本报告导读：
　　上周MSCI全球指数下跌2.24%，VIX指数收于22.83；美国11月综合PMI终值46.4，高于预期。美国11月ISM非制造业指数为56.5，意外录得上升。
　　摘要：
　　美国11月综合PMI终值46.4，高于预期。美国11月ISM非制造业指数为56.5，意外录得上升。ISM指数超预期增长显示美国经济仍具有韧性，市场预期美联储可能在未来较长一段时间维持高利率。
　　加拿大央行宣布年内第七次加息，达到2007年以来的最高水平，同时还宣布继续缩减资产负债表规模，以配合加息政策，进一步缓解通胀压力；澳大利亚方面也连续第八次加息，使得基准利率达到了10年来的最高水平。
　　上周MSCI全球指数下跌2.24%，S&P500指数下跌3.37%，英国富时100指数下跌1.05%，恒生指数上涨6.56%，日经225上涨0.44%，沪深300指数上涨3.29%。
　　 12月9日VIX指数收于22.83，较前值上涨3.77点；WTI期货结算价71.02美元/桶，较前值下跌8.96美元/桶；COMEX黄金期货12月9日收于1,796.80美元/盎司；美元指数104.93，美国十年期国债到期收益率3.57%，年内上涨119%。
　　全球各重要国家和地区指数整体涨跌不一。上周涨幅前三的指数分别为恒生指数、深证成指和上证指数；涨幅后三名的指数分别为标普500、巴西IBOVESPA指数和纳斯达克指数。
　　上周人民币兑换其他货币的汇率较为平稳。美元兑人民币收于6.95元，较前值稍有下跌；欧元兑人民币收于7.34元；港元兑人民币收于0.89元；100日元兑人民币收于5.10元。
　　上周美国中概股整体收涨，纳斯达克金龙指数上涨2.42%。从行业来看，上周表现前三名分别是房地产、SNS社交网络和文化传媒；涨幅后三名分别为教育培训、制药和新能源。
　　在港股市场方面，上周恒生指数上涨6.56%，恒生中国企业指数上涨7.31%，恒生科技指数上涨12.65%。从行业来看，上周涨幅前三的行业分别为休闲服务、钢铁和房地产；涨幅后三名分别为采掘、电气设备和农林牧渔。
　　风险提示：地缘政治风险，市场表现不及预期

研究报告全文：财富z研究财富研究周报TableMainInfoTableTitleTableReport20221213财富研究团队财富研究周报-海外市场周报作者穆方舟分析师电话0755-23976527本报告导读邮箱mufangzhougtjascom上周全球指数下跌指数收于美国月综合终值MSCI224VIX228311PMI证书编号S0880512040003464高于预期美国11月ISM非制造业指数为565意外录得上升摘要作者周子奇研究助理财TableSummary美国11月综合PMI终值464高于预期美国11月ISM非制造业电话021-38038256富指数为565意外录得上升ISM指数超预期增长显示美国经济仍邮箱zhouziqigtjascom研具有韧性市场预期美联储可能在未来较长一段时间维持高利率证书编号S0880121030024究加拿大央行宣布年内第七次加息达到2007年以来的最高水平同作者郭乃维研究助理周时还宣布继续缩减资产负债表规模以配合加息政策进一步缓解通电话021-38038675报胀压力澳大利亚方面也连续第八次加息使得基准利率达到了10邮箱guonaiwei026732gtjascom年来的最高水平证书编号S0880122070044上周MSCI全球指数下跌224SP500指数下跌337英国富时100指数下跌105恒生指数上涨656日经225上涨044相关报告沪深300指数上涨329A股三大股指持续上涨消费板块表现较12月9日VIX指数收于2283较前值上涨377点WTI期货结算佳20221212价7102美元桶较前值下跌896美元桶COMEX黄金期货12月财富研究周报-海外市场周报20221207日收于美元盎司美元指数美国十年期国债到证917968010493A股三大股指回暖消费板块有所复苏期收益率年内上涨券35711920221204全球各重要国家和地区指数整体涨跌不一上周涨幅前三的指数分研财富研究周报-海外市场周报20221129别为恒生指数深证成指和上证指数涨幅后三名的指数分别为标普究地产链及煤炭表现较佳医药板块换手率500巴西IBOVESPA指数和纳斯达克指数报高20221129告上周人民币兑换其他货币的汇率较为平稳美元兑人民币收于695元较前值稍有下跌欧元兑人民币收于734元港元兑人民币收于089元100日元兑人民币收于510元上周美国中概股整体收涨纳斯达克金龙指数上涨242从行业来看上周表现前三名分别是房地产SNS社交网络和文化传媒涨幅后三名分别为教育培训制药和新能源在港股市场方面上周恒生指数上涨656恒生中国企业指数上涨731恒生科技指数上涨1265从行业来看上