上周江西部分碳酸锂冶炼企业因配合当地环保调查而临时停产，12月9日起全部复产完毕
　　事件：上周，江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常，生态环境部门正在上下游开展调查工作，碳酸锂冶炼企业永兴新能源（永兴材料子公司）、天成和协成锂业（康隆达子公司，总计影响5日-累计减产125吨LCE）、领能锂业（鞍重股份控股孙公司，预计每天减产约为20吨LCE）宣布临时停产，其中仅永兴公开表示是因配合环保调查临时停产，其余公告因修路停产。12月9日消息，永兴新能源生产设施排查检修已完成，恢复生产，截止当前，各公司均已宣布复产。（SMM，12/09）
　　点评：在锂资源和锂盐供应仍紧俏的局势下，此类现象无疑会加剧供应压力，对当前锂价形成一定支撑。具体来看，由于锂云母冶炼过程产生的渣量较大，对锂渣二次提锂和尾渣处理的企业，烧制过程产出的硫化物带来的环保压力不容小觑。此前由烧陶瓷产线改为烧锂云母的环评未修订，今年11月上旬，宜春市生态环境局已发布暂停审批以陶瓷厂进行锂渣焙烧项目的通知。江西宜春作为“亚洲锂都”，全市约有氧化锂储量900多万吨，相当于2000多万吨碳酸锂，约可以生产3万Gwh电池，可以装备6亿辆电动汽车，后续从该地获批锂云母选矿项目难度将大幅提高，国内锂资源的供需压力缓解时间将被进一步拉长。
　　 11月，我国新能源车产销量同增65.6%和72.3%，渗透率达33.8%；动力电池产量同增124.6%，环增0.9%
　　事件：11月，我国新能源车产销分别达76.8万辆和78.6万辆，同增65.6%和72.3%，环增0.8%和10.1%，渗透率达33.8%；1-11月，新能源汽车产销分别达625.3万辆和606.7万辆，同比均增长1倍，渗透率达25%。11月，我国动力电池装车量34.3GWh，同增64.5%，环增12.2%；产量共计63.4GWh，同增124.6%，环增0.9%。其中三元电池产量24.2GWh，占总产量38.2%，同增133.0%，环降0.2%；磷酸铁锂电池产量39.1GWh，占总量61.7%，同增119.7%，环增1.4%。（中国汽车动力电池产业创新联盟，中汽协，12/09） 
　　点评：从11月数据来看，在“国补”即将退出，疫情压制消费者购车需求的情况下，终端新能源汽车产销仍能延续良好的增长态势，渗透率加速提升至33%以上，远超此前设定的目标。动力电池方面，我国装车量和产量同比增速依旧强劲，环比增速有所下滑；此外，11月海外新能源车需求增速反弹，我国动力电池出口量高达22.6GWh，同比高增近54%，主要由LFP电池贡献
　　投资建议
　　锂电材料：建议关注受益碳中和，动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业：赣锋锂业、华友钴业、天齐锂业、盛新锂能、永兴材料。
　　光伏材料：受益于光伏装机需求高景气度提振，硅料/硅片价格或将保持上涨趋势，建议关注龙头企业：隆基绿能、通威股份、大全能源、中来股份。
　　风电材料：风电项目招标高景气下建议关注玻纤、风电叶片等龙头企业：中材科技、光威复材、中复神鹰。
　　政策执行力度不及预期
　　若国六政策、禁塑令、双碳战略等落实力度不及预期，新材料的实际需求未达指定目标，可能引发供需错配、价格下行的情况。
　　地缘政治扰动原材料价格
　　受海外政治经济局势较大变动的影响，原材料价格波动明显，进而可能影响中游材料生产企业的业绩表现。
　　市场供应大幅增长
　　受政策和利润驱使，新材料企业持续大规模扩产，长期可能造成供过于求的情况，市场竞争激烈，导致行业和相关公司利润受到影响。
　　替代技术和产品出现
　　新材料作为高新技术产业，技术迭代时有发生，若企业无法及时跟上产品的更新进程，可能造成业绩大幅下滑、产品滞销的情况。
　　重大安全事故发生
　　材料生产加工过程中易引发安全事故，重大事故的发生导致开工延缓、产量缩减、价格上升，进而影响产业链上企业的经营。