建住宅早期利用住宅租金上涨和有度远落后于需求因此租金继续上涨全球限库存量的一项策略但事实证明其很难付诸租金的年均涨幅达到10其中美国的涨幅处于实践例如纽约市仅3的存量写字楼可用于领先地位达到16欧洲为11亚太地区为改建6在现有市面上很难找到一栋价格优惠412空置率足够高方便剩余租户买断搬迁且楼板适合改造成住宅楼的老旧写字楼为满足实验这在很大程度上是受电商的发展和线上分销网室空间需求改建为生命科学地产的写字楼数络的用房需求推动过去20年电商零售额在量飙升7虽然成本高昂但2021年改建成实验零售总额不包括汽车和汽油零售额中的占比室和研发用房的写字楼比上一年度增加498稳步攀升到2021年底超过2013未来展望未来展望混合办公具有持久魅力许多员工期望以顶级办未来十年预计电商销售额在零售总额中的占比公空间作为放弃舒适居家办公环境的交换条件将继续提高到2031年将超过3314尽管从长9优质资产和不良资产之间的差距或许前所未有远来看电商的发展仍是房地产行业的一大驱甲级写字楼每平方英尺的平均售价比疫情前高出动因素但电商渗透速度的放缓已导致部分物50美元涨幅为15而乙级写字楼每平方流运营商推迟开设新仓库15英尺的平均售价仅上涨6美元涨幅为610102023年商业地产行业展望从全球范围来看预计持续高企的土地成本和建与2008年之前次贷市场的疯狂发展相比如今设成本以及中心地段的设施用地限制将加剧对现更为严格的信贷标准为长期固定利率抵押贷款奠有空间的争夺此外供应链的持续中断和通货定了稳定基础全球市场如德国和英国也日膨胀的加剧或将影响租户的利润及其选址策略益采用此等抵押贷款结构24由于住房市场供应严重不足加上疫情相关的工住宅期延误原材料和劳动力短缺以及供应链瓶颈房价继续上涨25现状过去一年在家庭生活模式和工作模式变化美国房地产专家预计未来一年全球平均房价不供应和原材料短缺以及疫情时期政府激励措施的会下跌但估值过高的地区价格可能会有所调推动下全球房价飙升至创纪录水平截至2022整尤其是在当地政府实施干预的情况下26例年3月全球56个国家的房价涨幅达到1016主如中国大陆政府的去杠杆措施已减缓投资步要城市房价上涨12创下2004年以来的最快伐房价已大幅度下跌27德勤的基准经济预测增速17北美洲的房价涨幅19超过欧洲结果仍然显示房价上涨速度将超过通胀速12和亚太地区618然而不断提高度28至少在美国是如此鉴于负担能力仍然引的抵押贷款利率和有限的供给导致美国的住宅销发担忧美国许多潜在消费者或寻求长期租约售速度放缓1月到5月的销量下滑1719房价上涨亦吸引许多投资者进入住房租赁领域零售地产在美国2021年第四季度售出的独户住宅中18由机构投资者购买是20多年来机构投资现状者占据的最大市场份额20近来欧洲的住宅投2022年初供应链问题和消费者信心减弱带来资也在激增截至2022年第一季度住宅投资运营挑战为此前全球零售业的乐观前景蒙上在房地产交易总量中的占比超过3021投资阴影供应链中断影响了运输和制造成本通货者日益采用建房出租模式即购买土地开发膨胀则挤压了消费者的可支配收入根据德勤独户住宅租赁社区管理则视同新型多户住宅22全球消费者状态跟踪系列调研77的受访消费者对通货膨胀感到担忧较去年年底68的比例未来展望有明显上升仅45的消费者预计其商品支出将经济学家指出如果财务状况趋紧全球房地产超过服务支出低于2021年12月的4829市场脆弱性加剧房价可能突然出现逆转23业主财务稳定性的提高和持续紧张的供应等基本影响因素解释了房价为何持续上涨尽管上涨速度有所减缓11然而全球许多成熟零售市场的零售地产租赁活水平7月下旬美国酒店入住率高达72较动有所恢复去年的开店规模比关店规模多出近去年提升1但仍比2019年低7个百分点日1亿平方英尺30致力促进国内消费增长的零售均房费达到157美元创下历史第三高的水平商通过新商店和新概念赓续前行31耐克等品牌美国以外国家地区的入住率达到68仍低于已在亚太地区推出创新性的技术驱动理念以优化2019年单周接近75的入住率但客房的日均零售体验32预定价格较2019年上涨17达到144美元37未来展望然而各地区恢复情况有所不同通常而言依预计观光旅游业对全球零售目的地至关重要原赖休闲旅游的地区如迈阿密和马尔代夫比因在于旅游业仍低于疫情前水平仲量联行依赖商务旅行的地区更快恢复38尽管如此截JLL预计旅游业可能在2023年至2024年恢至2022年6月不少民众