【基本面信息】
　　大豆：美国农业部月度供需报告里维持2022/23年度美国大豆供需预测不变，其中美国大豆产量维持在43.5亿蒲，出口维持在20.5亿蒲，期末库存仍为2.2亿蒲。美国农业部维持巴西和阿根廷大豆产量预期不变，仍为1.52亿吨和4950万吨。
　　白糖：原糖端，高位震荡。巴西压榨尾声，后续重点关注北半球压榨情况。主产区巴西及印度近期天气扰动较大，巴西降雨偏多，可能导致后续甘蔗滞留田间；印度天气多变导致单边可能下滑。短期贸易流偏紧依旧未见明显缓解，支撑原糖维持高位。但新季全球供应转过剩对上方仍有较强压制，上行动能也不足。
　　棕榈油：10月马来西亚棕榈油库存连续第五个月增加，升至三年高位，高达240万吨，环比增加3.74%；较6月增加45%；与1月相比增加55%。11月棕榈油库存239万吨处于高位。
　　【期权分析及操作建议】
　　（1）玉米期权
　　玉米C2303高位回落后连续报收阴线，先后跌破20天均线和60天均线，市场行情呈现倒“V”型走势的弱势偏空，跌幅0.18%报收于2815，期权隐含波动率下降0.24%报收于10.91%，期权持仓量PCR报收于0.87。操作建议，玉米高位回落后连续报收大阴线，而后低位弱势震荡，形成上方有压力的弱势偏空头趋势；期权隐含波动率窄幅波动，持仓量PCR持续下降回落。构建卖出偏空头的宽跨式期权组合策略，获取时间价值收益，若市场行情快速大跌或大跌，则逐渐平仓离场，如C2303：S_C2303-P-2800@10，S_C2303-P2780@10和S_C2303-C-2820@10，S_C2303-C-2840@10。
　　（2）豆粕期权
　　豆粕M2203延续一个月以来的多头趋势上，震荡上行温和上涨，上周快速大涨后昨日夜盘大幅下跌，阴包阳行情格局，跌幅1.70%报收于4056；豆粕期权隐含波动率下降0.26%报收于20.90%，期权持仓量PCR小幅上升报收于1.88。操作建议，豆粕沿着多头趋势方向上震荡上行温和上涨；期权隐含波动率小幅下降，期权持仓量PCR有所上涨。构建卖出宽跨式期权组合策略，获取时间价值收益，若市场行情快速回落大跌，则逐渐平仓离场，如M2303：S_M2303-P-4000@10，S_M2303-P-4050@10和S_M2303-C-4050@10，S_M2303-C-4100@10。
　　（3）棕榈油期权
　　棕榈油P2302上周高位回落后逐渐下行跌破“M”颈线，夜盘大幅下挫，形成上方有压力的空头趋势，跌幅2.71%报收于7534，期权隐含波动率大幅上升3.44%至34.25%，持仓量PCR报收于0.53。操作建议，棕榈油P2302延续近两周以来的弱势偏空头，先后跌破20天均线和60天均线，形成上方有压力的弱势偏空头趋势；期权隐含波动率大幅上升，持仓量PCR窄幅盘整震荡。构建卖出偏空头的宽跨式期权组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，若市场行情快速大涨，则逐渐平仓离场，如P2302：S_P2302-C-7600@10，S_P2302-C-7500@10和S_P2302-P-7400@10，S_P2302-P-7500@10。
　　（4）白糖期权
　　白糖SR303延续近两周以来空头压力线下弱势盘整，而后超跌反弹持续上涨，涨幅0.16%报收于5665；期权隐含波动率下降0.67%至11.61%；期权持仓量PCR报收于0.51。操作建议，白糖SR2303近两周以来低位弱势盘整震荡后快速上涨拉升，站上20天均线支撑，而上方有前期高点压力；期权隐含波动率小幅下降，期权持仓量PCR小幅上升仍维持在较低水平。构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，若市场行情快速大涨或大跌，则逐渐平仓离场，如SR303：S_SR303-C-5700@10，S_SR303-C-5800@10和S_SR303-P-5500@10，S_SR303-P-5600@10。
　　（5）棉花期权
　　棉花CF303经过短期的回暖上升后，突破一个月以来的震荡区间上限，形成短期行情温和上涨趋势，跌幅0.61%报收于13845；棉花期权隐含波动率上升1.31%报收于22.43%，持仓量PCR窄幅波动报收于0.53。操作建议，棉花低位逐渐回暖上升后逐渐形成近三周以来的偏多头市场行情格局，震荡上行温和上涨；棉花期权隐含波动率快速上升，持仓量PCR维持在较低水平。构建看跌期权牛市价差组合策略，获取方向性收益，若市场行情快速下降大跌，则逐渐平仓离场，如CF2303：B_CF2303P13600，B_CF2303P13600和S_CF2303P14200，S_CF2303P14400。