>> 国海证券-基金产品研究系列第四讲：抽丝剥茧，“固收+”基金的风险特征分析与组合优选-221114
| 上传日期： |
2022/11/14 |
大小： |
3574KB |
| 格式： |
pdf 共30页 |
来源： |
国海证券 |
| 评级： |
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作者： |
李杨 |
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以权益类资产的仓位来界定固收+基金
股票与转债的波动率比例接近2:1，在相同的仓位下转债对投资组合波动率的贡献可近似认为股票的一半，因此将转债仓位折算为1/2后与股票仓位相加作为基金的权益资产仓位
将过去四个季度平均权益仓位在40%以下(且不低于1%)的基金界定为固收+基金
为避免将部分权益基金由于调仓或清盘等特殊原因被界定为固收+基金，在控制均值的基础上剔除过去四个季度股票仓位最大值超过60%的基金
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