享受到更加舒心的旅复到疫情前水平在一定程度上缓解新冠疫情导行54的德勤全球消费者状态跟踪调研受访致的销量和需求下滑势头33者认为乘飞机很安全66的受访者认为住酒店很安全这两大受访者比例均创下自2020年4月到2026年预计零售商在人工智能AI领域跟踪数据以来的最高记录消费者的短期商务的投入将增加200亿美元更多零售商或将使用旅行预期亦在提高64的受访者表示其可能在第一方交易数据维持销售势头和客户体验34融未来3个月内进行商务旅行也达到自调研以来合使用人工智能的亚太地区零售商发现其客户互的最高水平39动程度提升1935韩国某便利店运营商已在其首家全自动智能商店中嵌入数字成像和基于云的未来展望销售点POS软件36消费者的支出预计将从商品转向服务这将有利于酒店行业的发展但因运营商会将膨胀的运营成本转嫁给房客预计平均房费将有所上涨40酒店地产酒店行业是全球房地产行业中最具弹性的行业现状之一业主可以实时调整客房价格41然而随2021至2022年截至目前全球酒店行业韧着房费的上涨房客的服务预期也在不断提高性发展受访者普遍认为不断增加的疫苗接种业主和运营商应了解消费者旅游形式的变化是人数政府刺激资金以及民众对疫情防控的厌倦国内游还是国际游是休闲旅游还是商务旅行将推动休闲旅游业在2022年下半年实现增长以便高效渡过运营难关2022年4月和5月全球酒店入住率超过疫情前122023年商业地产行业展望替代型资产数据中心养老作必须在线下完成近期这一领域的投资激地产和生命科学地产增标志着之前以大型制药厂为主导的生命科学行业正在发生转变462021年得益于创纪录的数据中心863亿美元风险投资金额超过2016至2019年数字技术的大规模应用以及云计算和云存储需的总和小型生物科技初创企业取得多项突求的持续激增推动数据中心需求创历史新高破其在地点的选择上比大型企业更加灵活47超大规模运营商Hyperscalers数据中心的最大租户主要为云服务公司占据最大需求份额42尽管需求增加但数据中心并不能避免供应链问题带来的不良影响半导体设备数据中心基础设施的重要组成部分以及建筑设备的供应中断或将影响2022年及以后的运营和新开发43紧张的供应和不断增加的土地成本或带来租金上涨压力亚太地区受访者认为未来12至18个月内较其他地产类型而言数字地产将提供最佳的风险调整投资机会养老地产尽管伴随疫苗和治疗方法的推出养老行业投资显著增加但疫情仍使该行业面临极大运营压力2021年每张床位的价格提高22到2021年底投资增长6144但该行业前景乐观主要原因在于随着婴儿潮一代相继迈入老年人行列全球人口老龄化加剧仅在美国每年就有近120万人步入老年阶段45生命科学地产随着疫苗和其他治疗方法研发的持续生命科学地产需求不断走强与传统办公室不同实验室空间不受远程办公趋势影响因为实验室工13建议未来数年面对发展环境的高度不确定性许多商业地产业主和投资者或需关注资产层面的战略决策制定曲折的发展道路可能迫使行业转向新方向行业领导者在构建整合或重新配置其资产组合时应考虑以下趋势租户预期和许多空间的使用方式发生巨变随着租金不断提高目前租户通常会寻找优质高效的空间匹配高昂溢价为了更好地吸引和留住租户业主和投资者可以利用数据分析即特殊的智能工具提升租户体验帮助租户打造个性化空间最大限度提高生产力48大部分受访者仍有充分理由担心供应链中断问题以及因工期延误和土地成本及原材料成本飙升而增加的建设成本为解决供应链瓶颈商业地产行业领导者应重点关注地产的创新性改建和随人口统计特征变化的选址策略投资资金在短期内或有回撤因为企业在面对动荡的市场环境时会重新评估风险承受能力致力寻找资金的房地产业主和投资者应考虑创新性的替代资金来源如在所属司法辖区外寻找合作伙伴或筹措债务基金就未来数月的房地产基本面而言受访者主要担心资金来源及其对整体交易活动的相应影响调研显示40的房地产企业首席财务官预计未来12至18个月内的资金可得性将下降预计资本成本将提高的房地产企业首席财务官以38的比例紧随其后图3142023年商业地产行业展望监管环境日趋严格了解并遵守ESG披露要求而言实现明显上升5949事实上几乎所有受访者97均认为其公司已经受到气德勤近期的一项调研显示约三分之二的高管候变化带来的负面影响近半数受访者表示其表示其公司非常关注气候变化79的受访者业务运营受到影响如全球商业模式和供应网认为世界正处于转折点且其准备采取行动络出现颠覆研究还显示投资