川财观点
　　11月以来房地产行业陆续出台支持政策，11月8日，中国银行间市场交易商协会为民营企业提供2500亿规模的债券融资支持；11月21日，人民银行、银保监会拟发布2000亿元免息再贷款计划用于支持“保交楼”；11月23日，人民银行、银保监会推出“金融16条”举措，国有大行密集为房地产企业达成银企合作协议并提供授信；11月28日，证监会决定在股权融资方面调整优化，提出“恢复涉房上市公司并购重组及配套融资”等5项措施。在一个月之内房地产信贷、债券、股权政策三箭落地，房企融资环境得到改善，在利好刺激下，房地产板块涨幅居前。
　　12月的投资机会，建议围绕基本面和政策面进行布局，我们建议优选确定性强、行业景气度持续、政策大力支持板块，建议关注两个方面：
　　（1）一是近期表现不佳的新能源板块，包括风、光、储等相关电力设备制造板块以及新能源车充换电设施核心组件和运营板块，主要原因为这些板块的基本面成长性与估值形成较好匹配。
　　截至10月底，全国累计发电装机容量约25.0亿千瓦，同比增长8.3%。其中，风电装机容量约3.5亿千瓦，同比增长16.6%；太阳能发电装机容量约3.6亿千瓦，同比增长29.2%。1-10月份，全国主要发电企业电源工程完成投资4607亿元，同比增长27.0%。其中，太阳能发电1574亿元，同比增长326.7%。电网工程完成投资3511亿元，同比增长3.0%。在新能源装机容量持续增长驱动下，风、光、储等相关设备制造企业的成长性具备一定保障。
　　新能源车在政策支持下保有量和渗透率逐步提升，配套充换电设施数量也在快速增长，叠加海外需求旺盛，充换电产业进入快速发展阶段，根据iFinD数据显示，充电桩概念177家上市公司中，有72家公司前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长超过了20%，换电概念49家上市公司中，有16家公司前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长超过了20%，相关上市公司的盈利能力持续改善。
　　（2）二是中央经济工作会议将在12月召开，重点关注会议的政策方向和内容。
　　风险提示：经济下行超预期；疫情反复超预期等。