1）锌期货
　　沪锌下跌，隔夜美联储加息50BP，但但“点阵图”显示明年终端利率上调至5.1%，略超市场预期，但会后鲍威尔对通胀目标是否改变的含糊回答令不少人士认为打开了通向更高通胀目标的大门，美元收回涨幅，不够日内美元再度走强，施压有色金属，伦锌跌破5日线；现货市场锌价下跌带动成交，广东货源继续紧张，天津持货商挺价，宁波下游采买增加；01-02价差缩窄至95，LME0-3Back结构跌至23；沪锌12月合约顺利交割，盘面价差结构走弱，短期美联储放缓加息预期已经PRICE-IN，而国内疫情感染高峰正逐渐来临，前期利好兑现较为充分，目前在无新利好出现背景下，短期锌价或面临回调压力。
　　2）铜期货
　　沪铜下跌，主因本次美联储议息会议超预期因素较少，日内美元指数上行施压有色，现货升水跌30至0，广东现货升水涨至300-320，年度长单交付结束，上海交易商将重心转移至明年，交投氛围下降，广东库存继续下降持货商挺价,LME0-3contango价差缩窄至23，美金铜提单溢价持平50.5；01-02转为小幅back结构，基本面在全球低库存背景下仍无虞，短期美联储放缓加息预期已经PRICE-IN，而国内疫情感染高峰正逐渐来临，前期利好兑现较为充分，目前在无新利好出现背景下，铜价或将高位震荡。
　　

研究报告全文：行业日期铜锌日报2022年12月16日有色金属研究团队研究员张平021-60635734zhangpccbfuturescom期货从业资格号F3015713研究员余菲菲021-60635729yuffccbfuturescom期货从业资格号F3025190请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与操作建议表1期货市场行情单位元吨开盘收盘最高最低涨跌涨跌幅持仓量持仓量变化沪锌221225455248602545524650-340-135640-355沪锌230124575245652459024350-260-10591987-12204沪锌230224460244602447524235-235-09580543-1127沪铜221266980664006698066050-180-0274740-3045沪铜230166160659806634065830-540-081138262-4572沪铜230266180659706638065860-580-08789749-952数据来源Wind建信期货研究发展部1锌期货沪锌下跌隔夜美联储加息50BP但但点阵图显示明年终端利率上调至51略超市场预期但会后鲍威尔对通胀目标是否改变的含糊回答令不少人士认为打开了通向更高通胀目标的大门美元收回涨幅不够日内美元再度走强施压有色金属伦锌跌破5日线现货市场锌价下跌带动成交广东货源继续紧张天津持货商挺价宁波下游采买增加01-02价差缩窄至95LME0-3Back结构跌至23沪锌12月合约顺利交割盘面价差结构走弱短期美联储放缓加息预期已经PRICE-IN而国内疫情感染高峰正逐渐来临前期利好兑现较为充分目前在无新利好出现背景下短期锌价或面临回调压力2铜期货沪铜下跌主因本次美联储议息会议超预期因素较少日内美元指数上行施压有色现货升水跌30至0广东现货升水涨至300-320年度长单交付结束上海交易商将重心转移至明年交投氛围下降广东库存继续下降持货商挺价LME0-3contango价差缩窄至23美金铜提单溢价持平50501-02转为小幅back结构基本面在全球低库存背景下仍无虞短期美联储放缓加息预期已经PRICE-IN而国内疫情感染高峰正逐渐来临前期利好兑现较为充分目前在无新利好出现背景下铜价或将高位震荡二行业要闻1上海现货市场今日市场参与者几乎完全对沪期铜2301合约报价但仍有部分交易者持有沪期铜2212合约头寸对当月合约报价根据SMM1电解铜方法论有色网1电解铜报价始终对当月合约报价早盘持货商对次月合约主流平水铜报升水200元吨好铜报于升水230元吨以上湿法铜报价鲜少少部分持货商对当月合约报于平水价格上午10时现货市场持货商对主流平水铜报于升水170190元吨好铜报于升水250元吨左右湿法铜请阅读正文后的声明-2-每日报告报于升水120元吨日内沪期铜2212合约换月交割主流平水铜对12合约虽报于贴水成交显现一般对沪期铜2301合约报于升水190元吨附近部分成交日内期铜虽有回落但受30日均线支撑较强