一、投资要点
　　1.工信部颁发首张5G专网频率许可。5G专用网络是一种局域网，是使用5G蜂窝技术构建的具有统一连接性和特定区域内安全通信方式的专用网络，与有线局域网相比，对于连接设备具有更高移动性，与Wi-Fi等现有LAN相比，具有更高的稳定性以及开放式的服务化架构，能够很好的弥补现有传统专网的不足，满足各垂直行业应用5G的需求。但目前我国频谱资源大部分已经划分给了公网，使得能够分配给专网的频谱资源十分有限。国家电网、富士康等企业都在谋求分配行业专用频率，以自建专网形式满足自身安全隔离、定制化建设的网络服务需求。工信部近日已给中国上海商飞发放了第一张企业5G专网的频率许可，5925~6125MHz和24.75~25.15GHz为工业无线专用的频段。5G工业专网频段的推出，不仅可避免与公众业务间干扰、让网络运行的更稳定更安全，而且5GCPE/工业模组不必再按多频多模配置，可显著降低成本。随着首张专网频率的颁发，将加速工业互联网的落地，同时带动5G专网产业链企业的发展，建议重点关注专网服务板块企业震有科技、海能达、七一二、佳讯飞鸿及网络设备板块企业中兴通讯、紫光股份。
　　2.我国移动物联网连接数累计达17.5亿户。在首届移动物联网大会（2022）上，工业和信息化部信息通信发展司副司长赵策表示，移动物联网基于移动通信网络提供物联服务，推动人、机、物智能泛在连接，对于促进经济社会数字化转型，加快网络强国、数字中国建设具有重要意义。赵策介绍，在各方共同努力下，我国移动物联网发展取得显著成效：一是网络建设迈上新台阶，建成全球规模最大的移动物联网络。截至9月底，全国NB-IoT、4G、5G基站数分别达到75.6万个、596.2万个和222万个。二是用户规模取得新突破，截至9月底，我国移动物联网连接数累计达到17.5亿户，较年初增长3.5亿户，占全球移动物联网连接总数的比例超过70%。三是融合应用打开新空间，形成车联网、公共服务、零售服务、智慧家居等4个一级应用，智慧农业、智能制造、智慧物流等3个千万级应用。四是产业生态塑造新优势，产业规模不断壮大，技术创新和研发能力持续增强，国内移动物联网芯片和模组企业精耕细作、乘势突破，在全球市场占据一定优势。今年8月份，我国移动物联网连接数达到16.98亿户，首次超过移动电话用户数16.78亿户，我国成为全球主要经济体中首个实现“物超人”的国家。这意味着移动物联网已经成为推动经济社会数字化转型的新引擎，促进信息通信业高质量发展的新动能，带动产业实力不断提升的新力量。建议重点关注模组、网关板块企业移远通信、广和通、美格智能。
　　3.400Gbps技术将引领互联网骨干网扩展的下一阶段。市场研究公司Dell'Oro Group服务提供商路由器和交换机市场研究的高级分析师表示，云服务提供商和电信服务提供商为了提高经济效率和优化网络容量，越来越多地采用支持400Gbps能力的路由器，将改变服务提供商路由器市场，并引领互联网骨干网扩展的下一阶段。受全球对IP骨干网升级需求的驱动，向支持400Gbps的路由器的重大转变正在进行中。2022年上半年，400Gbps路由器端口出货量同比增长超过140%，并预计这一势头将持续到2026年，收入将从占据2022年路由器端口总收入的15-20%增长到30-35%。从2022年到2026年的五年期间，400Gbps路由器的市场机会约为170亿美元。由于网络运营商继续部署400Gbps端口，使用断接模块和适配器以及软件密钥提供4×100Gbps连接，400Gbps和100Gbps路由器的合并市场机会预计将超过360亿美元。在未来五年内，大多数400Gbps路由器端口将部署在IP骨干网络中，而400Gbps技术将引领互联网骨干网扩展的下一阶段。云服务提供商最早率先采用400Gbps路由器，从2021年的大规模骨干网部署开始。电信服务提供商通常不会拆除和更换网络设备，而是在需要时逐步升级过时的设备并扩展容量。建议重点关注主设备及核心路由器板块企业紫光股份、浪潮信息、中兴通讯。
　　二、重点行业要闻
　　1.北京移动携手中兴通讯完成SPN政企专线业务承载验证。北京移动联合中兴通讯在现网完成SPN政企专线业务承载测试，验证了中兴通讯为北京移动打造的“基础版”、“进阶版”SPN切片专线产品能够满足不同业务质量等级的政企专线承载需求，同时验证其现网SPN设备能够通过扩容小颗粒单板向SPN2.0平滑演进，为政企及垂直行业用户提供差异化、高品质的切片服务。政企专线是运营商的“新贵”。政企专线业务需要灵活的带宽、多样化的隔离性与安全等级。为保障此类业务承载品质，北京移动部署FGU（Fine Granularity Unit）小颗粒切片打造“进阶版”政企切片专线产品，承载硬隔离、高安全要求的高价值业务。同时采用MTN大颗粒切片打造“基础版”政企切片专线产品，承载其他低隔离度和低安全要求的业务。本次测试还验证了SPN政企专线方案的业务保护能力。通过双归保护、隧道重路由和小颗粒逃生等多重保护方式，实现物理路由可达情况下的业务安全。在QoS保障方面，该测试方案具备带宽无损调整能力，能够在