摘要：
　　美国衰退冲击寒意将至。
　　中期选举后美联储回归经济关注，加息进程有望年内结束。美国10年期国债处于多头配置期；
　　日本成为新风暴中心的概率大增；
　　中国中央政府部门加杠杆扩内需的方向大概率是光风储，方案是央行再贷款+财政贴息；
　　中国股市底部已探明，新兴产业板块轮动；
　　中国货币政策宽松力度将超越过往，近日因政策引发的国债快速回落不改上行方向，中长期看多；
　　全球经济下行对工业品价格构成下行冲击；
　　TCL中环下调硅片价格，硅料供需形势开始逆转，光伏产业链利润开始向下游转移；
　　以光伏、风电、动力电池、芯片产业链为代表的新兴产业赛道，保持中长线乐观；
　　大类资产轮动配置11月组合：
　　权益类资产：高配光伏ETF、电池ETF、芯片ETF、科创50ETF；标配智能汽车ETF；低配新增创新药ETF，科创芯片ETF；
　　高配中证1000指数、中证500指数股指期货多头合约；
　　债券类资产：高配10年期国债期货多头合约；高配美国10年期国债期货多头合约；
　　大宗商品资产：9月构建完成以工业品为主的30个品种空头合约组成商品指数空头投资组合；近期工业品反弹时将逐步增加空头仓位；
　　避险资产：高配黄金期货、白银期货多头合约；