研究报告全文：研究咨询部主力完成换月消费恢复需要时间国信期货苹果周报2022年12月18日研究咨询部1本周行情回顾目录2供给端情况CONTENTS3需求端情况4后市展望研究咨询部Part1本周行情回顾第一部分一行情回顾研究咨询部苹果期货主力合约完成换月圣诞节元旦及春节节日备货开始AP2305触底反弹强势拉涨免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源文华财经国信期货4研究咨询部Part2供给端情况第二部分二供给端冷库库存量偏低但低价货源入库少研究咨询部据卓创资讯统计截至12月15日202223产季的苹果全国冷库存储量约为86925万吨库容比为6354处于近五年历史次低位置其中山东产区冷库存储量约31085万吨冷库库容比6280另一主产区陕西总体入库量24153万吨冷库库容比6099从入库结构上看新季苹果果品质量较去年有了明显提高导致高端货源入库数量增加低价货源入库少全国冷库苹果库存量万吨山东冷库苹果库存量万吨陕西冷库苹果库存量万吨201718201819201920202021202122201718201819201920202021202122201718201819201920202021202122350120050030010004002508003002006001502004001001002005000014714757931101316192225283134374043464952521013161922252831343740434649252729313335373941434547491113151719212351免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源卓创资讯国信期货6二供给端进口环比回落但同比增加明显研究咨询部据海关总署统计2022年10月我国鲜苹果进口数量为020万吨同比增加440进口金额为5117678美元同比增加027平均单价为255909美元吨同比减少3952022年1-10月累计进口数量911万吨同比增加4463累计进口金额205亿美元同比增加5108从历史情况来看10月份至次年2月份是全年进口低位预计四季度进口量将有所下滑不过2022年整体的进口数量或将位于五年历史相对高位仅次于2019年在减产背景之下进口增加能在一定程度上补充消费者的选择弥补消费缺口对于偏紧的供应格局有一定缓解作用我国鲜苹果进口当月值吨我国鲜苹果进口累计值吨2022年2018年2019年2020年2021年1400003000012000025000100000200008000015000600004000010000200005000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102018-022018-062018-102019-022019-06免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源WIND卓创资讯国信期货7研究咨询部Part3需求端情况第三部分二需求端消费恢复仍需时日研究咨询部山东产区客商数量有所增加但采购谨慎成交以三级果统货等低价货源为主产地出货积极性较高下调对外报价陕西地区客商数量增加但实际成交不多今年圣诞节元旦及春节备货时间重叠但下游需求表现清淡今年收购价格偏高果农有扛价心理而市场对高价接受度一般政策放开面临第一波冲击居民消费意愿不强全国冷库苹果周出库量万吨山东产区周出库量万吨陕西产区周出库量万吨2018年2019年2020年2021年2022年2018年2019年2020年2021年2022年2018年2019年2020年2021年2022年3070306025255020204015153010201010550091537091357411911131517212325272931333537393591739111315171921232527293133353711131517192123252729313335免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源卓创资讯国信期货9三需求端现货市场价格研究咨询部山东栖霞冷库交易氛围一般客商多数自提发货果农货交易集中在三级以及贴字苹果成交以质论价行情稳弱维持当前库存果农纸袋富士80以上一二级价格在400元斤左右统货价格在280-320元斤三级价格在230-260元斤陕西咸阳乾县产区采购客商人数不多整体交易略显冷淡价格暂时稳定当前果农地面纸加膜70起步价格在230元斤左右膜袋75起步价格在150元斤左右冷库纸袋富士70起步价格在250元斤左右现货价苹果纸袋80以上红富士山东烟台现货价苹果纸袋70以上红富士陕西咸阳现货价苹果纸袋75以上红富士山东沂源现货价苹果纸袋70以上红富士陕西洛川现货价苹果纸袋80以上红富士陕西洛川50456004050035304002530020152001010005000002021-06-102020-12-102021-02-102021-04-102021-08-102021-10-102021-12-102022-02-102022-04-102022-06-102022-08-102022-10-102022-12-102022-01-212021-03-212021-01-212021-02-212021-04-212021-05-212021-06-212021-07-212021-08-212021-09-212021-10-212021-11-212021-12-212022-02-212022-03-212022-04-212022-05-212022-06-212022-07-212022-08-212022-09-212022-10-212022-11-21免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源中果网国信期货10三需求端现货市场价格研究咨询部甘肃静宁产区行情变化不大冷库少量出货也以客商发自存货为主果农货调货客商人数偏少整体交易不成规模当前库存果农纸袋富士70起步价格在360-370元斤75起步价格在400-440元斤山西运城临猗产区行情稳弱维持当前采购客商人数不多以河南本地周边市场客商少量补货为主电商发货量也较一般以质论价主流价格暂时稳定当前库存果农纸加膜80以上价格在300元斤左右75以上价格在270-280元斤膜袋75以上价格在200元斤左右部分地面膜袋75以上价格在160-170元斤现货价苹果膜袋75以上红富士山西运城现货价苹果纸袋75以上红富士甘肃静宁现货价苹果纸袋70以上红富士甘肃静宁605040302010002021-06-212021-07-212021-08-212021-09-212021-10-212021-11-212021-12-212022-02-212022-03-212022-04-212022-05-212022-06-212022-07-212022-08-212022-09-212022-10-212022-11-212021-01-212021-02-212021-03-212021-04-212021-05-212022-01-21免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源中果网国信期货11三需求端出口环比增加不及去年同期研究咨询部根据海关总署公布的数据2022年10月我国鲜苹果出口939万吨同比减少1752环比增加2845出口金额为110亿美元同比减少2317平均单价为117310美元吨同比减少6852022年1-10月我国鲜苹果累计出口数量6242万吨同比去年下滑2535处于历史低位出口表现不佳从往年历史情况来看四季度至次年1月份是全年出口高峰期预计出口量会有一定回升202223产季苹果收购价格高位运行且果品质量表现好大果占比较高小果收购价格明显高于去年同期出口成本攀升出口低价竞争力降低预计2023年苹果出口恢复难言乐观偏弱概率较大鲜苹果出口数量万吨出口数量苹果当月值出口数量苹果尼泊尔当月值出口数量苹果孟加拉国当月值出口数量苹果菲律宾当月值2022年2018年2019年2020年2021年出口数量苹果越南当月值出口数量苹果泰国当月值180000出口数量苹果印度尼西亚当月值160000500001400001400001200004000012000010000030000100000800008000020000600006000040000100002000040000002000002022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