公司披露2022年三季报：
　　22Q1-3：营业总收入、归母、扣非分为1483亿、183亿、186亿，同比+6%、+17%、+262%。
　　22Q3：营业总收入、归母、扣非分为525亿、68亿、70亿，同比+11%、+11%、+17%。
　　收入分析：
　　公司Q1/Q2/Q3实现营业总收入355/603/525亿，YOY+6%/+3%/+11%，增速环比提升。
　　①分品类看：①空调：22H1空调业务实现收入687亿，同比增长2%，Q3行业零售情况较好，预计公司Q3增速较H1略有提升。②多元化业务：格力控股子公司盾安环境于430并表，Q3实现营业收入23.8亿，贡献较多增量。
　　利润分析：
　　毛利率：22Q3毛利率27.4%，同环比均增长2.5pct左右，公司毛利率改善显著主要得益于原材料成本改善，且公司经历渠道改革后库存水平较低，报表端对当季经营情况反馈更为直接。
　　费用率：22Q3全年公司销售/管理/研发费用率为6.5、2.8、3.2%，同比+0.6/+0.8/-0.3pct，单季度费用率略有上升或为Q2、Q3费用率平滑，从1-9月情况看，公司整体期间费用率仍在下行通道。
　　净利率：22Q3净利率12.7%，YOY-0.5pct，预计主要系格力钛亏损影响，。
　　现金流&合同负债：
　　截至Q3，公司合同负债172亿，较去年同期多增54亿，反映渠道积极打款意愿。
　　单三季度公司现金净增加92亿（去年同期为负），整体经营态势稳健。
　　投资建议：
　　基于公司良好的经营态势，我们上调公司22-24年盈利预测，预计22-24年实现归母净利润251、277、293亿（原为248、273、293亿）。维持“买入”评级。
　　风险提示：
　　原材料价格再次大幅提升、行业价格战重启