核心观点
　　“能源独立”重要性彰显，自主安全可控稳步推进
　　欧洲：俄乌冲突凸显其能源体系脆弱性，高价能源或持续困扰；
　　我国：多煤贫油少气，对外依存度高；以欧为鉴，“能源独立”重要性彰显，自主可控稳步推进
　　全球制造业再平衡，供应链秩序面临洗牌
　　美：“去工业化”维持经济活力，后遗症逐步显现，“回流”成效有待观察
　　德：传统制造业巨头，能源安全亟待解决，产业或面临外移
　　越：经济体量小，受惠“China+1”，未来十年或成关键
　　中：人口红利渐退，工程师红利和集聚效应或助推实现“制造强国”
　　三条主线布局：能源转型、供应链重塑和大安全战略
　　能源转型：关注锂电设备、光伏设备、硅片环节、地面电站、热泵等行业龙头
　　供应链重塑：乘用车、工业车辆、服务机器人等行业龙头
　　大安全战略：油气&煤化工、钢铁、国防军工等行业龙头
　　风险提示：我国宏观经济超预期下行、美元加息力度超预期强化、地缘冲突超预期恶化