周涨幅前三的行业分别为休闲服务钢铁和房地产涨幅后三名分别为采掘电气设备和农林牧渔风险提示地缘政治风险市场表现不及预期请务必阅读正文之后的免责条款部分1全球行情总览11宏观市场概览美国方面上周美联储进入议息会议前的缄默期据CME美联储观察美联储12月加息50个基点至425-450区间的概率为747加息75个基点的概率为253美国11月综合PMI终值464高于预期美国11月ISM非制造业指数为565意外录得上升ISM指数超预期增长显示美国经济仍具有韧性市场预期美联储可能在未来较长一段时间维持高利率加拿大央行宣布年内第七次加息达到2007年以来的最高水平同时还宣布继续缩减资产负债表规模以配合加息政策进一步缓解通胀压力澳大利亚方面也连续第八次加息使得基准利率达到了10年来的最高水平中国方面11月PPI年降13连续2个月下降CPI年升16较10月份下降02中国11月以美元计价中国贸易账顺差有所收窄因为进出口较预期出现更大幅度下滑中国央行称要完善境外机构境内发行债券资金管理推动金融市场进一步开12经济数据概览上周MSCI全球指数下跌224SP500指数下跌337英国富时100指数下跌105恒生指数上涨656日经225上涨044沪深300指数上涨32912月9日VIX指数收于2283较前值上涨377点WTI期货结算价7102美元桶较前值下跌896美元桶COMEX黄金期货12月9日收于179680美元盎司美元指数10493美国十年期国债到期收益率357年内上涨119图1上周美国十年期国债收益率收于357指标名称上周收盘上周涨跌年初至今涨跌幅VIX指数228337738WTI原油期货结算价美元桶7102-896-7布伦特原油期货结算价美元桶7610-947-4COMEX黄金期货收盘价美元盎司179680-0500美元指数104930429美国十年期国债收益率357006119数据来源Wind国泰君安证券研究2各国家及地区重要指数表现从全球各国家及地区重要指数来看上周涨幅前三的指数分别为恒生指数深证成指和上证指数涨幅分别为656251161年初至今涨幅分别为-1495-2259-1189涨幅后三名的指数分别为标普500巴西IBOVESPA指数和纳斯达克指数周涨幅分别为-337-393-399年初至今涨幅分别为-1745257-2966请务必阅读正文之后的免责条款部分2of6图2上周恒生指数深证成指和上证指数表现较好证券代码证券简称上周涨跌幅年初以来涨跌幅上周振幅HSIHI恒生指数656-1495603399001SZ深证成指251-2259232000001SH上证指数161-1189155N225GI日经225044-309193RTSGI俄罗斯RTS-076-3112346FCHIGI法国CAC40-096-665179FTSEGI英国富时100-105125221GDAXIGI德国DAX-109-953214SENSEXGI印度SENSEX30-114675163AS51GI澳洲标普200-131-313248TWIITW台湾加权指数-177-1928417KS11GI韩国综合指数-186-1977349DJIGI道琼斯工业指数-277-788266SPXGI标普500-337-1745329IBOVESPAGI巴西IBOVESPA指数-393257469IXICGI纳斯达克指数-399-2966449数据来源Wind国泰君安证券研究3人民币汇率变化上周人民币兑换其他货币的汇率较为平稳美元兑人民币收于695元较前值稍有下跌欧元兑人民币收于734元港元兑人民币收于089元100日元兑人民币收于510元图3上周美元兑人民币汇率收于695指标名称上周收盘价上周涨跌额年初至今涨跌幅美元兑人民币695-00990欧元兑人民币734-00519港元兑人民币089-00191100日元兑人民币510-014-73英镑兑人民币853-009-08澳元兑人民币472-00726加元兑人民币510-01320新加坡元兑人民币513-00692数据来源Wind国泰君安证券研究4美国中概股表现上周美国中概股整体上涨纳斯达克金龙指数上涨242从行业来看上周表现前三名分别是房地产SNS社交网络和文化传媒周涨幅分别为2821953921周成交量分别为002594437亿股周成交金额分别为004144675412亿美元涨幅后三名分别为教育培训制药和新能源周涨幅分别为185-048-1244周成交量为116073053亿股周成交金额分别为1067443658亿美元请务必阅读正文之后的免责条款部分3of6图4上周行业整体小幅上涨上周美国中概股整体小幅上涨403503030020250200101500100-1050-200上周涨跌幅上周成交金额亿美元数据来源Wind国泰君安证券研究从热门个股涨跌幅来看上周挚文集团哔哩哔哩和新濠博亚娱乐领涨涨