当前疫情防控已经放松，中长期角度看，无论是从基数效应还是基本面的角度看，消费都会有所回升，但是短期内消费明显出现好转，还是需要在公众对疫情的担忧脱敏之后出现，12月疫情防控放松后多数公众还是选择居家，各项数据大概率仍不太理想。。综合之下，海外经济衰退+国内经济弱复苏的大背景下，地产链和大消费仍然是资金博弈的主要方向，近期上证50在房地产等大金融板块以及顺周期的消费板块带动之下，估值抬升涨幅居前，而中证500及中证10000的高权重板块比如高景气度的半导体等成长板块，受到外需流动性压制以及景气度的回调影响，反弹幅度较弱。国内宽松政策的持续发力对A股形成支撑，中长期预计会呈现整体上行的趋势，具体时间点需要关注政策利好反映到基本面出现好转的信号。
　　

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