本报告导读：
　　数据要素政策推进，行业快速发展；全球新光纤宽带网络和设备的投资需求强劲，带动PON设备市场增长。
　　摘要：
　　数据要素政策推进，行业快速发展。2022年以来，国家层面陆续出台相关政策文件，促进数据要素市场发展。《“十四五”数字经济发展规划》提出“数据要素市场体系初步建立”的目标；《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》提出，加快培育数据要素市场，推动数据资源开发利用；中央全面深化改革委员会第二十六次会议指出，要建立数据产权制度、建立合规高效的数据要素流通和交易制度、完善数据要素市场化配置机制；财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》，向有关单位征求意见。同时，数据交易所建设步伐明显加快，2022年以来，福建、苏州、广州和深圳数据交易所先后揭牌成立，数据要素市场体系建设步伐加快。根据国家工业信息安全发展研究中心测算，2021年我国数据要素市场规模达到815亿元，对当年GDP增长的贡献率和贡献度分别为14.7%和0.83个百分点，贡献仍处于较低水平，数据要素的开发利用将进一步渗透到经济社会发展的方方面面，整体将进入群体性突破的快速发展阶段。
　　全球PON设备市场需求强劲。根据市场研究公司Dell'Oro Group最新报告，全球宽带接入设备市场总收入在2022年第三季度增至47亿美元，同比增长17%，本季度全球PON设备总收入同比增长27%，全球PON设备市场收入连续十个季度实现同比增长。结构上看，XGS-PONONT的总出货量连续第二个季度超过100万台，全球出货量达到150万台；PONOLT收入在本季度超过13亿美元。这反映了全球新光纤宽带网络和设备的投资需求非常旺盛。
　　投资建议：1)云产业链推荐光模块头部厂商，天孚通信、仕佳光子、光库科技等；2）光纤光缆和海缆推荐亨通光电，受益标的长飞光纤、中天科技；3）控制器板块推荐和而泰、拓邦股份；4）数据中心及配套推荐奥飞数据、科华数据、宝信软件等，受益标的为英维克；5）运营商板块：推荐中国移动、中国电信、中国联通。
　　风险提示：疫情不利影响、“东数西算”和5G落地进程不及预期、云计算发展或不及预期、流量类业务及产业互联网应用发展不及预期。