本周二依然是新冠抗疫逻辑主导的一天，大消费和医药轮流唱戏，其他板块陪衬。不过，缩量到8千多亿、外资略有所流出反映短线对炒抗议受益逻辑越来越有疲劳感了。不过，14日凌晨公布的美国11月CPI数据7,1%对于预期7.3%，也较10月的7.7%大幅回落，这进一步强化了美联储放缓加息的预期，已经带来美股开盘直线爆拉，虽然尾盘涨幅明显收敛，但对A股仍是一个好消息。
　　热点方面，结合昨天出现的一些最新消息来看，大消费和医药轮流唱戏的格局短线仍难以改变。当然，由于大消费和医药内部都有很多细分，在具体的表现板块上预计还是会在新消息催化下呈现出一些新特点：
　　一个是医药股中，辉瑞新冠特效药Paxlovid和首个国产新冠口服药阿兹夫定片目前均已能在国内实现线上开具药方，这或新冠特效药成为新的细分热点；
　　二是，消费股中，猪肉鸡肉等受旺季涨价的催化可能继续，香港加快与内地通关的传闻，对粤港澳大湾区的旅游、商贸、跨境电商等会带来新的催化机会。还有空气消毒机、电解质水被卖爆，既与抗议有关（杀菌、抗免疫能力），但也体现出消费受益的新特点。
　　三是外交部谴责美限制芯片对华出口！港股芯片股已经沸腾、如今的方向也已明！14日A股芯片板块大概率大涨开盘。
　　从机构观点来看，11月市场在疫情防控政策不断优化、地产政策持续发力等积极因素的影响下持续反弹，近期召开的中央政治局会议延续稳增长基调并强调“大力提振市场信心”、疫情防控“新十条”措施落地，对中国经济基本面的预期改善驱动投资者情绪回暖，修复行情延续。后续重点关注12月可能召开的中央经济工作会议、防疫政策不断优化下对经济基本面预期的改善节奏、地产政策在供需两侧持续加码后产业链的修复、中国对外开放举措、以及海外环境尤其是美国通胀及货币政策的变化。