仍在测试66000元吨大关加之12合约交割日市场参与者观兴浓烈截至15日上午11时30分沪期铜2212合约持仓量为5445手12月14日上期所铜增加2611吨至26711吨进入12月以来沪期铜2301与2302合约月差连续表现为Contango结构预计市场对未来一段时间消费表现没有较强预期交割换月后市场面临年度长单最后的结算周期市场大部分企业多已完成年度交易量故市场氛围或将显现佛系态势但对个别仍在完成年度最后冲刺量的企业年末最后两周依然是交易博弈机会现货市场升水或将继续拉锯态势2今日广东1电解铜现货对当月合约报升水300-升水320均价升水310元吨较上一交易日涨50元吨湿法铜报升水250-升水260元吨均价升水255元吨较上一交易日涨40元吨1电解铜均价为66425元吨较上一交易日跌475元吨湿法铜均价为66370元吨跌485元吨现货市场广东库存十连降冶炼厂检修未结束到货量仍偏少近期库存已经迫近年内低位持货商积极挺价出货令升水持续走高截至到11点当月合约好铜报升水350元吨平水铜报升水330350元吨湿法铜报280元吨升水如此高仅有少部分厂家有接货的意愿整体交投不佳总体来看冶炼厂尚未结束检修库存十连降升水继续走高但成交较弱3今日华北电解铜现货对当月合约报贴370贴水110元吨均价贴水240元吨较上一交易日跌20元吨成交价格65720-66080元吨均价65900元吨较前一交易日跌490元吨今日铜价弱势震荡整体交投重心较前一交易日有所下降交割日市场交投十分淡静而且下游很多工厂受疫情影响开工率不到50持货商只能继续降价方有成交料该情况还会持续4宁波市场主流品牌0锌成交价在2467024840元吨左右对上海现货贴水20元吨溢价较前一交易日持平当前宁波市场持货商主流对2301合约报价第一时间段铁峰对01合约升水340-350元吨会泽对01合约升水390-400元吨第二时间段铁峰对01合约升水320元吨会泽对01合约升水380-390元吨今日宁波市场仍多以铁峰为主贸易商多对上海贴水出货整体来看沪锌跌价带动下游采买市场成交较昨日有所改善中途贸易商为积极出货有调价的情况下调幅度在10-30元吨5广东0锌主流成交于2483024860元吨主流品牌报价在升水400460元吨左右对上海升水50元吨左右第一时间段在货源流通极其偏紧的情况下仅零星持货商对网价报升水6070元吨左右在盘子低位的情况下成交较为活跃但整体成交量并不大第二时间段市场上就已经没有报价请阅读正文后的声明-3-每日报告整体看在货源极其偏紧的情况下市场上参与询价者较多然报价者较少成交尚可6天津市场0锌锭主流成交于2472024810元吨紫金成交于24830-24910元吨葫芦岛报在29950元吨0锌普通对2301合约报升水360-400元吨附近紫金对2301合约报升水470-500元吨附近津市较沪市升水30元吨今日锌价高位震荡现货市场维持升贴水报价报价较为分散截止午市收盘普通品牌百灵对01合约升水360-380元吨红烨对01合约升水370-400元吨驰宏对01合约升水360-380元吨高价品牌紫金对01合约升水470-500元吨左右哈锌免出库缺货今日锌价下降现货升水相对坚挺贸易商出货为主下游企业逢低采买整体来看今日天津市场成交一般1锌锭成交于2462024670元吨附近三数据概览图1锌品种中粮净持仓与结算价走势图2锌品种永安净持仓与结算价走势数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图3铜品种国君净持仓与结算价走势图4铜品种永安持仓与结算价走势数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-4-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责申明本报告谨提供给建信期货有限责任公司以下简称本公司的特定客户及其他专业人士本公司不因接收人收到本报告而视其为客户本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更本公司力求报告内容的客观公正但报告中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖愿意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-5-