幅分别为561228072578理想汽车大全新能源和贝壳表现较弱跌幅分别为-729-818-1261图5上周中概股整体收涨证券代码证券简称上周涨跌幅月初至今涨跌幅年初至今涨跌幅MOMOO挚文集团561255571235BILIO哔哩哔哩28074637-4524MLCOO新濠博亚娱乐257832711120LUN陆金所控股17352366-5331TALN好未来161710726819TMEN腾讯音乐109517121985EDUN新东方99915315781IQO爱奇艺9882357-1952VIPSN唯品会89516865512HTHTO华住78312281648QFINO360数科6241538-1651BIDUO百度5441049-1936RLXN雾芯科技4981913-2974PDDO拼多多3909355388ZTON中通快递296259-795BZOBOSS直聘271664-4246YUMCN百胜中国1872561456BABAN阿里巴巴142432-2311FUTUO富途控股0568425397TCOMO携程网0461443164JDO京东-055199-1467NTESO网易-103-073-2981BGNEO百济神州-241281-2729YMMN满帮集团-378445645NION蔚来-381-117-6013XPEVN小鹏汽车-445120-7826LIO理想汽车-729-400-3421DQN大全新能源-818-12832304BEKEN贝壳-1261-904-2351数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分4of65港股表现在港股市场方面上周恒生指数上涨656恒生中国企业指数上涨731恒生科技指数上涨1265从申万港股一级行业的涨跌表现看上周涨幅前三的行业分别为休闲服务钢铁和房地产周涨幅分别为133413161265区间成交量分别为381728024658亿股区间成交金额分别为7860960571975亿港元周净流入金额分别为10050372648亿港元上周涨幅后三名的行业分别为采掘电气设备和农林牧渔周涨幅分别为-098-143-353区间成交量分别为11221393002亿股区间成交金额分别为86373649010亿港元周净流入金额分别为241-018000亿港元图6上周港股行业整体收涨行业整体收涨153025102015510050-55钢铁电子综合化工传媒汽车银行通信采掘计算机房地产交通运输建筑装饰建筑材料机械设备家用电器电气设备休闲服务医药生物商业贸易纺织服装非银金融轻工制造有色金属公用事业食品饮料国防军工农林牧渔上周涨跌幅区间净流入资金亿港元数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分5of6本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告仅供国泰君安证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发放概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为国泰君安证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改若本公司以外的其他机构以下简称该机构发送本报告则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任评级说明评级说明1投资建议的比较标准增持相对沪深300指数涨幅15以上投资评级分为股票评级和行业评级以报告发布后的12个月内的市场表现谨慎增持相对沪深300指数涨幅介于515之间为比较标准报告发布日后的12个月股票投资评级中性相对沪深300指数涨幅介于-55内的公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基减持相对沪深300指数下跌5以上准2投资建议的评级标准增持明显强于沪深300指数报告发布日后的12个月内的公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪行业投资评级中性基本与沪深300指数持平深300指数的涨跌幅减持明显弱于沪深300指数国泰君安证券研究所上海深圳北京地址上海市静安区新闸路669号博华广深圳市福田区益田路6009号新世界北京市西城区金融大街甲9号金融场20层商务中心34层街中心南楼18层邮编200041518026100032电话0213867666607552397688801083939888E-mailgtjaresearchgtjascom请务必阅读正文之后的免责条款部分6of6