「周度要点小结」
　　本周铁矿石期价重心再度上移。重磅文件部署扩大内需，推动钢价上行，并带动炉料走高。整体上，贸易商多数看好后市，低价出货意愿不高。
　　后市展望：供应端，本期铁矿石港口库存继续小幅回升，但同比降幅扩大，当前日均疏港量回升至310万吨上方。需求端，钢厂高炉开工率及产能利用率变化甚微，日均铁水产量维持在220万吨附近。随着矿价走高，现货市场贸易商挺价情绪较浓，但钢厂询货谨慎，多低库存运行，按需采购为主。当前矿价最大支撑点仍是政策利好带来的强预期。操作上建议，I2305合约以短线交易为主，注意风险控制。

研究报告全文：瑞达期货研究院20221216铁矿石市场周报预期向好VS库存回升矿价或宽幅整理关注我们获业务咨询取更多资讯添加客服作者陈一兰期货投资咨询证号Z0012698联系电话0595-36208239目录1周度要点小结2期现市场3产业情况4期权市场周度要点小结本周铁矿石期价重心再度上移重磅文件部署扩大内需推动钢价上行并带动炉料走高整体上贸易商多数看好后市低价出货意愿不高后市展望供应端本期铁矿石港口库存继续小幅回升但同比降幅扩大当前日均疏港量回升至310万吨上方需求端钢厂高炉开工率及产能利用率变化甚微日均铁水产量维持在220万吨附近随着矿价走高现货市场贸易商挺价情绪较浓但钢厂询货谨慎多低库存运行按需采购为主当前矿价最大支撑点仍是政策利好带来的强预期操作上建议I2305合约以短线交易为主注意风险控制3来源瑞达期货研究院期现市场情况本周期货价格继续向上走高图1铁矿石主力合约收盘及持仓量图2铁矿石跨期套利I2305合约收盘价与持仓量I2301-I2305合约价差850900000持仓量oi收盘价close5080000080045700000407506000003550000030700400000252065030000015200000600101000005550002022-06-092022-06-232022-07-072022-07-142022-07-282022-08-112022-08-252022-09-012022-09-162022-09-302022-10-212022-10-282022-11-112022-11-252022-12-022022-12-092022-12-162022-06-012022-06-162022-06-302022-07-212022-08-042022-08-182022-09-082022-09-232022-10-142022-11-042022-11-182022-06-022022-06-172022-06-242022-07-012022-07-082022-07-222022-08-052022-08-192022-09-022022-09-192022-09-262022-10-102022-10-172022-10-312022-11-142022-11-282022-12-122022-06-102022-07-152022-07-292022-08-122022-08-262022-09-092022-10-242022-11-072022-11-212022-12-05来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院本周I2305合约继续向上走高本周I2301合约走势弱于I2305合约16日价差为25元吨周环比-05元吨4期现市场情况本周铁矿石仓单增加前20名持仓净多增加图3大商所铁矿石仓单日报图4铁矿石期货合约前二十名净持仓16000铁矿石期货合约前20名净持仓铁矿石仓单手105000010000014000净持仓右多头持仓空单持仓800009500001200060000400001000085000020000800075000006000-20000650000-400004000-600005500002000-80000450000-10000002022-01-072022-01-212022-02-112022-02-252022-03-112022-03-252022-04-122022-04-262022-07-112022-07-252022-08-082022-08-222022-09-052022-09-202022-10-112022-10-252021-12-092021-12-232022-05-132022-05-272022-06-132022-06-272022-11-082022-11-222022-12-062022-01-052022-01-252022-02-102022-02-212022-03-222022-04-062022-05-072022-05-162022-05-252022-06-242022-07-052022-08-032022-08-122022-08-232022-09-222022-10-102022-11-082022-11-172022-11-282022-01-142022-03-022022-03-112022-04-152022-04-262022-06-062022-06-152022-07-142022-07-252022-09-012022-09-132022-10-192022-10-282022-12-072022-12-16来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院12月16日大商所铁矿石仓单量为3200张周环比600张12月16日铁矿石期货合约前二十名净持仓为净多62164张较上一周4771张5期现市场情况本周现货价格上调图5青岛港铁矿石现货价格图6铁矿石主力合约期现基差元干吨青岛港铁矿石现货价格美元吨铁矿石5月合约基差图20002451850800麦克粉61普氏62Fe右5月基差期货收盘价5月交割连续铁矿石现货价格22570018001650205160060014501855001400165125040012001451050300100012520085080010510065060085040065450-1002021-06-082021-07-152021-08-032021-08-202021-10-252021-11-112022-01-062022-01-252022-03-282022-04-182022-05-102022-06-162022-07-052022-07-222022-08-292022-09-162022-10-122022-12-062021-06-282021-09-082021-09-292021-11-302021-12-172022-02-182022-03-092022-05-272022-08-102022-10-312022-11-172021-01-042021-01-282021-03-022021-04-222021-05-212021-06-172021-08-062021-09-012021-09-292021-11-252021-12-212022-01-172022-03-152022