102021-082021-051月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2021-042021-062021-072021-092021-102021-112021-122022-01免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源WIND海关总署国信期货12三需求端柑橘类水果冲击苹果消费市场研究咨询部本周水果价格价格变化不大高位运行据农业农村部公布的数据7种重点监测水果批发价格约677元公斤环比下滑004元公斤水果价格居高将会抑制居民的消费意愿那么在众多水果中水果自身的竞争力显得尤为重要柑橘上市时间集中在11月-次年3月是主要的冬季水果因货架期短柑橘的销售压力集中农历春节前后由于柑橘类整体丰产量大价廉在春节这样重要的节日前后构成与苹果较大的竞争蜜桔砂糖橘等柑橘类水果集中上市预计会对苹果终端消费市场形成一定冲击7种重点监测水果平均批发价元公斤2018年2019年2020年2021年2022年987654日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日86322163014282812261125222017311428141916301428月月月月月7816月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月3344551221678899111011111212免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源WIND商务部国信期货13三需求端水果消费环境不佳研究咨询部富士苹果批发平均价元公斤蜜桔批发平均价元公斤2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2017年2018年2019年142020年2021年2022年1312121011810968472650日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日3936183194189374212325121422163013261629112418171427223031193011231726301325261913271711月月月月月月月月月月月月月月月月6123479月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1236月月月月月月月月月月月月月月月月677889101112221134455101011121221134788991012101011111212免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源WIND商务部国信期货14三需求端本周替代水果价格研究咨询部香蕉批发平均价元公斤西瓜批发平均价元公斤2017年2018年2019年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2020年2021年2022年98877665453423102日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日383315864491627283191427192215291225152810231730122521162810232620161321183117132620241419月月月月月月月月月月月月月月月月月月2346791月月月月月月月月月月月月月月月月月月月7823451月月月月月月月月月月月月月月月月月445567788991112112334552316678899101112101011111210相关性0245相关性0335免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源WIND农业部国信期货15三需求端本周替代水果价格研究咨询部鸭梨批发平均价元公斤香梨平均批发价元公斤2017年2018年2019年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2020年2021年2022年168147126510483624日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日1159883日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日11252416201830221115291116282024月月月月月月月551265391489月月月月月月月月月月月月月月月月1414291329202021241319291717月月月月月月月月89910112134455671289213456月月月月月月月月月月月月月月101011122345678911010111112相关性0887免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源WIND农业部国信期货16三需求端本周替代水果价格研究咨询部巨峰葡萄平均批发价元公斤哈密瓜平均批发价元公斤2018年2019年2020年2021年2022年2017年2018年2019年2020年2021年2022年161014812610846240日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日72148331282931303130313130313031152810231730151427291228122519112813262018月月月月月月月月月月月月月月月月月月月7916月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月345122678931122344556778899111210111210101112相关性0189相关性0020免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源WIND农业部国信期货17周度观点研究咨询部据卓创资讯统计截至12月15日202223产季的苹果全国冷库存储量约为86925万吨库容比为6354处于近五年历史次低位置其中山东产区冷库存储量约31085万吨冷库库容比6280另一主产区陕西总体入库量24153万吨冷库库容比6099从入库结构上看新季苹果果品质量较去年有了明显提高导致高端货源入库数量增加低价货源入库少山东产区客商数量有所增加但采购谨慎成交以三级果统货等低价货源为主产地出货积极性较高下调对外报价陕西地区客商数量增加但实际成交不多今年圣诞节元旦及春节备货时间重叠但下游需求表现清淡今年收购价格偏高果农有扛价心理而市场对高价接受度一般政策放开面临第一波冲击居民消费意愿不强操作建议偏空思路对待免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议18研究咨询部感谢观赏ThanksforYourTime分析师覃多贵分析师助理黎静宜从业资格号F3067313从业资格号F3082440投资咨询号Z0014857电话021-55007766-6658电话021-55007766-6671邮箱15561guosencomcn邮箱15580guosencomcn研究咨询部重要免责声明本研究报告由国信期货撰写编译未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布及分发研究报告的全部或部分给任何其它人士如引用发布需注明出处为国信期货且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改国信期货保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利报告所引用信息和数据均来源于公开资料国信期货力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断仅供阅读者参考不能作为投资研究决策的依据不得被视为任何业务的邀约邀请或推介也不得视为诱发从事或不从事某项交易买入或卖出任何金融产品的具体投资建议也不保证对作出的任何判断不会发生变更阅读者在阅读本研究报告后发生的投资所引致的任何后果均不可归因于本研究报告均与国信期货及分析师无关国信期货对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权