核心观点：市场放量下跌，沪深300短期信号转空。本周沪深两市交易额呈V型走势，交易额在后三个交易日迎来突破，稳定在9000亿元水平。但市场在本周下调明显，上证50、创业板指、沪深300跌幅均超过5%，沪深300短期信号由多转空。行业方面仅计算机、国防军工上涨，消费板块表现低迷。此外本周北向资金累计大幅净流出127亿元，其中首个交易日遭遇超大额净流出179亿元，减仓的行业主要是食品饮料。
　　三季报披露接近尾声，银行数据亮眼。截至2022/10/29，沪深两市共披露4508家上市公司三季报，目前大部分行业披露率都在90%以上。根据已披露公司的三季报业绩披露统计，归属母公司股东净利润同比增长公司数量占比最高的行业为银行，占比为92.50%；已披露公司中，银行行业归属母公司股东净利润为正（实现盈利）的公司数量占比最高，比例为100%，且两项数值均显著高于其他行业。
　　宽基指数：科创50上涨2.66%。上证50、创业板指、沪深300、中证1000、中证500分别下跌6.44%、6.04%、5.39%、2.99%、2.94%。风格指数：中小盘股表现略好。行业指数：计算机、国防军工上涨。本周31个申万一级行业仅计算机、国防军工上涨，涨幅分别为2.25%、2.23%。下跌的行业多为消费板块，其中以食品饮料、农林牧渔、房地产为代表，分别下跌11.97%、10.07%、8.16%。
　　宽基择时：沪深300短期信号由多转空。上证50、沪深300、中证500、中证1000、创业板指、科创50指数均维持弱趋势状态。择时信号方面，上证50指数继续提示短期看空，沪深300短期信号由多转空，中证500、中证1000、科创50、创业板指继续提示短期看多；上述所跟踪指数长期信号均继续提示看空。
　　行业择时：电子、食品饮料行业强趋势。短期趋势得分上升较多的行业计算机、国防军工、机械设备等；其中计算机、国防军工行业的长期趋势得分也上升较为明显。
　　资金流向：周一北向资金大额净流出179亿元。本周北上资金累计净流出127亿元，南下资金本周累计净流入259亿元。北向资金主要流入有色金属、电子、煤炭、房地产，主要流出食品饮料、银行。
　　估值跟踪：从PE（TTM）看，沪深300、中证500、创业板指PE分别为10.4、21.0、36.9倍，位于20%、14%、10%的十年历史分位数。从PB（LF）看，沪深300、中证500、创业板指PB分别为1.2、1.6、4.7倍，位于3%、2%、34%的十年历史分位数。
　　一致预期：农林牧渔、综合行业一致预期信号下降。社会服务、商贸零售、房地产一致预期净利润同比信号持续靠前。
　　行业景气度：半导体景气度持续改善、房地产景气度提升至高位。10月多数行业景气度改善，半导体、化学纤维、水泥制造、煤炭等行业景气度上升显著，房地产行业景气度上升。证券行业景气度环比下降显著。反映证券行业经济业务、自营及资管业务、投行业务、信用交易业务的数据指标均出现不同程度的下跌。
　　风险提示：模型根据历史数据构建，历史表现不代表未来，市场环境发生重大变化时可能失效。