政策梳理：数据作为新型生产要素的重要性逐渐提升
　　2020年4月10日，中共中央国务院《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》正式发布，这是数据作为新型生产要素首次在中央顶层文件中被提出。《意见》强调了要加快培育数据要素市场，推进政务数据开放共享、提升社会数据资源价值、加强数据资源整合和安全保护等。
　　2021年“十四五”规划中，也对完善数据要素产权性质、建立数据资源产权相关基础制度作出战略部署。2022年4月国务院印发的《关于加快建设全国统一大市场的意见》中，也提到了加快培育数据要素市场，建立健全数据安全等基础制度。
　　2022年6月22日，中央深改委会议审议通过了《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，会议指出：要建立数据产权制度，推进公共数据、企业数据、个人数据分类分级确权授权使用，健全数据要素权益保护制度。2022年10月，国务院办公厅印发《全国一体化政务大数据体系建设指南》，明确了全国一体化政务大数据体系建设的目标任务、总体框架、主要内容和保障措施。2022年11月16日，国家发改委向全国人大做《数字经济发展情报的报告》，指出：加快出台数据要素基础制度及配套政策，推进公共数据、企业数据、个人数据分类分级确权授权使用，统筹推进全国数据要素市场体系。
　　三条主线布局数据要素政策下的投资机会
　　我们认为数据要素有望成为继土地、石油等之后，国家下一个重点开发的生产要素，围绕数据要素开发过程中的基础设施和产业链企业将持续受益。
　　1）主线一：政务大数据系统建设和应用。政务和公共数据相比于企业、个人数据，开发价值高、可控程度高，有望成为最先实现要素价值化变现的方向。建议关注相关政务IT企业如：新点软件、美亚柏科、数字政通、南威软件等。
　　2）主线二：数据安全和加密企业。数据安全和加密有望成为数据要素流通变现中的重要基础设施。商用密码行业在密评+国密改造的政策驱动下处于景气度上行周期，若叠加数据要素的建设需求，有望迎来戴维斯双击，建议关注：安恒信息、信安世纪、格尔软件、吉大正元、三未信安、卫士通等。
　　3）主线三：参与数据交易所的企业。数据交易所是数据流通交易的重要环节，目前全国各省市陆续在建设相关的数据交易所，上海、深圳的数据交易所于近期相继落地，北京数据交易所正在筹建，相关参股企业有望受益，建议关注：广电运通等
　　建议关注
　　基础工具：普源精电-U、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、概伦电子、华大九天。
　　智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技。
　　信创产业：金山办公、中国软件、太极股份、致远互联、神州数码、海量数据。
　　工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。
　　数字能源：朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信通、远光软件。
　　人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪。
　　网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪。
　　风险提示
　　1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展