者越来越了该比例较德勤2021年初类似调研的受访者比例解其投资的领域且愈发关注可持续投资预计到2024年ESG资产规模将占全球所有专业管理资产的一半大约达到80万亿美元而非ESG资产将达到71万亿美元50与此同时世界各地的监管机构正加紧制定ESG披露规则期望提高ESG披露透明度参阅边栏内容2023年可能影响房地产行业的监管行动投资者对ESG披露的预期亦在提高因此商业地产公司将需要响应监管机构和投资者的要求例如除披露财务报表外美国证券交易委员会SEC注册实体还需在管理层讨论与分析的前一节单独增加气候相关披露内容以提供气候相关的定量和定性披露披露事项包括范围1范围2和范围3的温室气体GHG排放量气候相关风险和机遇气候风险管理流程气候目标以及气候相关风险的治理和监督51152023年可能影响房地产行业的监管行动2022年3月21日SEC公布了一项拟议规则要求SEC注册实体在注册陈述书和年报如10-K表中披露气候相关财务影响和支出指标并讨论财务预测结果和假设的气候相关影响此等披露事项均受到管理层财务报告内部控制ICFR和外部审计约束52欧洲财务报告咨询小组EFRAG根据欧盟委员会EC制定的企业可持续发展报告指令CSRD发布了13份关于欧盟可持续发展报告准则ESRS的征求意见稿EDCSRD将在非财务报告指令NFRD的基础之上增加报告要求纳入更加广泛的气候变化和可持续发展考量53与此同时国际可持续发展准则理事会ISSB继续履行使命提供综合性的全球可持续发展信息披露基准性标准其已发布两份关于可持续发展和气候报告通用标准的征求意见稿预计其中的指导意见将根据各司法辖区的披露要求进行强制实施如英国近期要求其管辖范围内的公司遵守ISSB标准满足预期所面临的挑战变革以满足要求图5A此外目前仅有7的受访者在投资战略决策中使用ESG数据和我们的调研显示管理ESG预期对房地产行业分析尽管大多数受访者已识别出违规的风险而言十分新颖仅12的受访者一直根据重大和全面部署的机会并计划在三年内使用图监管行动制定规划并表示其准备好立即实施5B图5AESG合规准备大多数商业地产公司处于早期阶段所在公司在遵守所属司法辖区监管行动方面的准备度不了解近期开展或即将开展的监管行动将对商业战略产生的影响11认为近期开展或即将开展的监管行动不会对业务运营产生明显影响亦无变革计划171了解近期开展或即将开展的监管行动但目前不具备符合要求的数据或能力242了解近期开展或即将开展的监管行动等待进一步指导或行业响应453一直根据重大监管行动制定规划并准备好立即实施变革以满足要求122资料来源德勤金融服务行业研究中心2023年房地产行业展望调研162023年商业地产行业展望图5B您计划何时将ESG数据和分析融入所在公司的投资战略决策大型企业资产管理中型企业资产管理小型企业资产管理规模高于200亿美元规模介于50亿美元至规模低于50亿美元200亿美元公司规模按照资产管理规模进行划分4023873903213172862861961341077061301200目前已融入所有决策一年内两年内三年内三年后注此问题仅涵盖了解ESG监管行动或已根据监管行动制定计划的受访者资料来源德勤金融服务行业研究中心2023年房地产行业展望调研房地产企业需要了解潜在的监管变化并采取到2030年伦敦80的写字楼将因不符合英国措施遵守报告要求由于超过45受访者表示其政府能源转型计划的ESG要求而无法出租54正在等待指引或行业响应行业协会可通过提供衡量指标的统一可能充满挑战最常见的ESG观察结果信息和建议发挥关键作用目标之一是实现净零排放然而目前尚不清房地产行业领导者不应仅关注ESG中的E楚这一指标是仅包括业主控制的碳排放量还环境S和G社会和治理亦至关是包括租户和业主共同控制的碳排放量衡重要其在短期内可能面临的ESG挑战包括量指标的统一是该等披露事项对用户产生影响的重要条件改建存量建筑的成本考量投资者应确保这些投资具备财务可行性净效率和减排效益在社会和治理考量吸引不同投资者进入房地产分析增量成本时不应将绿色激励措施和节约行业和解决重大社会问题如住房负担能力的绿色融资成本纳入考量已成为许多地区利益相关方的期望在美国SEC预计将在2022年底出台关于董事会多样性部分市场存在许多非友好型地产德勤ESG和人力资本管理的各项新规2022年伦敦写字楼建设情况调研Deloitte2022LondonOfficeCraneSurvey显示17