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>> 中信证券-权益基金三季度盘点与展望:权益基金三季度盘点与综合基金池构建-221117
上传日期:   2022/11/17 大小:   2540KB
格式:   pdf  共31页 来源:   中信证券
评级:   -- 作者:   何旺岚,厉海强
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权益基金规模和占比情况
  三季度权益基金规模减少超7300亿元,环比下降10%。截至2022年三季度末,剔除ETF联接基金后,国内权益公募基金管理规模和管理份额分别达到6.48万亿元和5.3万亿份。管理规模较二季度末减少了7360亿元,环比缩减10.2%,较年初下滑17%;份额较二季度增加了1566亿份,环比增幅3%,较年初增长了7.4%。三季度受权益市场下跌的影响,份额增长的同时总规模有所下降。
  权益基金在公募基金中占比持续下滑。截至2022年三季度末,国内权益公募基金管理在公募基金中的占比为25%,在非货币公募基金中的占比为41%,总体呈下降态势。
  主动权益基金概况
  三季度主动权益基金规模减少超6400亿元,环比下降11.6%,规模变化与基础市场走势高度相关。截至2022年三季度末,国内主动权益公募基金管理规模为4.9万亿元,较二季度末减少了6474亿元,环比缩减11.6%,较年初下滑21%,其中偏股混合型和灵活配置型基金的占比分别为56.7%和27.8%。
  受基础市场下跌影响,主动权益基金发行遇冷,三季度份额小幅增长。2022年第三季度,新发行主动权益基金777亿份;持营基金流入428亿份,环比增长1.2%
  风险因素
  数据统计不足;
  模型假设不能反映市场真实情况的风险;
  市场系统性风险;
  基金经理更换、基金转型和基金风格漂移的风险;
  基金组合使用定量方法进行筛选,实际策略未经验证,存在基金策略定位偏差的风险
 
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