利率择时模型信号：看空。趋势信号由11月11日开始看空，波动信号由11月10日看空，模型总体看空。本信号为量化模型客观运行结果（具体算法参见《债市博弈论（一）：读懂“价格语言”》），谨供参考。
　　公募基金久期小幅下降。12月5日至12月9日，公募基金久期小幅下降0.02至2.54。
　　机构分歧程度上升。12月5日至12月9日，招商久期分歧指数大幅上升0.25至0.68。
　　其余机构久期变化不一。12月5日至12月9日，证券公司久期持平于3.70；保险久期上行0.09至11.41；银行久期上行0.06至4.79；信托久期上行0.49至3.22；境外机构久期持平于3.84。（久期计算方法详见报告《如何跟踪“市场久期”？——基于“比值法的模型构造”》，《再议“市场久期”——基于“成分法”的模型构建》）。
　　风险提示：统计出现遗漏，模型失效