本期投资提示：
　　本周周报包括四个部分：1）伴随复工复产讨论，部分投资者认为计算机在业绩真空期更利于上涨，复工复产下投资性价比不高。我们系统性的讨论这些问题。2）顺周期的信息安全领域，密码近期高关注。讨论其影响和标的；3）高关注的医疗IT+互联网医疗领域，讨论标的影响；4）顺周期的港股IT领域：中航信/明源云/金蝶国际/金山软件/中软国际。
　　首先，伴随复工复产讨论，部分投资者认为计算机在业绩真空期更利于上涨，复工复产下投资性价比不高。我们系统性的讨论这些问题。1）计算得到复工后，负面影响23Q1-Q2，正面影响23Q3-Q4.预计22Q4-23Q4单季度收入增速为2%/-1%/5%/27%/23%,22Q4-23Q4单季度利润增速为-8%/-250%/0%/87%/56%。而2023年行业利润增速达到16%，高于原本的9%（因为23Q2更谨慎的薪酬扩张）。2)计算机行业的10+下游中，既包括和宏观环境存在较大关联度的领域(如安防IT、信息安全、AI、建筑IT、智联汽车、能源IT、智能制造等)，又包括短期难以高增但长期空间大的领域(如信创、数字货币、税务IT、数据交易所、政务IT等)。即使复工一定程度牺牲了信创P/E弹性，但EPS的增长会改善（此前我们计算得到行业2023利润增速从9%变为16%），且信创的交付确认也会加快。3）投资者可以关注以下领域：港股IT、顺周期的安防AIIT、顺周期的建筑酒旅IT、顺周期的信息安全IT：顺周期的智能汽车+智能制造。
　　顺周期的信息安全领域，密码近期高关注。类似于2019年的等保2.0。国密改造是信创要求下的新机会。相关公司：1）上游芯片参与者为：国芯科技、三未信安、宏思电子、无锡沐创。板块参与者为：三未信安、渔翁信息、卫士通、飞天诚信、国芯科技等（部分厂商的产品为PCIE卡、部分厂商是Ukey）。2）密码整机参与者有上游厂商，也有下游厂商：三未信安、渔翁信息、江南天安、卫士通、吉大正元、信安世纪等。3）密码系统，上游也逐步下场：吉大正元、格尔软件、信安世纪、数字认证、卫士通、三未信安、江南天安、渔翁信息等。
　　高关注的医疗IT+互联网医疗领域，讨论标的影响。我们认为：1）高关注主要由于疫情政策变化后，线上购药需求增强；2）目前互联网医疗分为进医保/不进医保两种模式，而由于政策并未松绑，进医保模式发展缓慢；3）不进医保模式，即患者线上购药自费，利好京东健康、阿里健康等互联网医药电商企业，以及咨询+自费买药模式企业；4）A股计算机公司，卫宁健康、创业慧康主要围绕线下医院+进医保模式开展业务，现阶段变化较小，后续需要期待政策刺激；
　　推荐顺周期的港股IT：中航信、明源云、金蝶国际、金山软件、中软国际等
　　优质组合/行业：AI行业、深信服、石基信息、广联达、金山办公、恒生电子、用友网络
　　近期成长：德赛西威（PE较低）、启明星辰、中控技术、航天宏图、安恒信息
　　近期弹性：明源云（H）、中国民航信息网络（H）、金蝶国际、、广电运通（数据交易所）、太极股份、星环科技、久其软件、中国软件、映翰通
　　风险：2021年行业收入趋于降速、薪酬趋于提高，2022年内存在业绩波动风险