研究报告全文：研发客服产品系列日评国债2022年12月19日星期一期债全线上涨一行情简介12月19日期债大幅上行10年期国债上涨0245年期国债上涨0122年期国债上行007短期市场利率涨跌不一SHIBOR7天利率下行149bpDR007利率上行03bpGC007利率上行149bp资金面保持相对平稳11月末M2同比增长124高于市场预期不过受疫情反复等因素影响宽信用效果不明显新增人民币贷款和社融规模不及预期同比增速继续回落宽信用继续受阻中央政治局会议指出明年要坚持稳字当头稳中求进继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策国务院发布防疫政策优化新十条美联储如期加息50个基点基准利率提升至425-45的十五年新高并重申继续加息可能适宜二基本面消息国内信息本周央行公开市场将有490亿元逆回购到期其中周一至周五分别到期20亿元20亿元20亿元20亿元410亿元近期债市再现取消潮据经济参考报受债市震荡影响近期债券发行市场再现取消潮据Wind请务必阅读正文之后的免责声明部分编辑国新国证期货研发研发客服产品系列日评统计12月以来已有超130只债券取消发行为今年各月份中的最高记录而原因则多为市场波动尽管12月债市调整相比11月有所收敛但波动依然较大受此影响七成以上债券基金和银行理财周内净值下跌业内人士表示随着2023年政策发力和实体经济的修复债市企稳是大趋势但短期仍需警惕波动风险国家统计局原局长邱晓华建议财政第四支箭发力国家统计局原局长邱晓华指出如果金融三支箭能够持续实施必将有利于改善开发商所面临的问题建议财政射出四支箭包括降低商品房销售领域各类税费水平降低金融机构按揭抵押利率降低城市土地出售价格促进房价适当下降等11月主要经济数据公布中国11月主要经济数据出炉规模以上工业增加值社会消费品零售城镇固定资产投资同比增速分别为22-59和53均低于市场预期前11个月房地产开发投资额商品房销售面积房企到位资金同比分别下降98233和257降幅有所扩大同时11月份全国城镇调查失业率上升至57不过高技术产业投资仍保持快速增长新动能新能源产品需求也依旧旺盛相关产品生产保持高速国际消息请务必阅读正文之后的免责声明部分2编辑国新国证期货研发研发客服产品系列日评美债收益率多数下跌美债收益率涨跌不一3月期美债收益率跌104个基点报43242年期美债收益率涨21个基点报42453年期美债收益率涨34个基点报39555年期美债收益率涨07个基点报362810年期美债收益率跌3个基点报345530年期美债收益率跌38个基点报3501美国11月CPI和核心CPI均低于预期值美国劳工部公布数据显示美国11月CPI核心CPI同比上涨60环比上涨02也均低于市场预期分析认为当前通胀已经明显减速有理由相信美联储在年内最后一次议息会议上削减加息幅度至50个基点是合理的欧洲央行如期加息50个基点在连续两次加息75个基点后放缓紧缩步伐欧央行利率水平达2008年12月以来最高该行同时宣布将于明年3月份开始缩表欧洲央行预测欧元区经济将在今年四季度和明年一季度陷入萎缩同时大幅上调通胀预期欧洲央行行长拉加德表示现有信息表明明年23月份可能将继续加息50个基点美欧央行态度均有所转鹰美联储和欧洲央行发出鹰派信息多少让市场感到意外尽管政策决定符合预期德意志银行策略师表示主要央行向市场发出明确信息即金融状况需要保持紧张防止市场走向相反方向因为这对遏制通胀不利请务必阅读正文之后的免责声明部分3编辑国新国证期货研发研发客服产品系列日评免责声明本报告分析师投资顾问在此声明本人取得中国期货业协会授予期货从业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿等本公司已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务本报告仅提供给国新国证期货有限责任公司客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本公司会授权相关媒体刊登研究报告但相关媒体客户并不视为本公司客户本报告版权归国新国证期货有限责任公司所有未获得国新国证期货有限责任公司书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制传播不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利本报告中的信息意见等均仅供本公司客户参考之用不构成所述期货合约的买卖价本报告并未考虑到客户的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问国新国证期货有限责任公司研发部及其投资顾问认为本报告所载资料来源可靠但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任请务必阅读正文之后的免责声明部分4编辑国新国证期货研发