截至11月11日当周，A股市场继续反弹，上证综指一度突破3100点。市场风格方面，申万一级行业周度全部收涨，地产板块领涨，电力设备、军工、电子等成长板块表现不佳。资金方面，上周北上资金全周净流入近54亿元，新发基金发行较前一周的54.05亿份回落至30.31亿份。两市日均成交额为9373亿元、较前一周的9760亿元小幅回落，两融余额较前一周小幅回升、维持在15700亿元左右。
　　比价方面，IC/IH周度上行-2.01%，IF/IH周度上行-1.45%，本周市场炒作的地产相关产业链以及金融板块具有显著超额，带动上证50和沪深300走强。持仓量方面，期指持续反弹，IH和IF保持在高位，IC和IM上周后半段大幅波动后有所回落。
　　估值指标来看，当前沪深300市盈率倒数-10年国债利率处于过去五年85%的分位点；沪深300股息率/10年国债利率处于过去五年89%的分位点。相对债市来说，股市依然具有性价比。
　　从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标6分，流动性指标2分，估值指标3分，市场情绪指标6分。期债方面，通胀指标7分，流动性指标8分，市场情绪指标8分。期限结构方面，IF维持高升水状态，但较上周小幅回落，其他合约基差走弱，多头情绪有所释放，从期限结构来看，市场频繁博弈日度行情，在周一和周四尾盘当月合约基差快速走强，随后在下一个交易日回落。
　　基于股债横截面的CTA策略本周策略净值上涨0.32%。上周整体交易次数较少，收益主要来自于前半周做空IH，和后半周期指集体反弹。从短周期信号看，仍然是价值板块占优，但是领先成长板块的幅度有小幅回落。持仓量看整体波动比较大，结构风格不显著，周内看没有占优持续时间超过两天的品种，期债则有明显的下行。长周期来看，依然是成长板块较强，上周社融和美国通胀数据使得股债之间的差异收敛后又开始走阔。目前综合信号看多期指。期债方面，持仓量和长周期有所下行，但是目前还没触发做空信号。
　　目前短端利率下行空间有限，长端利率对于收益率曲线的影响上升。考虑到当前经济稳增长仍需助力，但部分市场预期已被释放，故后续收益率曲线存在变平的可能性。