华泰观点#1：关注ChatGPT和台积电美国建厂的长期影响
　　OpenAI发布人工智能对话系统ChatGPT，台积电美国工厂举行迁机仪式是上周全球科技行业两大重大事件。我们看到ChatGPT在文本生成、代码生成与修改、多轮对话等领域，已经展现了大幅超越过去AI问答系统的能力，大模型将是未来中美竞争核心之一。建议关注GPU芯片，平台及应用等环节。关于台积电美国工厂，我们认为本次仪式显示出《美国芯片和科学法案》后，部分半导体产业链环节回流美国趋势。中国半导体产业链短期需面对回流趋势对高性能计算，高端手机等负面影响。长期我们看好电动车、光伏等中国优势行业国产化带来机会。
　　华泰观点#2：数据显示手机需求持续疲软，电动车增速放缓
　　上周国务院发布防疫“新十条”，加速国内疫情政策优化，叠加地产利好因素继续推动港股市场大幅反弹，恒生科技指数涨12.7%，A股市场涨幅相对较小。行业方面，11月手机出口数量和10月手机国内出货量分别下滑24.9%/15.5%。同时，11月新能源车销量78.6万台，环比增长10.1%，同比增长72.3%（10月同比增长81.7%），年底或难有翘尾表现。特斯拉12月再次发购车现金补贴6,000元，同时理想Q3毛利率下滑9.2pct，市场加剧对新势力盈利能力及未来竞争情况担忧。
　　A股：SW电子上周环比持平，跑输上证指数（+1.6%）
　　上周全部A股日均成交额合计9,807亿元，环比上升6.7%。海康威视（+8.0%）发布公告，拟分拆子公司海康机器人至创业板上市。电子板块涨幅居前企业包括：华峰测控（+11.6%）、传音控股（+8.0%）、北方华创（+7.9%）；跌幅居前企业包括：德赛电池（-8.1%）、奕瑞科技（-7.2%）。北向资金上周合计净流入65亿元，主要增持蓝思科技、北方华创、扬杰科技，减持歌尔股份、澜起科技、杉杉股份。TMT其它板块，SW通信跌1.6%，SW计算机跌1.3%，SW传媒涨0.6%。
　　港股：恒生科技指数上涨12.7%，跑赢恒生指数（+6.6%）
　　上周全部港股日均成交额合计1,548亿港元，环比上升13.5%。恒生科技主要成分股中涨幅居前的企业包括：哔哩哔哩（+47.2%）、万国数据（+39.6%）、平安好医生（+34.2%）；跌幅居前企业包括：联想集团（-1.3%）。传媒互联网板块，快手涨16.8%，百度涨15.9%，美团涨12.2%，腾讯涨10.0%，阿里巴巴涨8.3%。南向资金上周合计净流出33亿元，主要增持美团、中国移动、中国电信，减持小米、腾讯、舜宇光学。
　　海外：纳斯达克中概股上涨2.4%，纳指下跌4.0%，标普500下跌3.4%
　　上周纳斯达克中概股涨2.4%，纳指跌4.0%，标普500跌3.4%，费城半导体指数跌1.8%。十年期美债利率上升6bp至3.57%。半导体板块涨幅居前为应用材料（+0.6%）、英伟达（+0.7%）、科天（+1.0%），跌幅较大的为AMD超威半导体（-8.5%）、联电（-4.4%）、英特尔（-4.0%）。互联网板块：谷歌跌7.7%，Meta跌6.1%，亚马逊跌5.4%，SEA跌1.2%。美股汽车板块：特斯拉跌8.1%，理想跌7.3%，小鹏跌4.5%，蔚来跌3.8%。上周比特币涨1.3%。
　　风险提示：海外疫情升级风险，宏观下行风险，创新品渗透不及预期风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。