-04-122022-05-112022-07-012022-07-272022-10-192022-11-142021-03-262021-07-132021-11-012022-02-172022-06-072022-08-222022-09-162022-12-08来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院12月16日青岛港61澳洲麦克粉矿报876元干吨周环比9元干吨本周铁矿石现货价格强于I2305合约期货价格16日基差为55元吨周环比3元吨6上游市场情况本周澳巴铁矿石发运总量减少图9澳巴铁矿石发运总量图10铁矿石到港量澳巴铁矿石发货总量中国47港到港总量300080031008002800增减47港到港量万吨增减澳巴总量6002900600260040027004002400200200220025000200002300-2001800-2002100-4001600-40019001400-600-60012001700-8001000-8001500-10002021132022272022462022512022372021228202142520216202021822202252920226262022724202282120229252021131202132820215232021725202192220221102019-01-062019-04-142019-06-022019-09-082020-02-022020-05-102020-06-282020-10-042020-11-222021-02-282021-04-182021-07-252021-12-192022-03-272022-05-152022-08-212022-10-092019-02-242019-07-212019-10-272019-12-152020-03-222020-08-162021-01-102021-06-062021-09-122021-10-312022-02-062022-07-032022-11-272022-10-232022-11-20202110182021121320211115来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院据Mysteel统计本期澳大利亚巴西铁矿石发运总量为24267万吨环比减少1865万吨12月5日-12月11日中国47港到港总量25102万吨环比增加1254万吨中国45港到港总量24084万吨环比增加898万吨北方六7港到港总量为11299万吨环比减少1748万吨上游市场情况矿山产能利用率下滑BDI指数上调图9全国226座矿山产能利用率图10BDI海运指数全国126座矿山生产情况BDI海运指数46756000产量万吨天产能利用率右4455007050004245004000654035003000386025003620001500553410005003250020191420193121222133214121552175219222242246229821142164218322162238228920181262018330201891420181192019426201712120185252018720211012111122510226102271122118221272019-06-202019-12-062020-02-072020-07-242020-09-182021-03-122021-05-072021-10-222021-12-172022-06-032022-07-292019-08-162019-10-112020-04-032020-05-292020-11-132021-01-082021-07-022021-08-272022-02-112022-04-082022-09-232022-11-18211130221010来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院据Mysteel统计截止12月16日全国126矿山样本产能利用率为5679环比上期调研-066库存23242万吨环比上期-488万吨812月15日波罗的海干散货海运指数BDI为1528周环比127产业情况铁矿石港口库存上升图1162铁矿石普氏指数图12铁矿石港口库存铁矿石港口库存与矿价普氏铁矿石价格指数62FeCFR中国北方单位万吨单位元290175001850库存量左澳洲麦克粉61右1550016502401450135001901250115001050140950085075009065055004504035002502020010920200320202004272020070920200818202010272020120120210211202103192021060120210706202109162021102120211126202202092022031620220531202207052022091520221020202002142020060420200922202101072021042620210812202201032022042120220811202211252019-01-252019-05-102019-08-162019-11-292020-01-172020-03-132020-05-012020-06-192020-08-072020-09-252020-11-132021-01-012021-02-262021-04-162021-06-042021-07-232021-09-102021-12-172022-03-252022-07-012022-10-072019-03-222019-06-282019-10-112021-10-292022-02-042022-05-132022-08-192022-11-25来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院本周62铁矿石普氏指数继续上涨15日价格为11315美元吨较12月9日涨075美元吨12月16日Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为1339878环比增1416日均疏港量31005增680分量方面澳矿626351增12711巴西矿485707降8031贸易矿807347增3817单位万吨9产业情况本期样本钢厂铁矿石库存可用天数减少图13钢厂厂内库存图14铁矿石可用天数钢厂进口铁矿石库存量进口铁矿石平均库存可用天数国内大中型钢厂单位万吨4513000125004012000115003511000105003010000259500900020850080001520216420217920227120229920211820228520207312020918202012420212192021430202181320223182022422202061220213262021917202