【板块走势】
　　上周（11.28-12.04）中信通信板块上升3.16%，其中通信设备制造上升1.85%，增值服务上升4.49%，电信运营上涨7.74%，同期沪深300指数上升2.52%，中小板指数上升2.47%，创业板指数上升3.20%。
　　【周观投资】
　　全面看多运营商！数字经济基石，国资云优势显著，估值体系重塑。运营商实现数字经济“赋能者”转型，中国特色估值体系迎估值重塑。数字安全背景下，国资云重要性凸显，国有运营商依托原有网络地方运维建设可实现云服务快速下沉到地方；且与阿里、腾讯等企业相比，能够建设完全自主可控的云基础设施来保障国有数据安全，有望迎来加速发展。同时，运营商作为高股息资产，持续加大分红率，拥有高安全边际；且与海外运营商龙头VERIZON、T-Mobile等相比国内三家运营商PB估值要显著偏低，长期来看，在中国特色估值体系下，国内运营商估值仍有较大上行空间；我们将中国移动作为12月金股，持续重点推荐！
　　据悉，工信部已给上海商飞发放第一张企业5G专网的频率许可，已划出5925-6125MHz和24.75-25.15GHz为5G工业无线专网频段。该频段主要是给中国商飞为5G智慧工厂，以及智能制造领域服务的厂区内专属频段。频谱资源稀缺，本次工信部发放首张企业5G专网频率许可发挥领航作用，推动5G+工业互联网加速落地。网络设备商或率先确定性受益，重点推荐中兴通讯。
　　中瓷电子：收购方案获证监会受理，碳化硅芯片龙头“呼之欲出”，作为12月金股持续重点推荐；2022年前三季度电子陶瓷外壳逆势增长，SiCMOS主驱进展顺利。本次收购方案继获得国有资产监督管理机构、财政部等直管部门和股东大会审议通过，于11月24日获得了证监会的受理，市场重组担忧基本解除。受益于光模块、消费电子等电子陶瓷外壳国产替代进程加速，叠加公司消费电子新业务的持续爆发，在行业需求较弱背景下，公司前三季度营收和业绩持续保持高增长，单Q3收入与业绩环比持续提升。公司电子陶瓷外壳业务在国内“一枝独秀”，国产替代空间巨大，业务持续拓展，消费电子新产能释放在即，助力业绩持续高增长；国联万众SiCMOS继OBC用产品实现批量交付后，主驱产品进展顺利，有望在国内率先突破，公司募集资金有望加速产能扩张，后期采用自有芯片封装模块价值量弹性更大，有望逐步迈入国产SiCMOS第一梯队；氮化镓业务海外市场持续高增长，博威前瞻布局卫星通信、6G等领域保持持续竞争力。我们持续将公司列为11月金股，持续看好。
　　江苏地区海风项目正常推进，海南、上海等地区项目陆续开启。11月18日，龙源电力江苏海上龙源风力发电有限公司射阳100万千瓦海上风电项目风力发电机组设备采购（含塔筒）公开招标中标候选人公示；11月18日，申能海南CZ2海上风电示范项目发布风机采购（标段Ⅰ）招标公告；11月14日，三峡漳浦六鳌海上风电场二期项目风电机组及塔筒设备采购启动招标；11月11日，国家能源招标网发布《龙源电力江苏海上龙源风力发电有限公司射阳100万海上风电项目风机基础制作、施工及风机吊装公开招标中标结果公告》、《龙源电力江苏海上龙源风力发电有限公司射阳100万海上风电项目海上升压站建安公开招标中标结果公告》；11月9日，上海市发改委发布《关于公布杭州湾海上风电项目竞争配置工作方案的通知》，竞争配置项目包括金山海上风电场二期项目、东海大桥海上风电场三期项目、奉贤海上风电场二期项目、奉贤海上风电场四期项目，规模共计800MW；11月9日，江苏新能发布《关于控股股东先行投资大丰85万千瓦海上风电项目完成项目公司注册登记的进展公告》，大丰85万千瓦海上风电项目的项目公司已完成注册登记，预计该项目将正常推进；11月6日，国家能源集团龙源电力海南公司500兆瓦海上风电项目顺利取得核准批复。中天科技发布筹划中天科技海缆分拆上市相关公告。公司计划分拆公司中天科技海缆股份有限公司上市，本次重新启动分拆中天科技海缆上市，不会导致公司丧失对中天科技海缆的控制权，仍旨在充分利用资本市场优化资源配置的功能，拓宽子公司的融资渠道，加速其发展并提升经营及财务表现，从而提升公司持续盈利能力及核心竞争力。
　　亨通光电发布三季报，光通信量价提升，海洋业务稳定贡献利润，非经拖累业绩。2022前三季度实现营收346.52亿元（同比+16.24%），归母净利润14.20亿元（同比+7.90%），扣非后归母净利润14.77亿元（同比+34.07%），2022Q3单季度实现营收125.47亿元（同比+6.74%），归母净利润5.59亿元（同比-13.21%），扣非后归母净利润5.92亿元（同比+8.44%）。公司的业绩增长主要源于光通信行业量价齐升、行业供需格局持续改善，及国家电网建设的稳步推进，带动相关业务收入保持快速增长等，海洋业务基本保持稳定。此外，公允价值变动损益等非经常性损益拖累公司业绩。
　　据pv magazine报道，晶科能源近期有大量使用瓦克多晶硅制造的光伏组件，已获准进入美国市场。美国开始释放UFLPA扣押组件，将利好美国光伏装机需求。意华拟在美国设厂，旨在贴近客