221120225272018-01-052018-05-182018-07-132018-11-092019-01-112019-07-032019-10-302020-02-262020-06-172020-08-212020-12-252021-02-252022-01-122022-03-232022-07-132022-09-072018-03-162018-09-072019-03-222020-04-302020-10-302021-06-032021-09-222022-05-172022-11-02202010302021102220211231202211182021112620221014来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存总量为923922万吨环比增加5753万吨当前样本钢厂的进口矿日耗为27519万吨环比增加081万吨库存消费比3357环比增加011天截止12月15日国内大中型钢厂进口铁矿石平均库存可用天数为19天较上一期-2天10下游情况供应端11月份粗钢产量环比下滑图15粗钢产量图16钢材进出口量中国粗钢产量单位万吨中国钢材进出口数据10600850800102009800单位万吨出口量进口量净出口94007507009000860065060082007800550500740070004504006600620058003503005400500025020046004200150100380034005003000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月13579135791357913579月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月111111147147471471471年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年1010101010年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年2019201920192019201920202020202020202020202120212021202120212022202220222022202220192020202120182018201820192019201920212021202220222022202020202020202120182019202120222020来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院据统计局发布数据显示2022年11月中国粗钢产量7454万吨同比增长731-11月中国粗钢产量93511万吨同比下降14据海关统计数据显示2022年11月中国出口钢材5590万吨较上月增加406万吨环比增长781-11月累计出口钢材61948万吨同比增长0411月中国进口钢材752万吨较上月减少20万吨环比下降261-11月累计进口钢材9867万吨同比下降26511下游情况钢厂高炉开工率小幅回升图17247家钢厂高炉开工率图18钢材价格指数全国247家钢厂高炉开工率及产能利用率钢材指数西本新干线95270日均铁水产量万吨高炉开工率产能利用率70009025065008523060008055007521050007019045006517040006035005515020210128202102262021032320210514202106082021070220210819202109132021101220211129202112222022011720220309202204012022042620220616202207112022080320220921202210192022111120210105202104162021072720211104202202142022052320220826202212062021-02-052021-04-092021-05-072021-06-042021-07-022021-08-272021-10-292021-12-242022-01-212022-02-252022-03-252022-05-202022-07-152022-09-092022-11-042022-12-022021-01-082021-03-122021-07-302021-09-302021-11-262022-04-222022-06-172022-08-122022-10-07来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院12月16日Mysteel调研247家钢厂高炉开工率7597环比上周增加007同比去年增加797高炉炼铁产能利用率8264环比增加063同比增加83612月16日西本新干线钢材价格指数为4280元吨周环比190元吨12期权市场买入浅虚值看跌期权图19标的历史波动率图20隐含波动率来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院近期受利好支撑铁矿石期价持续走高但铁矿石港口库存继续回升短线或存回调可能操作上建议买入虚值看跌期权13免责声明瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料瑞达期货股份有限公司力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证据此投资责任自负本报告不构成个人投资建议客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用瑞达期货研究院刊发需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改瑞达期货研究院简介瑞达期货股份有限公司创建于1993年目前在全国设立40多家分支机构覆盖全国主要经济地区是国内大型全牌照期货公司之一是目前国内拥有分支机构多运行规范管理先进的专业期货经营机构2012年12月完成股份制改制工作并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市成为深交所期货第一股是第二家登陆A股的期货上市公司研究院拥有完善的报告体系除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利套保操作方案外还有晨会纪要品种日评周报月报等策略分析报告研究院现有特色产品有短信通套利通市场资金追踪持仓分析系统投顾策略交易诊断系统数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等在创新业务方面积极参与创新业务的前期产品研究为创新业务培养大量专业人员成为公司的信息数据中心产品策略中心和人才储备中心瑞达期货研究院将继往开来向更深更广的投资领域推进为客户的期货投资奉上贴心专业高效的优质服务14